Il-Fondi tal-Indiċi huma Intelliġenti għall-Investituri fit-Tul
Il-maniġer tal-portafoll ta ' fond immexxi b'mod attiv jipprova jegħleb is-suq billi jagħżel u jagħżel l-investimenti. Il-maniġer jagħmel analiżi fil-fond ta 'bosta investimenti f'tentattiv biex jegħleb l- indiċi tas - suq - bħas-S & P 500.
X'inhu Fond ta 'l-Indiċi?
Il-fondi tal-indiċi huma kkunsidrati li huma ġestiti b'mod passiv. Il- maniġer ta 'fond ta' indiċi jipprova jimita r-redditu tal-indiċi li ġej billi jixtri l-ishma kollha - jew kważi kollha - fl-indiċi.
Mijiet ta 'indiċi tas-suq jistgħu jiġu investiti permezz ta ' fondi mutwi u fondi nnegozjati fil-borża .
Għandek Proprjetà ta 'Fondi Immaniġjati b'mod Attwali jew Fondi Indiċi?
Il-potenzjal li taqbeż is-suq huwa vantaġġ li l-fondi ġestiti b'mod attiv għandhom fuq il-fondi tal-indiċi, u din in-nuqqas ta 'rendiment huwa attraenti għall-investituri. Wara kollox, għaliex toqgħod għal fond ta 'indiċi meta taf li inti tirċievi biss id -dħul fis - suq , mingħajr ħlas nominali, lill-maniġer tal-fond? Sfortunatament, l-evidenza li l-fondi ġestiti b'mod attiv jistgħu jegħlbu b'mod konsistenti l-indiċi rilevanti tagħhom huwa diffiċli li ssib. Huwa saħansitra iktar ta 'sfida għal investitur individwali li jidentifika liema fond immexxi attivament se jkun aktar mill-indiċi f'sena partikolari.
Skont Vanguard, għall-10 snin li wasslu għall-2007, il-maġġoranza tal-fondi tal-istokks tal-Istati Uniti ġestiti attivament naqqsu l-indiċi li kienu qed ifittxu li jkomplu jaqbżu. Per eżempju, 84% tal-fondi ta 'taħlita kbira amministrati attivament mill-Istati Uniti ma kinux jaqblu mal-indiċi tagħhom, u 68% tal- fondi ta' valur żgħir tal-Istati Uniti mmexxija attivament ukoll ma kinux biżżejjed.
Il-każ huwa saħansitra agħar għal fondi ta 'bonds immexxija b'mod attiv . F'dak il-każ, kważi 95% tal-fondi tal-bonds immaniġġjati b'mod attiv naqqsu l-indiċijiet tagħhom għall-10 snin li wasslu għall-2007.
Ġestjoni Attiva: Xorti jew Skills?
Int tista 'tiġbed l-attenzjoni li xi fondi tabilħaqq jolqtu l-indiċijiet tagħhom, allura għaliex ma jixtrix dawk? Ukoll, kif nafu jekk il-maniġer attiv kienx kwalifikat fl-għażla ta 'investiment tiegħu jew tagħha, jew kien biss xortik tajba?
L-evidenza minn studju ta 'Barclays Global Investors turi li ċ-ċans huwa irqiq għall-qtugħ kontinwu ta ' maniġer attiv biex ikompli jikseb l-indiċi.
Għall-perjodu ta '15-il sena mill-1 ta' April, l-2001 sal-31 ta 'Marzu 2016, 29% biss tal-fondi tal-kumpaniji kbar ġestiti b'mod attiv kienu kapaċi jegħlbu l-Indiċi S & P 500. Dik ix-xhieda solida li l-ġestjoni attiva titlef il-ġestjoni passiva, speċjalment fuq perjodi twal ta 'żmien. Huwa għalhekk li l-fondi tal-indiċi huma l-aħjar għall-investituri fit-tul.
Konsiderazzjonijiet dwar l-Ispejjeż: Indiċi tal-Fondi Beat Activa
Il-fondi ġestiti b'mod attiv jibdew jiżvantaġġaw meta mqabbla mal-fondi tal-indiċi. Il- medja ta 'spiża ta' ġestjoni kontinwa ta 'fond immexxi b'mod attiv tiswa 1% aktar mill-primjum amministrat passivament tagħha. Il-kwistjoni ta 'spiża hija raġuni waħda għaliex il-fondi ġestiti b'mod attiv ma jlaħħqux l-indiċi tagħhom.
Kunsiderazzjonijiet tat-Taxxa: Il-Fondi tal-Indiċi huma Effiċjenti għal Taxxa
Kwistjoni oħra, li mhix riflessa fin- numri tar-ritorn tal-fondi , hija li l- maniġer tal- portafoll ta 'fond immexxi b'mod attiv - li qiegħed fit-tfittxija ta' qligħ żejjed - jixtri u jbigħ investimenti aktar ta 'spiss minn fond ta' indiċi. Dan ix-xiri u l-bejgħ tal-ħażniet mill-maniġer attiv - magħruf bħala dħul mill- bejgħ - jirriżulta fi qligħ kapitali taxxabbli lill-azzjonisti tal-fondi, sakemm il-fond ikun f'kont mhux irtirat.
L-evidenza turi li hemm maniġers attivi tajbin , iżda s-sejba ta 'maniġers bħal dawn qabel l-eżekuzzjoni tagħhom hija diffiċli. Aktar importanti minn hekk, kif jissuġġerixxi l-istudju Barclays, l-inċertezza dejjem tmiss lill-maniġers tajba. Jistgħu jkomplu jisbħu aktar?