Nagħmlu l-flus bl-Għażliet
Ibbażat fuq l-esperjenza tiegħi bħala negozjant tal-għażliet (mill-1973 sal-2014), għamilt l-opinjoni li l-ġestjoni tar-riskju tirrappreżenta l-aktar aspett importanti tal-kummerċ għal kull negozjant. Din mhix xi ħaġa li aċċettajt faċilment matul is-snin tiegħi bħala produttur tas-suq CBOE. Illum, nippromwovi l-idea li tingħata attenzjoni bir-reqqa għar-riskju - u li tinkludi l-adozzjoni ta 'strateġiji ta' riskju limitat u li toqgħod attenta biex tinnegozja daqs ta 'pożizzjoni xierqa.
Aħna kollha rridu nagħmlu l-flus DRITT NOW, Madankollu, huwa ferm iktar importanti li wieħed jifhem kif jagħmel flus fuq perjodu ta 'żmien itwal, u dan ifisser li huwa meħtieġ li titgħallem kif l-għażliet jaħdmu qabel ma jqiegħdu l-flus tiegħek f'riskju.
Kull wieħed minna għandu jiddeċiedi liema strateġiji ta 'għażla huma adattati għall-kummerċ personali tagħna u li jgħaddu t - tolleranza tagħna għar-riskju . Biex ikollok biżżejjed informazzjoni biex tieħu deċiżjoni bħal din, l-istrateġiji għandhom jinftiehmu u jiġu pprattikati. Dan jippreżenta problema sinifikanti għal dawk li huma għaġla biex tibda.
Negozjanti aktar ġodda jistgħu ma jkunux iridu jiġu inkwetati bl-użu ta 'kont tal-kummerċ tal-karti u jiddeċiedu li jinnegozjaw bi flus reali u riskju reali. Għal dik ir-raġuni, jidhirli li huwa l-aħjar li tevita kwalunkwe referenza għal strateġiji b'riskju wisq.
Madankollu, billi nkunu realistiċi, naf li l-investituri bullish dejjem jaċċettaw aktar riskju milli jirrealizzaw.
Pereżempju, meta kummerċjant ikun bullish, hu rari jirrikonoxxi li l-istokk tax-xiri huwa "perikoluż". Wara kollox, l-investituri prudenti huma mħeġġa jixtru titoli (u jżommuhom fuq medda twila ta 'żmien). Ħadd ma jemmen li l-prezz ta 'l-istokk magħżul tiegħu jista' f'daqqa jkun 50% inqas - u l-azzjonisti ma jaħsbux li l-possibilità li l-kontijiet tagħhom jinqatgħu bin-nofs. Imma jiġri, anki jekk mhux ta 'spiss.
Ħafna investituri jħossuhom sikuri meta jippossjedu l-istokk u ħafna jemmnu li l-għażliet tal-kummerċ huma għal nies li jħobbu riskju kbir. Dan sempliċement mhuwiex il-każ. L-għażliet jistgħu jintużaw faċilment biex inaqqsu r-riskju. Hawn hu każ wieħed sempliċi fil-punt:
- Il-bejgħ ta 'għażliet mikxufa jħossu ħaġa skerġenti li tagħmel - lill-persuna li ma tifhimx kif jaħdmu l-opzjonijiet.
- In-nies jemmnu li l-istokk tax-xiri huwa prudenti iżda li l-għażliet tal-bejgħ mhumiex.
- Madankollu, li tkun proprjetarja ta '100 sehem tal-ħażna tinvolvi ċ-ċans li titlef aktar flus mill-bejjiegħ ta' għażla mqiegħda waħda mikxufa.
Ma jifhmux. Jiena mhux qed nissuġġerixxi li kulħadd ibiegħ ipoġġi. Irrid niżgura li l-qarrejja jsibuha: L-istokk tax-xiri huwa kemm riskjuż bħal uħud mill-istrateġiji ta 'għażla ta' riskju ogħla. Madankollu, il-kummerċjanti tal-għażla jistgħu jkopru r-riskju faċilment. Pereżempju, minflok ma jbiegħu nude, il-kummerċjant jista 'jixtri waħda għal kull waħda mibjugħa.
Dan jista 'jillimita l-profitti, iżda jnaqqas it-telf massimu possibbli għall-kummerċ għal numru relattivament żgħir (meta mqabbel mal-bejgħ ta' tpoġġi nude).
Eżempju : XYZ huwa ta '$ 93.10 għal kull sehem:
a) Biegħ 1 XYZ Nov 18 '16 90 mressqa
b) Ixtri 1 XYZ Nov 18 '16 80 mressqa
Dik il-kombinazzjoni tissejjaħ firxa mifruxa. F'dan l-eżempju, tbigħ il-firxa XYZ Nov 80/90 mifruxa, bl-għażliet li jiskadu wara li s-suq jagħlaq fit-18 ta 'Novembru 2016. L-agħar xenarju jwassal għal telf ta' $ 1,000 għat-tixrid (imnaqqas bil-primjum miġbur meta tibda l- pożizzjoni). Dan huwa kummerċ b'riskju limitat.
Il-bejjiegħ ta 'l-XYZ mikxuf Nov 18 '16 90 jista' jitlef sa $ 4,500 (inqas il-primjum miġbur) jekk l-istokk jonqos it-triq għal $ 45.00
L-azzjonist jista 'jitlef $ 4,810 jekk l-istokk jaqa' għal $ 45.00. Ovvjament, it-telf jista 'jkun saħansitra akbar meta l-prezz tal-ħażna jkompli jonqos.
Iżda l-bejjiegħ tat-tpoġġija mqiegħed qatt ma jista 'jitlef aktar flus - ma jimpurtax kemm hu baxx il-prezz tal-istokk jista' jkun.
Linja tal-qiegħ: Il-bejgħ ta 'għażliet mikxufa jinvolvi r-riskju li jinkiseb telf sinifikanti. Imma xorta jixtri ħażniet.