Iva, suppost għamilt xi ħaġa qabel. L-aħħar linja hija li kull negozjant għandu jkun jaf meta r-riskju li tkun proprjetarja ta 'pożizzjoni partikolari żdied lil hinn miż- żona ta' kumdità ta ' dak in-negozjant. Iż-żona ta 'kumdità tiegħi teħtieġ l-aġġustament tal-firxiet tal-kreditu qabel ma l-għażla qasira timxi' Il-fruntieri taż-żona ta 'kumdità tiegħek probabbilment huma differenti. Il-punt importanti huwa li jrid ikollok pjan ta 'ġestjoni tar-riskju li jipprevjeni l-qtil tal-kontijiet, telf kbir .
Ġestjoni tal-Flus
Xi negozjanti b'esperjenza jadottaw il-politika ta 'aġġustament tal-firxiet tal-kreditu meta l-premium jirdoppja. Mill-perspettiva tiegħi huwa pjan fqir. Regola riġida bħal din mhix adatta ħafna mill-ħin. Per eżempju, jekk inti tiġbor 50% tal-premium massimu possibbli (jiġifieri, $ 5 għal firxa ta '10 punti), allura l-punt ta' aġġustament tiegħek qatt ma jintlaħaq għaliex il-premium mifrux qatt ma jirdoppja għall-valur massimu teoretiku ta '$ 10 qabel ma tasal l-iskadenza.
Barra minn hekk, jekk l-istrateġija tiegħek hi li tiġbor premium żgħir (jiġifieri $ 0.15), il-probabbiltà li inti tkun sfurzat barra mill-kummerċ hija kważi 100%.
Minflok din ir-regola, nissuġġerixxi li kull tixrid huwa kkunsidrat fuq il-merti tiegħu stess minħabba li mhux prattiku li wieħed jipprova jsewwi l-kummerċ kollu. Lanqas ma huwa raġonevoli li tiġi adottata l-istrateġija ta 'tiswija identika fuq kull kummerċ.
Kultant li jitwaqqaf negozju u li jaċċetta l-fatt li jkun tilef il-flus huwa l-aħjar deċiżjoni ta 'ġestjoni tar-riskju possibbli. Fi żminijiet oħra, jagħmel sens li tissewwa l-pożizzjoni.
Id-deċiżjoni dwar meta jiġu aġġustati l-pożizzjonijiet għandha tkun ibbażata fuq
- It- tolleranza personali tiegħek għar-riskju u l-konfini taż-żona ta 'kumdità tiegħek.
- Ir-riskju attwali (l-ammont li tista 'titlef) assoċjat ma' żamma fuq il-pożizzjoni u t-telf massimu possibbli li tista 'taffordja - mingħajr ma tħassar il-kont tiegħek.
Jekk tuża "rduppjar tal-primjum" bħala l-attivatur għat-tiswija ta 'firxa ta' kreditu, ma jkolli l-ebda oġġezzjoni, sakemm il-firxa tal-kreditu oriġinali tissodisfa ċerti kriterji. Pereżempju, il-pjan tal-irduppjar tal-premium huwa adattat meta
- Il-primjum miġbur għal firxa ta 'kreditu ta' indiċi ta '10 punti huwa ta' $ 1.00 sa $ 1.50.
- Mill-inqas ġimagħtejn jibqgħu qabel ma l-għażliet jiskadu. Meta jibqa 'inqas ħin, l-istrateġiji tat-tiswija huma aktar diffiċli biex jimmaniġġaw minħabba li l-pożizzjonijiet għandhom gamma negattiva sinifikanti.
- It-tiswija (rolling) il-pożizzjoni tħalli inti b'pożizzjoni ġdida li tixtieq fil-portafoll tiegħek . Waħda mill-problemi fit-tiswija ta 'pożizzjoni hija li xi negozjanti jemmnu li t-tiswija hija meħtieġa, irrispettivament mis-sitwazzjoni. Ikkunsidra tiswija BISS meta tkun komdu ħafna bil-pożizzjoni rrumblata l-ġdida. It-tidħil f'pożizzjoni b'riskju għoli ma jagħmilx sens għaliex iċ-ċans li ġġarrab telf ieħor (il-kummerċ oriġinali diġà tilef il-flus) huwa għoli.
Dawk il-parametri mhumiex stabbiliti fil-ġebla. Fil-fatt, huma ma jistgħux jaħdmu għalik. Imma l-punt importanti huwa li nifhmu li l-pjan ta 'rduppjar tal-premium mhuwiex xieraq f'ħafna sitwazzjonijiet.
