Għaliex it-Teżori huma meqjusa bħala Sikuri
Hemm żewġ tipi ta 'riskju fis-suq tal-bonds: riskju tal-kreditu u riskju tar-rata tal-imgħax . Ir-riskju tal-kreditu huwa r-riskju li l-emittent jonqos , filwaqt li r-riskju tar-rata tal-imgħax jammonta għall-impatt tal-bidliet fir-rati prevalenti.
It-teżori huma ħielsa mir-riskju fl-ewwel istanza: riskju tal-kreditu. Minkejja t-tħassib dwar is-saħħa fiskali tal-Istati Uniti, il-bonds tal-gvern tal-Istati Uniti huma meqjusa bħala fost l-aktar sikuri fid-dinja f'termini tal-probabbiltà li l-interess u l-prinċipal tagħhom jitħallsu fil-ħin. L-Istati Uniti qatt ma naqsu d-dejn tagħha fl-era moderna, għalkemm kien hemm xi każijiet ta 'ristrutturar fis-snin 1800.
Tista 'titlef il-flus biex tinvesti fit-Teżori
It-teżori huma tassew ħielsa mir-riskju tal-kreditu, iżda huma suġġetti għar- riskju tar-rata tal-imgħax . Filwaqt li l-kontijiet tat-Teżor u kwistjonijiet ta 'terminu qasir ma jsofrux ħafna minn impatt minn movimenti ta' rati, bonds intermedji (dawk b'maturitajiet ta 'ħames sa għaxar snin) jistgħu jesperjenzaw volatilità moderata, filwaqt li bonds fuq perjodu itwal (għaxar snin jew aktar) jista 'jkun pjuttost volatili.
Jekk investitur iżomm is-sigurtà tat-Teżor sal-maturità tiegħu, dan mhuwiex fattur. Filwaqt li l-valur prinċipali se jvarja 'l fuq u' l isfel matul il-ħajja tal-bond ibbażat fuq il-prospetti li jinbidlu għar-rati tal-imgħax u l- inflazzjoni , l-investitur jista 'jkun assigurat li eventwalment jara l-investiment oriġinali tiegħu lura.
Madankollu, din issir fattur jekk l-investitur ikun imġiegħel ibigħ kwistjoni tat-Teżor qabel il- maturità tiegħu. F'dan il-każ, il-prezz tal-bond jinbidel abbażi tal-varjazzjonijiet tas-suq, u l-investitur jirċievi dħul li jista 'jkun aktar jew anqas mill-investiment oriġinali tagħhom.
Fondi tat-Teżor tal-Istati Uniti u ETFs
Peress li t-titoli individwali tat-Teżor fl-aħħar mill-aħħar jimmaturaw bil-valur sħiħ tagħhom, investitur f'bit tal-gvern jista 'jistrieħ faċilment jaf li anki jekk il-valur tal-bond qed jonqos f'terminu qasir, il-prinċipal jitħallas lura fi żmien debitu.
Dan mhuwiex il-każ ma 'fondi mutwi jew fondi negozjati fi skambju (ETFs) li jinvestu fit-Teżori. Sakemm fond ma jkunx fond ta '"mira ta' mira" b'data ta 'maturità maħtura, il-fondi qatt ma jkunu maturi.
F'fondi li jinvestu f'bonds għal żmien qasir, dan is-soltu mhuwiex kwistjoni sinifikanti peress li l-volatilità tal-azjendi sottostanti hija baxxa - għalkemm il-prezz jista 'tabilħaqq ikollu tnaqqis moderat. Madankollu, il-fondi li jinvestu fit- Teżori fit-tul jistgħu jkunu eċċezzjonalment volatili. Jekk il-prezzijiet tat-Teżor jonqsu, dan jirriżulta f'telf tal-kapital għall-investitur.
L-investituri li qed jikkunsidraw ix-xiri ta 'fond li jinvesti f'Tekarji li ilhom għaddejjin, għalhekk, jeħtieġ li jkunu konxji li fil-fatt huma jassumu riskju prinċipali elevat - anke jekk it-titoli sottostanti ma jkunux inadempjenti. Naturalment, riskju għoli jista 'jkun ekwivalenti għal ritorn għoli ... li jipprovdi s-suq jiċċaqlaq fid-direzzjoni t-tajba.
Il-linja tal-qiegħ
It-Teżori ta 'l-Istati Uniti huma tassew mingħajr riskju - għal individwi li għandhom bonds individwali sal-maturità. Madankollu, hemm riskju għal dawk li jbigħu l-bonds tagħhom qabel il-maturità jew li jinvestu f'fondi tat-Teżor li ilhom għaddejjin. Bħala riżultat, anke dan l-investiment "mingħajr riskju" jista ', fil-fatt, ikun pjuttost riskjuż f'ċerti sitwazzjonijiet.