Meta huwa l-aħjar ħin biex ninvestu fil-Fondi Indiċi vs il-Valur u t-Tkabbir?
Definizzjonijiet ta 'Fondi ta' Valur, Tkabbir u Indiċi ta 'Stock
- Il-fondi reċiproċi tal- ħażniet ta 'valur primarjament jinvestu f'valuti ta' valur , li huma stokkijiet li investitur jemmen li qed ibigħu bi prezz baxx fir-rigward ta 'qligħ jew miżuri oħra ta' valur fundamentali.
- Il-fondi reċiproki tal- istokks tat-tkabbir primarjament jinvestu fi stokkijiet ta 'tkabbir , li huma stokks ta' kumpaniji li huma mistennija jikbru b'rata aktar mgħaġġla f'relazzjoni mal- istokk tas-suq globali .
- Fondi ta 'ħażna ta' indiċi jfittxu li jimitaw il-moviment tal-prezz ta ' indiċi partikolari, li huwa teħid ta' kampjuni ta 'ħażniet jew bonds li jirrappreżentaw segment partikolari tas-swieq finanzjarji ġenerali. Per eżempju, l-Standard & Poor's 500 ( S & P 500 ), huwa indiċi li jirrappreżenta bejn wieħed u ieħor 500 mill-akbar kumpaniji tal-Istati Uniti (stokks kbar), bħal Wal-Mart, Microsoft u Exxon Mobil. Dan l-artikolu se janalizza wkoll is- S & P Midcap 400 ( ħażniet ta 'nofs l-għatu ) u r- Russell 2000 (stokks ta' daqs żgħir).
Id-Dibattitu: Strateġiji u Paraguni għall-Valur u t-Tkabbir
M'hemm l-ebda dubju li l-ħażniet ta 'valur ġeneralment jaħdmu aħjar mit-tkabbir f'ċerti ambjenti tas-suq u ekonomiċi u li t-tkabbir iwettaq aħjar mill-valur f'oħrajn. Madankollu, m'hemmx dubju li segwaċi taż-żewġ kampijiet - valur u għanijiet ta 'tkabbir - jagħmlu ħilithom biex jiksbu l-istess riżultat - l- aħjar qligħ totali għall-investitur.
Kemm id-diviżjonijiet bejn l-ideoloġiji politiċi jixbħu, iż-żewġ naħat jixtiequ l-istess riżultat iżda huma biss ma jaqblux mal-mod li bih jista 'jitwettaq dak ir-riżultat (u ħafna drabi jargumentaw lin-naħat tagħhom bl-istess mod bħala politiċi)!
L-investituri tal-valur jemmnu li l-aħjar triq għal qligħ ogħla, fost affarijiet oħra, hija li ssib ħażniet bi skont; iridu rati baxxi ta 'P / E u rendiment għoli ta' dividend .
L-investituri tat-tkabbir jemmnu li l-aħjar triq għal ritorni ogħla, fost affarijiet oħra, hija li ssib ħażniet b'impuls relattiv qawwi; jixtiequ rati għolja ta 'tkabbir tal-qligħ u ftit jew xejn dividendi.
Valur vs Tkabbir: Perspettiva dwar Returns
Huwa importanti li wieħed jinnota li r-ritorn totali tal-ħażniet ta 'valur jinkludi kemm il-qligħ kapitali fil-prezz tal-istokk kif ukoll id-dividendi, filwaqt li investituri b'ishma ta' tkabbir għandhom jiddependu biss fuq il -qligħ kapitali (apprezzament tal-prezz) minħabba li l-istokks tat-tkabbir spiss ma jipproduċux dividendi. Fi kliem differenti, l- investituri tal-valur igawdu ċertu grad ta 'apprezzament "affidabbli" minħabba li d-dividendi huma pjuttost affidabbli, filwaqt li l-investituri tat-tkabbir tipikament isofru aktar volatilità (ups u tnaqqis aktar qawwija) tal-prezz.
Barra minn hekk, investitur għandu jinnota li, fin-natura, stokks finanzjarji, bħal banek u kumpaniji tal-assigurazzjoni, jirrappreżentaw porzjon akbar tal-fond medju ta 'valur medju mill-fond medju ta' tkabbir medju. Din l-espożizzjoni ta 'kobor eċċessiv tista' ġġorr iktar riskju tas-suq mill-ħażniet ta 'tkabbir matul ir-reċessjonijiet. Pereżempju, matul The Great Depression , u aktar reċentement Ir-Rivoluzzjoni l-Kbira tal-2007 u l-2008, l-istokks finanzjarji esperjenzaw ħafna telf akbar fil-prezz minn kwalunkwe settur ieħor.
