Kif taħdem TIPS
Bħal bonds tat - Teżor regolari, TIPS iħallas imgħax darbtejn fis-sena bbażat fuq rata fissa. TIPS huma differenti mit-Teżori ordinarji billi l-valur prinċipali ta 'TIPS jaġġusta' l fuq u 'l isfel ibbażat fuq l-inflazzjoni kif imkejjel mill-Indiċi tal-Prezzijiet tal-Konsumatur (CPI).
Ir-rata tar-ritorn ta 'l-investituri tirċievi tirrifletti l-prinċipal aġġustat .
Eżempju
L-aħjar mod kif nifhmu kif taħdem TIPS huwa li juri eżempju. TIPS iħallas imgħax semiannalment, iżda għall-finijiet ta 'sempliċità, dan li ġej jara kif il-valur tal-bonds jinbidel f'kull sena kalendarja.
Jgħidu li t-Teżor joħroġ sigurtà protetta mill-inflazzjoni b'valur nominali ta '$ 1,000 u kupun ta' 3 fil-mija. Fl-ewwel sena, l-investitur jirċievi $ 30 f'żewġ pagamenti semiannwali. Dik is-sena, l-IPK jiżdied b'4 fil-mija. Bħala riżultat, il-valur nominali jaġġusta 'l fuq għal $ 1,040.
Fis-Sena 2, l-investitur jirċievi l-istess kupun ta '3 fil-mija iżda din id-darba huwa bbażat fuq il-valur ġdid aġġustat ta' $ 1,040. Ir-riżultat: minflok ma jirċievi pagament ta 'imgħax ta' $ 30, l-investitur jirċievi imgħax ta '$ 31.20 (0.3 darbiet $ 1,040). Fis-Sena 3, l-inflazzjoni tinżel għal 2 fil-mija. Il-valur nominali jogħla minn $ 1,040 sa $ 1060,80, u l-investitur jirċievi imgħax ta '$ 31.82.
Dan il-proċess ikompli sakemm il-bond jimmatura. B'dan il-mod, il-ħlas ta 'TIPS jikkonsisti f'żewġ partijiet, iż-żieda fl-IPK u l- "rendiment reali", jew fi kliem ieħor, ir-rendiment ogħla mill- inflazzjoni .
Ladarba l-bonds jimmaturaw, l-investituri jirċievu jew il-prinċipal aġġustat, ogħla jew l-investiment oriġinali tagħhom, liema minnhom ikun l-akbar.
Bħala riżultat, l-investituri qatt ma jistgħu jirċievu inqas mill-valur nominali tal-bond anki fil-każ rari ta 'deflazzjoni (prezzijiet li jaqgħu).
Riskji tal-Varjazzjonijiet fil-Prezzijiet
L-investiment fit-TIPS jista 'jidher ferm konvinċenti għall-ewwel daqqa t'għajn, imma jeżistu tliet kwistjonijiet li l-investituri għandhom jikkunsidraw:
1) Matul il-ħajja ta 'bond TIPS, it-tnaqqis prinċipali tagħha f'perjodi ta' deflazzjoni , jew tnaqqis fl-IPK.
2) Iż-żieda fil-valur nominali tal-bond twassal għal taxxi kull sena, li mhux biss tidħol fl-element tal-protezzjoni tal-inflazzjoni iżda toħloq ukoll xogħol ta 'taxxa addizzjonali. Għal din ir-raġuni, bonds TIPS individwali jagħmlu sens għal kont mhux taxxabbli.
3) Filwaqt li t-TIPS ma jġorrux riskju ta 'kreditu , jew ir-riskju ta' inadempjenza mill-emittent tagħhom, f'dan il-każ, il-gvern tal-Istati Uniti, il-prezzijiet tagħhom ivarjaw u jitilgħu bejn id-data tal-ħruġ tagħhom u d-data tal- maturità .
TIPS huma wkoll sensittivi ħafna għal bidliet fir-rati tal-imgħax prevalenti. Bħala riżultat, tista 'titlef il-flus jekk tbiegħ TIPS qabel il-maturità tagħha. F'dan il-każ, it-telf tal-kapital jista 'jkun ferm akbar mill-benefiċċju tal-protezzjoni tal-inflazzjoni. Jekk biħsiebek iżżomm il-bond sal-maturità, madankollu, din mhix kwistjoni.
Iċ-ċaqliq prinċipali huwa ħafna aktar probabbli li jkun kwistjoni jekk int stess fond reċiproku jew fond innegozjat fil-borża (ETF) li jinvesti f'TIPS.
F'dan il-każ, rati ta 'imgħax li qed jogħlew iwasslu għal tnaqqis sostanzjali fil-valur tal-prezz tal-ishma tal-fond. B'differenza ta 'bond individwali, il-fondi mutwi m'għandhomx data ta' maturità stabbilita, u għalhekk m'għandek l-ebda garanzija li tirritorna l-valur sħiħ tal-prinċipal tiegħek.