Sib l-Aqwa Fondi għalik b'din l-Isplużjoni kompluta
Jemmnu jew le, hemm argumenti tajbin fuq iż - żewġ naħat tad-dibattitu dwar il- fondi tat-tagħbija vs. Għal dawk minnkom mhux 100% ċari fuq it-tagħbijiet, dawn huma miżati mitluba għax-xiri jew il-bejgħ ta 'fond reċiproku.
It-tagħbijiet imposti fuq ix-xiri ta 'ishma ta' fondi jissejħu tagħbijiet ta 'frontload u tagħbijiet imposti fuq il-bejgħ ta' fond reċiproku jissejħu tagħbijiet lura jew ħlas ta 'bejgħ differit kontinġenti (CDSC). Il-fondi li jitolbu t-tagħbijiet ġeneralment jissejħu "fondi tat-tagħbija" u fondi li ma jitolbux tagħbijiet jissejħu "fondi bla tagħbija".
Għall-ewwel, tista 'taħseb li l-fondi bla tagħbija huma l-aħjar mod biex imorru għall-investituri iżda dan mhux dejjem ikun il-każ. Ir-raġuni għax-xiri ta 'fondi mgħobbija hija l-istess bħat-tagħbijiet ta' raġuni jeżistu fl-ewwel post - biex tħallas lill-konsulent jew lis-sensar li għamel ir-riċerka tal-fondi, għamel ir-rakkomandazzjoni, biegħu l-fond u mbagħad poġġa l-kummerċ għax-xiri.
Għalhekk l-aħjar raġuni biex jixtru fondi tat-tagħbija hija għaliex qed tuża konsulent ibbażat fuq kummissjoni li qed turi valur tiegħek b'pariri. Għalkemm huwa possibbli li jinxtraw fondi tat-tagħbija mingħajr relazzjoni formali ta 'client-broker, m'hemm l-ebda raġuni tajba għaliha, speċjalment meta jkun hemm ħafna fondi ta' kwalità għolja mingħajr tagħbija minn fejn jagħżlu.
L-aħħar linja: B'mod ġenerali, kull investitur li jagħmel ir-riċerka tiegħu stess, jagħmel id-deċiżjonijiet ta 'investiment tiegħu stess u jagħmel ix-xiri jew bejgħ ta' ishma ta 'fond reċiproku m'għandux jixtri fondi tat-tagħbija .
Fondi Immexxijin Actively vs Passively-Managed (Index)
Xi tfisser in-nies meta jgħidu "attivi" jew "passivi" fir-rigward ta 'strateġiji ta' investiment?
Huma mmexxija b'mod attiv fondi reċiproċi aħjar minn fondi ġestiti b'mod passiv?
Strateġija ta 'investiment attiv hija waħda li għandha għan espliċitu jew impliċitu li "tegħleb is-suq". F'termini sempliċi, il-kelma attiva tfisser li investitur jipprova jiġbor sigurtajiet ta 'investiment li jistgħu jaqbżu l-indiċi tas-suq wiesa', bħall-S & P 500.
Il-maniġers tal-portafoll ta 'fondi mutwi mmaniġġjati b'mod attiv ħafna drabi jkollhom l-istess objettiv li jaqbżu l-mira ta' punt ta 'riferiment. L-investituri li jixtru dawn il-fondi idealment se jkollhom l-istess għan li jiksbu prospetti ogħla mill-medja.
Il-vantaġġi għall-fondi ġestiti b'mod attiv huma bbażati fuq is-suppożizzjoni li l-maniġer tal-portafoll jista 'jagħżel b'mod attiv titoli li jkunu aktar minn punt ta' referenza fil-mira. Minħabba li m'hemm l-ebda ħtieġa li jinżammu l-istess titoli bħall-indiċi ta 'referenza, huwa preżunt li l-maniġer tal-portafoll jixtri jew iżomm it-titoli li jistgħu jegħlbu l-indiċi u jevitaw jew ibigħu dawk li huma mistennija li jonqsu.
L-istrateġija ta 'investiment passiv tista' tiġi deskritta bl-idea li "jekk ma tistax tħabbathom, jingħaqdu magħhom". L-investiment attiv huwa f'kuntrast mal-investiment passiv, li ħafna drabi jimpjega l-użu ta 'fondi ta' indiċi u ETFs, biex jaqblu mal-prestazzjoni tal-indiċi, aktar milli jegħlbuha.
Maż-żmien, l-istrateġija passiva ħafna drabi taqbeż l-istrateġija attiva.
Dan huwa l-aktar minħabba l-fatt li l-investiment attiv jeħtieġ aktar ħin, riżorsi finanzjarji u riskju tas-suq. B'riżultat ta 'dan, l-ispejjeż għandhom it-tendenza li jġorru r-ritorni matul iż-żmien u r-riskju miżjud iżid l-odds li jitlef il-valur referenzjarju fil-mira. Għalhekk, minħabba li ma tipprovax tħabbat is-suq, l-investitur jista 'jnaqqas ir-riskju li jitlef minħabba ġudizzju ħażin jew żmien ħażin.
Minħabba din in-natura passiva, il-fondi tal-indiċi għandhom proporzjonijiet ta 'spiża baxxa u riskju tal-maniġer (prestazzjoni dgħajfa minħabba diversi żbalji magħmula minn maniġer tal-fond) jitneħħa. Għalhekk il-vantaġġ primarju tal-fondi ġestiti b'mod passiv huwa li l-investituri huma assigurati li qatt mhu se jagħmlu inqas is-suq.
Jekk tagħżel li tmexxi r-rotta amministrata b'mod passiv, għandek l-għażla li tuża indiċi ta 'fondi reċiproċi jew Fondi Negozjati ta' Skambju ( ETF ) jew tista 'tuża t-tnejn.
Qabel ma sserraħ id-differenzi, hawnhekk hemm sommarju rapidu ta 'similaritajiet: It-tnejn huma investimenti passivi (għalkemm xi ETFs huma ġestiti b'mod attiv) li jirriflettu l-prestazzjoni ta' indiċi sottostanti, bħal S & P 500; it-tnejn għandhom proporzjonijiet ta 'spiża estremament baxxi meta mqabbla ma' fondi ġestiti b'mod attiv; u t-tnejn jistgħu jkunu tipi ta 'investiment prudenti għad-diversifikazzjoni u l-kostruzzjoni tal-portafoll.
Kif diġà ssemma hawnhekk, l-ETFs tipikament għandhom proporzjonijiet ta 'spejjeż aktar baxxi minn fondi ta' indiċi. Dan, fit-teorija, jista 'jagħti vantaġġ żgħir fir-redditi fuq il-fondi tal-indiċi għall-investitur. Madankollu, l-ETFs jista 'jkollhom spejjeż kummerċjali akbar. Per eżempju, ejjew ngħidu li għandek kont tas-senserija f'Vanguard Investments . Jekk trid tinnegozja ETF, tħallas tariffa ta 'kummerċ ta' madwar $ 7.00, filwaqt li indiċi ta 'Vanguard li jsegwi l-istess indiċi ma jistax ikollu ħlas jew kummissjoni ta' tranżazzjoni. Għalhekk, jekk qed tagħmel negozji frekwenti jew jekk qed tagħmel kontribuzzjonijiet perjodiċi, bħal depożiti ta 'kull xahar fil-kont tal-investiment tiegħek, l-ispejjeż tal-kummerċ tal-ETFs iġorru fuq il-qligħ totali tal-portafoll maż-żmien.
Id-differenzi li fadal bejn il-fondi tal-indiċi u l-ETFs kollha jistgħu jitqiesu bħala aspetti ta 'differenza primarja waħda: Il-fondi tal-indiċi huma fondi mutwi u l-ETFs huma nnegozjati bħal ħażniet. Xi jfisser dan? Per eżempju, ejja ngħidu li trid tixtri jew tbigħ fond reċiproku. Il-prezz li bih tixtri jew tbiegħ mhijiex verament prezz; huwa l-Valur ta 'Assi Netti (NAV) tat-titoli sottostanti, u int ser tinnegozja fin-NAV tal-fond fit- tmiem tal-jum ta' negozju. Għalhekk, jekk il-prezzijiet tal-istokk jogħlew jew jaqgħu matul il-ġurnata, m'għandekx kontroll fuq iż-żmien tal-eżekuzzjoni tal-kummerċ. Għall-aħjar jew għall-agħar, ikollok dak li tikseb fl-aħħar tal-ġurnata.