Kif l-Indiċi tal-Fondi Qabbel mal-Valur u t-Tkabbir
Il-fondi ta 'l-istokks ta' l-indiċi ġeneralment huma miġbura fi ħdan l-għan ta '" Blend Kbir " jew kategorija ta ' fondi reċiproċi minħabba li jikkonsistu f'taħlita ta 'ħażniet ta' valur u tkabbir.
Investitur ta 'l-indiċi ġeneralment jippreferi approċċ ta' investiment passiv , jiġifieri li ma jemminx li r-riċerka u l-analiżi meħtieġa għal investiment attiv (la valur, u lanqas tkabbir indipendenti) jipproduċu riżultati superjuri li huma konsistentement ogħla minn dawk tas-sempliċi, fond tal-indiċi ta 'spiża baxxa . L-investituri tal-indiċi jistgħu wkoll jemmnu li t-taħlita kemm tal-valur kif ukoll tal-attributi tat-tkabbir tista 'tingħaqad għal riżultat akbar - effett "wieħed u ieħor daqs tlieta" (jew fil-fatt valur bin-nofs flimkien ma' nofs tkabbir huwa ugwali għal diversità akbar u redditu raġonevoli għal inqas sforz).
Tankijiet ewlenin Mill-Prestazzjoni Storiċi ta 'Fondi ta' Valur, Tkabbir u Indiċi
Dawn huma punti ta 'min jinnota mill-prestazzjoni storika ta' fondi ta 'valur, fondi ta' tkabbir u fondi tal-indiċi.
- L-istokks tat-tkabbir għandhom tendenza li jwettqu l-aħjar fl-aħħar sena taċ-ċiklu tan-negozju, qabel ma tibda r-riċessjoni.
- It-tkabbir għandu t-tendenza li jitlef kemm għall-valur kif ukoll għall-indiċi meta suq ta 'l-iġorru qiegħed jitmexxa b'mod sħiħ.
- Ma nirrakkomandax iż-żmien tas-suq imma l-aħjar ħin biex ninvestu fi stokkijiet ta 'tkabbir huwa tipikament meta l-ħinijiet huma tajbin matul dawn l-aħħar stadji (maturi) ta' ċiklu ekonomiku .
- Il-fondi tal-indiċi ħafna drabi ma jiddominawx prestazzjoni ta 'sena iżda għandhom it-tendenza li jnaqqsu t-tkabbir u l-valur fuq perjodi twal, bħal perjodi ta' żmien ta '10 snin.
- Meta jirbaħ l-indiċi, jirbaħ tipikament b'marġni dejjaq għal stokkijiet kbar ta 'għatu iżda b'marġni wiesa' f'żoni ta 'nofs it-tarf u ta' għatu żgħir . Dan huwa mill-inqas parzjalment attribwibbli għall-fatt li l- proporzjonijiet ta 'spejjeż huma ogħla (u għalhekk il-qligħ huwa inqas) għall-fondi ġestiti b'mod attiv irrappreżentati minn tkabbir u valur. Din l-indiċi barra mill-prestazzjoni għal segmenti ta 'nofs il-limitu u ta' daqs żgħir hija wkoll sinifikanti minħabba li bosta investituri jemmnu li l-oppost - li l -fondi ġestiti b'mod attiv (mhux l-indiċi) huma l-aħjar għal ħażniet ta ' ) huwa l-aħjar għall -istokks ta 'kappa kbira . Għal aktar f'dan il-punt, ara l -Ipotesi Effiċjenti tas-Suq (EMH) .
- La t-tkabbir u lanqas l-investituri tal-valur ma jistgħu jitolbu rebħa diretta fl-istorja tal-prestazzjoni tal-passat. Madankollu, l-investituri tal-indiċi jistgħu jsostnu li ħafna drabi ma jistgħux ikunu l-aqwa prestazzjoni imma huma inqas ta 'spiss l-agħar operatur matul il-perjodu. Għalhekk, jistgħu jkunu kunfidenti meta jirċievu mill-inqas prospetti medji għal livell ta ' riskju tas-suq medju għal taħt il-medja minħabba diversifikazzjoni u spejjeż baxxi.
Ċaħda: L-informazzjoni f'dan is-sit hija pprovduta għal skopijiet ta 'diskussjoni biss, u m'għandhiex tiġi interpretata ħażin bħala parir dwar l-investiment. Taħt l-ebda ċirkostanza din l-informazzjoni ma tirrappreżenta rakkomandazzjoni biex jinxtraw jew jinbiegħu titoli.