Pereżempju. ejja ngħidu li tixtieq l-idea (jien ma) tal-bejgħ ta 'kreditu OTM estremament mifrux u l-ġbir ta' premium żgħir ($ 0.25 jew inqas għal firxa ta 'indiċi ta' 10 punti). Sure, dan il-kummerċ għandu ċans tajjeb ħafna li jkun ta 'qligħ. Madankollu, il-potenzjal tal-profitt huwa żgħir u jien ma nħobbx bil-probabbiltà kbira li l-primjum se jirdoppja u jġiegħlek timblokka t-telf. Meta tadotta l-istrateġija ta 'ħruġ (jew aġġustament) ta' rduppjar tal-primjum, imbagħad il-bejgħ ta 'marġni ta' kreditu ta 'premium żgħir mhix vijabbli.
L-ewwel, ħafna mill-ħin is-suq jiċċaqlaq biżżejjed għal firxa ta '$ 0.25 biex jilħaq $ 0.50. Dan ifisser it-tiswija ta 'kummerċ li jibqa' tajjeb fiż-żona ta 'kumdità tiegħek.
Ħadd ma jħobb jagħmel dan. It-tieni, jekk tiżdied il-volatilità impliċita, l-aktar għażliet OTM huma affettwati l-aktar. Dan ifisser li l-firxa li biegħet @ 0.15 $ tista 'faċilment tinnegozja għal $ 0.30 - li teħtieġek toħroġ - anke meta l-prezz tal-indiċi ma jinbidilx. Int tkun tassew komdu li taġġusta f'dawk iċ-ċirkostanzi? Ma nkunx.
It-tielet, l- offerta / staqsi lis-swieq għall-għażliet huma pjuttost wiesgħa. Ejja ngħidu li tbiegħ firxa għal $ 0.20. Huwa raġonevoli ħafna li wieħed jassumi li meta daħħalt l-ordni u kien mimli għal $ 0.20, dak il-prezz tal-offerta għat-tixrid kien ta '~ 0.15 $ u dak il-prezz li kien qed jitolbu kien ta' $ 0.35 jew $ 0.40.
Kif tiddeċiedi li l-premium irdoppja u li wasal iż-żmien li taġġusta? Int tuża l-prezz li jistaqsu? Ma tistax tagħmel dan minħabba li jkun iż-żmien li taġġusta malli għamilt il-kummerċ. Allura dan huwa ovvjament mill-kwistjoni.
Tistenna sakemm l-offerta kienet ta '$ 0.40? Jekk tagħmel dan, ikollok kważi l-ebda ċans li tħallas mill-inqas $ 0.40 għall-ħruġ. Għandek tistenna u nittama li tikseb l-ordni li tħallas $ 0.40 mimlija, jew tkun anzjuż li toħroġ (jiġifieri, maniġer tar-riskju tajjeb ma toqgħodx lura milli tagħmel id-dritt - u dan huwa biex tnaqqas ir-riskju) u tħallas kemm $ 0.60 għall-ħruġ? Jekk l-offerta hija ta '$ 0.40, l-ispiża tal-ħruġ tiegħek tkun ogħla. Dan il-pjan lanqas mhu vijabbli.
Ir-raba ', billi dawn in-negozji kollha jiswew il-flus. Mhux biss il-kummissjonijiet iżda ż-żliq ukoll. Meta jbiegħu l-premium u bit-tama li jaqilgħu l-flus mill-waqgħa fil-ħin, aħna ninsabu f'qagħda aħjar bħala rari bħala prudenti. Qatt ma tevita kummerċ meta jkun il-waqt li timmaniġġja r-riskju - iżda dan il-pjan ta 'tiswija ta' rduppjar tal-primjum ma jorbotx sew ma 'pejst ta' kreditu bi prezz baxx.
Jekk taqbel li l-premium tal-bejgħ irħis ma jaħdimx għalik, allura kif dwar bejgħ ta 'kreditu jinfirex li mhumiex OTM ħafna? Jekk tiġbor $ 4 għal firxa ta '10 punti, allura l-pjan tiegħek ma jitlob ebda aġġustament sakemm it-tixrid laħaq $ 8. Sa dak iż-żmien l-għażliet ikunu kemmxejn l-ITM u m'hemm xejn (tajjeb) li jista 'jsir biex tissewwa l-pożizzjoni. Id-deċiżjoni tal-kummerċ tinżel għal żewġ għażliet: Ħruġ u tieħu t-telf jew iżżomm u tama għall-aħjar. La hija għażla attraenti.
Għal dawk ir-raġunijiet, l-istrateġija ta 'aġġustament għall-irduppjar tal-primjum għandha tkun limitata għal ċerti tipi ta' tixrid ta 'kreditu. Allura, jekk tadotta dak il-pjan u tużah bir-reqqa, tista 'taħdem għalik. Imma dan il-pjan jiġi mingħajr ir-rakkomandazzjoni tiegħi.