Hemm Diversi Modi To Lose Money Ninvestu f'Bonds. Din hija waħda minnhom.
Eżempju ta 'Riskju ta' Investiment mill-ġdid
Per eżempju, investitur jibni portafoll ta 'bonds fi żmien meta r-rendimenti prevalenti jkunu għaddejjin madwar 5%. Fost ix-xiri ta 'bonds tiegħu, l-investitur jixtri nota tat-teżor ta' 5 snin $ 100,000, bl-aspettattiva li jirċievi $ 5,000 fis-sena fid-dħul annwali.
Matul dak il-perjodu ta 'ħames snin, madankollu, ir-rati prevalenti fuq din il-klassi ta' bonds partikolari jaqgħu għal 2%. L-aħbar it-tajba hija li d-detentur tal-bonds jirċievi l-ħlasijiet kollha ta 'imgħax skedati ta' 5%, kif miftiehem, u fil-maturità jirċievi $ 100,000 sħiħ ta 'prinċipal, kif miftiehem ukoll. Allura x'inhi l-problema?
Il-problema hi li jekk issa l-investitur jixtri bond ieħor fl-istess klassi, mhux ser jirċievi aktar ħlasijiet ta 'interessi ta' 5%. L-investitur irid ipoġġi l-flus lura lura għax-xogħol bir-rati aktar baxxi. Issa, dak l-istess $ 100,000 jiġġenera biss $ 2,000 kull sena minflok il-ħlasijiet annwali ta '$ 5,000 li rċieva fuq in-nota ta' qabel.
Ta 'min jinnota wkoll li jekk l-investitur jerġa' jinvesti d-dħul mill-imgħax fuq in-nota l-ġdida, huwa għandu jaċċetta r-rati aktar baxxi li issa jipprevalu. Jekk jiġri li r-rati tal-imgħax jogħlew wara, it-tieni 100,000 bond li jħallsu 2 fil-mija jaqa 'fil-valur. Jekk l-investitur irid jikkuntratta kmieni - biex ibiegħ il-bond qabel il-maturità - minbarra l-pagamenti iżgħar għal kull kupun, hi wkoll titlef parti mill-prinċipal tagħha.
Ftakar il-formula magħrufa: hekk kif jiżdiedu r-rati tal-imgħax, il-valur ta 'bond jaqa' sakemm il-qligħ attwali tiegħu huwa ugwali għar-rendiment ta 'bond ġdid li jħallas imgħax ogħla.
Riskju Relatat Oħra
Ir-riskju ta 'reinvestiment iseħħ ukoll b'bonds li jistgħu jitolbu . "Callable" tfisser li l-emittent jista 'jħallas il-bonds qabel il-maturità.
Waħda mir-raġunijiet primarji huma msejħa bonds minħabba li r-rati ta 'imgħax naqsu mill-ħruġ tal-bonds u l-korporazzjoni jew il-gvern issa jistgħu joħorġu bonds ġodda b'rati aktar baxxi, u b'hekk ifaddlu d-differenza bejn ir-rata ogħla anzjana u r-rata l-ġdida l-ġdida. Jagħmel sens li jagħmel dan u huwa parti mill-kuntratt li l-investitur jaqbel li meta jixtri bond li tista 'titħalla, iżda, sfortunatament, dan ifisser ukoll li. għal darb'oħra, l-investitur irid ipoġġi l-flus kontanti lura għax-xogħol bir-rata aktar baxxa prevalenti.
Evitar tar-Riskju ta 'Investiment mill-ġdid
L-investituri jistgħu jippruvaw jiġġieldu r-riskju ta 'investiment mill-ġdid billi jinvestu f'titoli fuq perjodu itwal ta' żmien , peress li dan inaqqas il-frekwenza li biha l-flus kontanti jsiru disponibbli u jeħtieġ li jerġgħu jiġu investiti. Sfortunatament, dan jesponi wkoll il-portafoll għal riskju ikbar ta ' rata ta' imgħax ikbar.
X'inhuma l-investituri xi drabi jistgħu jagħmlu - u għamlu dan dejjem aktar fl-ambjent b'rata baxxa ta 'imgħax li segwew il-kollass tas-swieq finanzjarji tard fl-2007 - huwa li tipprova tagħmel id-dħul mill-imgħax mitluf billi tinvesti f'bonds ta' rendiment għoli (magħruf ukoll bħala bonds junk). Din hija strateġija li tiftiehem, iżda dubjuża, għaliex huwa wkoll magħruf li l-bonds junk jonqsu b'rati partikolarment għoljin meta l-ekonomija ma tagħmilx tajjeb, li ġeneralment tikkoinċidi ma 'ambjent b'rata ta' interess baxx.
Strateġija Aħjar
Mod aħjar ta 'mill-inqas parzjalment jitnaqqas ir-riskju ta' investiment mill-ġdid huwa li jinħoloq "bond ladder," - portafoll li għandu bonds b'dati ta 'maturità varjati ħafna. Minħabba li s-suq huwa essenzjalment ċikliku, ir-rati ta 'interess għoli huma baxxi wisq u mbagħad jerġgħu jogħlew. Iċ-ċansijiet huma biss ftit mill-bonds tiegħek li se jimmaturaw f'ambjent b'rata ta 'interess baxx u dawn normalment jistgħu jiġu kkumpensati minn bonds oħra li jimmaturaw meta r-rati ta' imgħax ikunu għoljin.
L-investiment f'fondi ta ' bonds ġestiti b'mod attiv jista' jnaqqas l-impatt tar-riskju ta 'investiment mill-ġdid, minħabba li l-maniġer tal-fond jista' jieħu passi simili biex itaffi r-riskju. Maż-żmien, madankollu, il-qligħ fuq il-fondi tal-bonds tendenza li jiżdied u jaqa 'mas-suq, hekk il-fondi ta' bonds immexxija b'mod attiv jipprovdu biss protezzjoni limitata kontra r-riskju ta 'investiment mill-ġdid.
Strateġija oħra possibbli hija l-investiment mill-ġdid f'investimenti mhux affettwati direttament minn rati ta 'imgħax li qed jonqsu.
Waħda mit-trujistiċi ta 'l-investimenti ġeneralment hija li tagħmilhom mhux korrelatati kemm jista' jkun. Din l-istrateġija, jekk tiġi eżegwita b'suċċess, twettaq dan. Iżda tinvolvi wkoll grad ta 'sofistikazzjoni u esperjenza ta' investiment li ma tantx jippossjedu investituri mhux professjonali.