B'kuntrast, ETFs kummerċ intra-jum. Dan jista 'jkun ta' vantaġġ jekk tista 'tieħu vantaġġ mill-movimenti tal-prezzijiet li jseħħu matul il-ġurnata. Il-kelma ewlenija hawn hija IF . Per eżempju, jekk temmen li s-suq qed jimxi ogħla matul il-ġurnata u trid tieħu vantaġġ minn dik it-tendenza, tista 'tixtri ETF kmieni fil-jum tal-kummerċ u tieħu l-moviment pożittiv tagħha. F'xi jiem is-suq jista 'jiċċaqlaq ogħla jew inqas b'mhux aktar minn 1.00% jew aktar. Dan jippreżenta kemm riskju kif ukoll opportunità, jiddependi mill-eżattezza tiegħek fit-tbassir tat-tendenza.
Parti mill-aspett kummerċjabbli tal-ETFs huwa dak li jissejjaħ "tixrid", li hija d-differenza bejn l- offerta u jitlob prezz ta 'sigurtà. Madankollu, biex tqiegħedha sempliċiment, l-akbar riskju hawnhekk huwa ma 'ETFs li mhumiex negozjati b'mod wiesa', fejn il-firxiet jistgħu jkunu usa 'u mhux favorevoli għall-investituri individwali. Għaldaqstant tfittex ECF indiċizzati b'mod wiesa ', bħall-Indiċi iShares Core S & P 500 (IVV) u kunjom ta' oqsma niċċa bħal fondi settorjali ristretti u fondi tal -pajjiż.
Id-distinzjoni finali li l-ETFs għandhom fir-rigward tal-aspett tal-kummerċ tagħhom bħall-istokk hija l-abbiltà li tpoġġi l -ordnijiet tal-istokk , li tista 'tgħin biex tingħeleb xi wħud mir-riskji tal-imġiba u l-ipprezzar tal-kummerċ tal-ġurnata. Pereżempju, b'ordni ta 'limitu, l-investitur jista' jagħżel prezz li bih isir kummerċ. B'ordni ta 'waqfien, l-investitur jista' jagħżel prezz taħt il-prezz attwali u jipprevjeni telf taħt il-prezz magħżul. L-investituri m'għandhomx dan it-tip ta 'kontroll flessibbli ma' fondi reċiproċi.
Indiċi tas-Suq Totali Totali vs Indiċi S & P 500
Meta jagħżlu fondi diversifikati tal-indiċi tal-istokk, ħafna mill-investituri jużaw fond tal-indiċi tal-istokk totali jew fond tal-indiċi S & P 500. X'inhi d-differenza? Nibdew bl-ishma tal-fondi totali.
Fejn l-investituri jistgħu jfixklu u / jew jagħmlu żbalji, huwa li bosta fondi totali ta 'indiċi tal-istokk jużaw l- Indiċi Wilshire 5000 jew l- Indiċi Russell 3000 bħala l-punt ta' riferiment. Id-deskrittur, "indiċi tas-suq totali tal-istokk" jista 'jkun qarrieqi. Kemm l-Indiċi Wilshire 5000 kif ukoll l-Indiċi Russell 3000 ikopru firxa wiesgħa ta 'stokks iżda t-tnejn huma jew l-aktar jew kompletament magħmula minn stokks kbar ta' kapitalizzazzjoni, li tagħmilhom ikollhom korrelazzjoni għolja ( R-kwadrat ) għall- Indiċi S & P 500 . Dan minħabba li l-fondi ta 'l-istokk totali huma "mwieżna bil-kap", li jfisser li huma aktar ikkonċentrati ħafna f'ħażniet kbar.
F'termini aktar sempliċi, fond totali tas-suq tal-ishma ma jinvestix verament fis- "suq tal-ishma totali" f'sens litterali. Deskrittur aħjar ikun "indiċi tal-istokk ta 'skala kbira wiesgħa." Bosta investituri joħolqu l-iżball li jixtru fond totali tas-suq tal-ishma li jaħsbu li għandhom taħlita diversifikata ta 'stokkijiet kbar, stokks ta' nofs l-għatu u stokks ta 'daqs żgħir f'fond wieħed. Dan mhux minnu.
Kif jimplika l-isem, il-fondi ta 'l-Indiċi S & P 500 għandhom l-istess ħażniet (madwar 500 azjenda) li huma fl-Indiċi S & P 500. Dawn huma l-akbar 500 stokk b'kapitalizzazzjoni tas-suq .
Liema huwa l-aħjar? Il-fondi totali tas-suq tal-ishma, fit-teorija, jista 'jkollhom qligħ kemmxejn ogħla matul iż-żmien milli l-fondi tal-Indiċi S & P 500 minħabba li l-istokks ta' nofs it-titolu u stokks ta 'kapital żgħir fl-indiċi tal-istokk totali huma mistennija li jippreżentaw prospetti ogħla medji fit-tul milli kbar ħażniet. Madankollu, ir-redditu addizzjonali potenzjali mhux probabbli li jkun sinifikanti. Għalhekk wieħed minn dawn it-tipi ta 'fondi ta' indiċi jista 'jagħmel għażla eċċellenti bħala holding ta' ħażna ċentrali.
Fondi ta 'Valur vs Fondi ta' Tkabbir
Il-fondi tal-istokks tal-valur jaħdmu aħjar mill-fondi tal-istokk tat-tkabbir f'ċerti swieq u l-ambjenti ekonomiċi u l-fondi tal-istokk tat-tkabbir iwettqu aħjar mill-valur f'oħrajn.
Madankollu, m'hemmx dubju li segwaċi taż-żewġ kampijiet - valur u għanijiet ta 'tkabbir - jagħmlu ħilithom biex jiksbu l-istess riżultat - l-aħjar qligħ totali għall-investitur. Kemm id-diviżjonijiet bejn l-ideoloġiji politiċi jixbħu, iż-żewġ naħat jixtiequ l-istess riżultat iżda huma biss ma jaqblux dwar il-mod kif jista 'jitwettaq dak ir-riżultat (u ta' sikwit jargumentaw lill-ġnub tagħhom daqstant passjonat bħala politiċi)!
Hawn huma l-baŜi dwar il-valur u t-tkabbir:
- Il-fondi reċiproċi tal- ħażniet ta 'valur primarjament jinvestu f'valuti ta' valur, li huma stokkijiet li investitur jemmen li qed ibigħu bi prezz baxx fir-rigward ta 'qligħ jew miżuri oħra ta' valur fundamentali. L-investituri tal-valur jemmnu li l-aħjar triq għal qligħ ogħla, fost affarijiet oħra biex issib ħażniet bi skont; iridu rati baxxi ta 'P / E u rendiment għoli ta' dividend.
- Il-fondi reċiproki tal- istokks tat-tkabbir primarjament jinvestu fi stokkijiet ta 'tkabbir, li huma stokks ta' kumpaniji li huma mistennija jikbru b'rata aktar mgħaġġla f'relazzjoni mal-istokk tas-suq globali. L-investituri tat-tkabbir jemmnu li l-aħjar triq għal ritorni ogħla, fost affarijiet oħra, hija li ssib ħażniet b'impuls relattiv qawwi; jixtiequ rati għolja ta 'tkabbir tal-qligħ u ftit jew xejn dividendi.
Huwa importanti li wieħed jinnota li r-ritorn totali tal-ħażniet ta 'valur jinkludi kemm il-qligħ kapitali fil-prezz tal-istokk kif ukoll id-dividendi, filwaqt li investituri b'ishma ta' tkabbir għandhom jiddependu biss fuq il-qligħ kapitali (apprezzament tal-prezz) minħabba li l-istokks tat-tkabbir spiss ma jipproduċux dividendi. Fi kliem differenti, l-investituri tal-valur igawdu ċertu grad ta 'apprezzament "affidabbli" minħabba li d-dividendi huma pjuttost affidabbli, filwaqt li l-investituri tat-tkabbir tipikament isofru aktar volatilità (ups u tnaqqis aktar qawwija) tal-prezz.
Barra minn hekk, investitur għandu jinnota li, fin-natura, stokks finanzjarji, bħal banek u kumpaniji tal-assigurazzjoni, jirrappreżentaw porzjon akbar tal-fond medju ta 'valur medju mill-fond medju ta' tkabbir medju. Din l-espożizzjoni ta 'kobor eċċessiv tista' ġġorr iktar riskju tas-suq mill-ħażniet ta 'tkabbir matul ir-reċessjonijiet. