Pajjiż vs. ETF Settorjali għad-Diversifikazzjoni
Dawn il-korrelazzjonijiet li qed jogħlew wasslu għal korp dejjem jikber ta 'riċerka dwar setturi u industriji globali. Ħafna riċerkaturi jemmnu li l-kompożizzjoni industrijali tal-ekonomija ta 'pajjiż għandha rwol importanti fl-istruttura ta' korrelazzjoni tad-dħul tagħha. L-investituri internazzjonali jistgħu jixtiequ jikkunsidraw l-investiment ibbażat fuq il-merti tas-setturi globali, kif ukoll jinvestu f'diversi pajjiżi biex inaqqsu r-riskju u jimmassimizzaw id-diversifikazzjoni.
Rising Correlations ta 'Ekwità
Is-swieq ta 'l-ekwità saru dejjem aktar korrelati matul l-aħħar għoxrin sena. Skont ir -riċerka Vanguard li saret bejn l-2003 u l-2008, il-korrelazzjonijiet medji tal-kumpanija kontra l-Istati Uniti jvarjaw minn għoli ta '0.47 għall-Ewropa għal baxx ta' 0.25 għar-Rimm tal-Paċifiku. Il-Ġappun kellu rata baxxa ta '0.12 mhux tas-soltu ma' l-Istati Uniti B'mod sorprendenti, il-korrelazzjonijiet medji għas-swieq emerġenti kienu 0.40 kemm għall-Afrika / il-Lvant Nofsani u l-Amerika Latina.
Dawn il-koeffiċjenti ta 'korrelazzjoni huma ħafna iktar baxxi mill-korrelazzjonijiet tal-istess pajjiż, iżda l-benefiċċji tad-diversifikazzjoni kellhom it-tendenza li jonqsu maż-żmien.
Id-differenza bejn il-prestazzjoni tas-suq żviluppata u emerġenti wkoll għandha tendenza li tkun anqas minn pajjiżi jew reġjuni speċifiċi, bħall-Ġappun u r-reġjun tal-Paċifiku, li jistgħu joffru diversifikazzjoni akbar. L-investituri għandhom jikkunsidraw dawn il-fatturi meta jiddiversifikaw il-portafolji tagħhom.
Ir-riċerkaturi sabu wkoll li l- kumpaniji multinazzjonali tal- Istati Uniti kellhom korrezzjoni 0.43 mal-indiċi tal-Istati Uniti, filwaqt li mhumiex Amerikani
il-kumpaniji multinazzjonali kellhom korrelazzjoni ta '0.41. B'paragun, il-korporazzjonijiet lokali barranin kellhom korrelazzjoni ta '0.29 biss ma' indiċi tal-Istati Uniti. Dawn il-punti tad-dejta jissuġġerixxu li l-investituri jistgħu jkunu jridu jiffokaw fuq negozji lokali ta 'daqs żgħir jew medju minflok kumpaniji multinazzjonali barranin meta jippruvaw jiddiversifikaw b'mod effettiv il-portafoll tagħhom.
Pajjiż vs. Effetti tas-Settur
L-iktar mistoqsija importanti għall-investituri mbagħad issir: Il-pajjiż jew il-kompożizzjoni tal-industrija tal-effett tal-ekonomija tal-pajjiż jirritorna? Fi kliem ieħor, jekk l-investituri jfittxu li jinvestu f'firxa ta 'pajjiżi jew jiffukaw aktar fuq setturi globali? Jew it-tnejn? Ir-riċerka inizjali fis-snin 90 issuġġeriet li l-effetti tal-pajjiż kienu akbar għal prospetti ponderati indaqs u l-effetti settorjali kienu akbar għal prospetti mwieżna fis-suq, iżda dan jista 'jkun ftit qarrieqi.
Billi tissepara l-influwenza tas-setturi fuq l-indiċijiet tal-pajjiżi, ir-riċerkaturi Vanguard sabu li l-importanza relattiva tal-pajjiż kontra l-effetti settorjali kellhom it-tendenza li jinbidlu bbażati fuq diversi fatturi. Ir-riżultati l-aktar baxxi tal-fattur tal-pajjiż seħħew fl-Istati Uniti, ir-Renju Unit u Franza , filwaqt li l-ogħla riżultati tal-fattur tal-pajjiż kienu l-Irlanda, il-Greċja u l-Finlandja. Il-pajjiżi tar-Rim tal-Paċifiku wkoll kellhom tendenza li jkollhom effetti akbar fuq il-pajjiżi minn pajjiżi oħra.
Is-setturi globali għandhom impatt iktar sinifikanti fuq il-prospetti tal-ekwità għall-kumpaniji u l-kumpaniji multinazzjonali fl-Amerika ta 'Fuq u fl- Ewropa . Sadanittant, il-fatturi tal-pajjiż huma importanti għal kumpaniji lokali, swieq emerġenti, u kumpaniji li jinsabu fir-Rim tal-Paċifiku. L-investituri għandhom jikkunsidraw bir-reqqa din id-dinamika meta jibnu l-portafoll tagħhom biex jimmassimizzaw id-diversifikazzjoni u jevitaw xi wħud mill-iżvantaġġi komuni.
Għajnuniet għall-Investituri Internazzjonali
L-investituri internazzjonali għandhom jikkunsidraw li jinvestu b'mod wiesa 'bejn iż-żewġ pajjiżi u setturi biex jimminimizzaw ir-riskju tagħhom u jimmassimizzaw id-diversifikazzjoni. Minflok ma tittratta kull pajjiż bl-istess mod, l-investituri għandhom jiffukaw ukoll fuq dawk li joffru l-aktar diversifikazzjoni biex jiksbu l-akbar benefiċċju. L-investituri fl-Amerika ta 'Fuq u fl-Ewropa jistgħu jixtiequ jikkunsidraw id-diversifikazzjoni fis-setturi kollha minflok ir-reġjuni u viċi versa għas-swieq emerġenti.
L-eħfef mod biex tinkiseb espożizzjoni għal dawn il-pajjiżi u setturi differenti huwa permezz ta 'fondi negozjati fi skambju (ETFs) li jipprovdu portafoll diversifikat f'sistema nnegozjata unika ta' l-Istati Uniti. Filwaqt li hemm ħafna American Depositary Receipts (ADRs) disponibbli, huma ġeneralment limitati għal kumpaniji multinazzjonali li jistgħu ma joffrux kemm diversifikazzjoni għall-investituri tal-Istati Uniti. Il-fondi reċiproċi huma disponibbli wkoll iżda għandhom tendenza li jkollhom proporzjonijiet ta 'spejjeż ogħla.
Meta tħares lejn dawn l-ETFs, l-investituri għandhom jikkunsidraw bir-reqqa l-espożizzjoni fil-mira tal-fondi, il-valur tal-bejgħ u l- proporzjon tal-ispiża biex ikun żgurat li taqbel mal-portafoll eżistenti tagħhom. Ħafna ETFs se jkollhom ukoll koeffiċjent ta 'korrelazzjoni disponibbli rigward is-S & P 500 li jistgħu jipprovdu mod faċli biex tiġi ddeterminata d-diversifikazzjoni f'daqqa t'għajn.