Riskju ta 'inflazzjoni
Minħabba s-sikurezza relattiva tagħhom, il-bonds ma għandhomx tendenza li joffru qligħ straordinarjament għoli. Dan jagħmilhom partikolarment vulnerabbli meta l-inflazzjoni titla '. Immaġina, per eżempju, li tixtri bond tat-Teżor li tħallas imgħax ta '3.32%.
Dak hu dwar investiment sigur kif tista 'ssib. Sakemm ikollok il-bond sakemm il-maturità u l-gvern tal-Istati Uniti ma jikkollaborax, xejn ma jista 'jmur ħażin ... mingħajr ma titla' l-inflazzjoni.
Jekk ir-rata ta 'inflazzjoni titla' għal, ngħidu aħna, 4 fil-mija, l-investiment tiegħek mhux "inżommu l-inflazzjoni". Fil-fatt, int tkun qed titlef flus minħabba li l-valur tal-flus kontanti li investejt fil-bond qed jonqos. Int ser tingħata lura l-prinċipal tiegħek meta l-bonds jimmaturaw, iżda mhux se jkun siwi. Nota: hemm eċċezzjonijiet għal din ir-regola. Pereżempju, id-Dipartiment tat-Teżor ibigħ ukoll vettura ta 'investiment imsejħa Titoli Protetti mit-Treasury Inflation.
Riskju tar-Riskju ta 'Interess
Il-prezzijiet tal-bonds għandhom relazzjoni inversa mar-rati tal-imgħax. Meta wieħed jogħla, l-ieħor jaqa '. Jekk trid tbigħ bond qabel ma timmatura, il-prezz li tista 'takkwista se tkun ibbażat fuq l-ambjent tar-rata ta' l-imgħax fil-ħin tal-bejgħ. Fi kliem ieħor, jekk ir-rati żdiedu peress li int "maqful" fir-ritorn tiegħek, il-prezz tas-sigurtà jaqa '.
Il-bonds kollha jvarjaw b'rati ta 'imgħax. Il-kalkolu tal-vulnerabbiltà ta 'kwalunkwe bond individwali għal bidla fir-rata jinvolvi kunċett kumpless ħafna imsejjaħ tul ta' żmien. Iżda l-investituri medji għandhom ikunu jafu biss żewġ affarijiet dwar ir-riskju tar-rata tal-imgħax .
L-ewwel, jekk ikollok garanzija sal-maturità, ir-riskju tar-rata tal-imgħax mhuwiex fattur.
Int ser terġa 'lura l-prinċipal kollu malli timmatura. It-tieni nett, l -investimenti mingħajr kupun , li jagħmlu l-pagamenti ta 'imgħax kollha tagħhom meta l-bond jimmatura, huma l-aktar vulnerabbli għall-ostakli tar-rata tal-imgħax.
Riskju ta 'Default
A bond huwa xejn aktar minn wegħda li jħallas lura lid-detentur tad-dejn. U l-wegħdiet isiru biex jinkisru. Il-kumpaniji jfallu. L-ibliet u l-istati default fuq il-bonds muni. L-affarijiet jiġru ... u n-nuqqas huwa l-agħar ħaġa li jista 'jiġri lil detentur ta' bonds. Hemm żewġ affarijiet li għandek tiftakar dwar ir-riskju ta 'inadempjenza.
L-ewwelnett, m'għandekx bżonn li tiżen ir-riskju lilek innifsek. L-aġenziji tal-klassifikazzjoni tal-kreditu bħal Moody's jagħmlu dan. Fil-fatt, il -klassifikazzjonijiet tal-kreditu tal-bonds huma xejn aktar minn skala ta 'inadempjenza. Junk bonds , li għandhom l-ogħla riskju ta 'inadempjenza, jinsabu fil-qiegħ tal-iskala. Id-dejn korporattiv nominat Aaa, fejn inadempjenza hija meqjusa bħala estremament improbabbli, hija fil-quċċata.
It-tieni, jekk qed tixtri dejn tal-gvern tal-Istati Uniti, ir-riskju awtomatiku tiegħek ma jeżistix. Il-kwistjonijiet tad-dejn mibjugħa mid-Dipartiment tat-Teżor huma garantiti bil-fidi sħiħa u l-kreditu tal-gvern federali. Huwa inkonċepibbli li l-persuni li fil-fatt jipprintjaw il-flus se jonqsu mid-dejn tagħhom.
