Tgħallem dwar ir-Riskji ta 'TIPS u ta' Fondi Tradizzjonati bl-Iskambju (ETF)
Bonds TIPS individwali jistgħu jkunu komponent tal-portafoll importanti għall-investituri li jixtiequ jżommu l-poter tal-akkwist tat-tfaddil tagħhom.
Iżda TIPS, minkejja li nħarġu mill-gvern ta 'l-Istati Uniti, mhumiex ħielsa mir-riskju - partikolarment jekk tagħżel li taċċessa l-klassi ta' assi permezz ta 'fondi mutwi jew fondi negozjati fi skambju (ETFs).
Ir-Riskji ta 'Investiment f'TIPS individwali
Peress li t-TIPS huma sostnuti mill-fidi sħiħa u l-kreditu tal-gvern ta 'l-Istati Uniti, huma meqjusa bħala ħielsa minn riskju ta' kreditu - fi kliem ieħor, l-investituri huma ggarantiti li jirċievu l-interess u l-prinċipal kollu li ġej lilhom.
Filwaqt li l-prezz ta 'bond TIPS se jvarja bejn iż-żmien meta jinħareġ u d-data meta jimmatura , persuna li żżomm sakemm il-maturità ma tkunx affettwata minn dawn il-movimenti tal-prezzijiet. Madankollu, dan il-livell moderat ta 'volatilità għandu l-potenzjal li jsir kwistjoni jekk persuna tbigħ bond qabel id-data tal-maturità tagħha. F'dan il-każ, hu jew hi mhumiex iggarantiti li jirċievu l-valur nominali tal-bond peress li l-prezz tas-suq tiegħu jista 'jkun aktar jew inqas par fil-ħin tal-bejgħ.
Riskju potenzjali ieħor ta 'TIPS huwa li l-IPK uffiċjali jonqos milli jsegwi l - inflazzjoni attwali jew il-prezzijiet li qed jogħlew tal-prodotti jew servizzi li l-investitur jeħtieġ. F'dan il-każ, hemm iċ-ċans li l-element tal-protezzjoni tal-inflazzjoni fil-bonds mhux ser ikun biżżejjed biex jipproteġi l-poter tal-akkwist ta 'dak l-investitur.
It-tielet riskju huwa ċ-ċans rari ta ' deflazzjoni jew tnaqqis fil-prezzijiet. F'dan il-każ, l-investituri x'aktarx ibiegħu TIPS - il-prezzijiet tas-sewqan jonqsu - peress li ma jkun hemm l-ebda ħtieġa għall-protezzjoni tal-inflazzjoni. Dan tabilħaqq seħħ fil-fond tal-kriżi finanzjarja tal-2008, meta l-biżgħat ta 'kollass finanzjarju dinji qajmu l-possibbiltà ta' deflazzjoni u wasslu għal tnaqqis drastiku fil-prezzijiet tat-TIPS fil-ħarifa ta 'dik is-sena. Id-deflazzjoni hija possibbiltà ta 'sparatura twila, iżda wieħed li jistħoqqlu kunsiderazzjoni.
Ir-Riskji tal-Fondi Reċiproċi TIPS u l-ETFs
Filwaqt li t-TIPS se taħdem kif maħsub għal investituri li jixtru bonds individwali u jżommhom sal-maturità, dawk li għandhom TIPS permezz ta 'fondi mutwi jew ETF jiffaċċjaw sett kompletament differenti ta' riskji.
Il-fondi jipprovdu element ta 'protezzjoni tal-inflazzjoni fis-sens li l-valur prinċipali tal-bonds miżmuma mill-fondi fil-fatt se jaġġusta' l fuq bl-inflazzjoni. Madankollu, għall-kuntrarju tat-titoli individwali, il-fondi tal-bonds m'għandhomx data ta 'maturità . Dan ifisser li l-investituri mhumiex iggarantiti biex jaraw ir-ritorn sħiħ tal-prinċipal. U peress li t-TIPS huma sensittivi ħafna għall-movimenti tar-rati tal-imgħax, il-valur ta 'fond reċiproku TIPS jew ETF jista' jvarja ħafna f'perjodu qasir ħafna.
Eżempju ewlieni ta 'dan il-periklu seħħ f'Novembru-Diċembru tal-2010.
F'dak il-perjodu ta 'xahrejn, il-qligħ tal-bonds spiked ogħla hekk kif il-prezzijiet waqgħu, u mexxa r-rendiment fuq in-nota tat-Teżor tal-Istati Uniti ta' 10 snin minn 2.61% għal 3.31%. Fl-istess perjodu ta 'żmien, l-akbar TIPS ETF, iShares Barclays TIPS Bond Fund (ticker: TIP) irritorna -3.2%. Il-fond kien ukoll ittimbrat għal telf ta '7.8% f'Mejju-Ġunju 2013 fost spike simili fil-produzzjoni tat-Teżor
Dan it-telf huwa sinifikanti minħabba li l-inflazzjoni tipikament spiċċat fil-medda ta '1-3% f'dawn l-aħħar snin. B'riżultat ta 'dan, ma tantx jieħu telf biex jikkumpensa l-karatteristika ta' protezzjoni fl-azjendi TIPS tal-fondi.
Fondi TIPS Nuqqas ta 'Protezzjoni Verament Inflazzjoni
Il-fondi TIPS iħabbtu wiċċhom ma 'influwenza oħra: inflazzjoni ogħla ġeneralment twassal għal rati ogħla, li huwa ekwivalenti għal prezzijiet tal-ishma li qed jonqsu għal fondi reċiproċi TIPS u ETFs. Kwalunkwe ħjiel li l-inflazzjoni qed tiżdied kważi ċertament twassal għal tnaqqis fil-prezzijiet tat-Teżor (wieħed iżomm f'moħħu, il- prezzijiet u l-ġabriet jiċċaqalqu f'direzzjonijiet opposti ), li min-naħa tagħhom iżżid ħafna fuq il-prezzijiet tat-TIPS u l-fondi li jinvestu fihom.
F'dan is-sens, il-fondi tat-TIPS fil-fatt jipprovdu l -oppost ta 'dak li ħafna investituri jistgħu jistennew: minflok jipproteġu kontra l-inflazzjoni, huma jkunu fil-fatt iweġġgħu minnha. Għal fondi TIPS li għadhom iridu jiġu ddatati, l-impatt ikun inqas sever.
Żomm f'moħħok, din hija biss problema jekk jogħlew ir-rati. Imma bi ħsad diġà f'livelli estremament baxxi , l-investituri fil-fondi TIPS qegħdin jieħdu ċans li l-investiment tagħhom mhux sejjer jilħaq l-aspettattivi.