Tnaqqis tar-Riskju
Xi kultant tixtri bond b'rata għolja , biss biex issib li Wall Street aktar tard tiskadi dwar il-kwistjoni.
Dak ir- riskju ta 'tnaqqis fil - grad . Jekk l-aġenziji ta 'klassifikazzjoni tal-kreditu bħal Standard & Poor's u Moody's jbaxxu l-klassifikazzjonijiet tagħhom fuq bond, il-prezz ta' dawk il-bonds se jonqos. Dan jista 'jweġġa' investitur li għandu jbigħ bond qabel il-maturità. U r-riskju ta 'tnaqqis fil-grad huwa kkumplikat bil-punt li jmiss fil-lista, riskju ta' likwidità.
Riskju tal-Likwidità
Is-suq tal-bonds huwa konsiderevolment irqaq milli għall-istokk. Il-verità sempliċi hija li meta bond jinbiegħ fis-suq sekondarju, m'hemmx dejjem xerrej. Ir-riskju tal-likwidità jiddeskrivi l-periklu li meta jkollok bżonn tbiegħ rabta, ma tkunx tista '. Ir-riskju tal-likwidità għadu ma jeżistix għad-dejn tal-gvern. U l- ishma f'fond ta 'bonds dejjem jistgħu jinbiegħu. Imma jekk għandek xi tip ieħor ta 'dejn, tista' ssibha diffiċli li tbigħ.
Riskju ta 'Investiment mill-ġdid
Ħafna bonds korporattivi jistgħu jitolbu. Dak li jfisser li l-emittent tal-bonds jirriserva d-dritt li "jsejjaħ" il -bonds qabel il-maturità u jħallas id-dejn.
Dan jista 'jwassal għal riskju ta' investiment mill-ġdid . L-emittenti għandhom it-tendenza li jitolbu bonds meta jaqgħu r-rati tal-imgħax. Dan jista 'jkun diżastru għal investitur li ħaseb li kellu msakkar f'rata ta' imgħax u livell ta 'sigurtà.
Per eżempju, ejja ngħidu li kellek bonus, sikur Aaa-rated bond korporattiva li ħallas int 4% fis-sena. Imbagħad ir-rati jaqgħu għal $ 2%. Ir-rabta tiegħek tissejjaħ. Int ser terġa 'lura l-prinċipal tiegħek, iżda mhux se tkun tista' ssib bond ġdida u kumparabbli fejn tinvesti dak il-prinċipal. Jekk ir-rati naqsu għal 2%, m'intix ser tikseb 4% b'bonds ġodda u sikuri u Aaa-rated.
Riskju ta 'darba
Fl-aħħarnett, fis-suq tal-bonds, dejjem hemm ir-riskju li tinkiser. B'differenza mill -istokk tas-suq , fejn il-prezzijiet u t-transazzjonijiet huma trasparenti, ħafna mis- suq tal- bonds jibqa 'toqba dlam. Hemm eċċezzjonijiet. U l-investituri medji għandhom joqogħdu biex jagħmlu negozju f'dawk l-oqsma.
Pereżempju, id-dinja tal-fond tal-bonds hija pjuttost trasparenti. Jieħu biss ftit ftit riċerka biex jiddetermina jekk hemmx tagħbija (kummissjoni tal-bejgħ) fuq fond. U tieħu biss ftit sekondi biex tiddetermina jekk dik it-tagħbija hijiex xi ħaġa li int lest li tħallas.
Ix-xiri ta 'dejn tal-gvern huwa attività b'riskju baxx sakemm ikollok x'taqsam mal-gvern innifsu jew ma' xi istituzzjoni ta 'reputazzjoni oħra. Anki jekk tixtri kwistjonijiet ġodda ta 'dejn korporattiv jew muni mhix ħażina.
Imma s-suq sekondarju għal bonds individwali m'hemmx post għal investituri iżgħar. L-affarijiet huma aħjar milli kienu darba. Is-sistema TRACE (Trade Reporting and Compliance Engine) għamlet tistaqsi biex tipprovdi lill-investituri ta 'bonds individwali bl-informazzjoni li jeħtieġu biex jagħmlu deċiżjonijiet infurmati ta' investiment.
Imma intom issibha diffiċli biex issib xi konsulent finanzjarju skrupluż li jirrakkomanda li l-venture medja tal-investituri tiegħek fis- suq sekondarju waħdu.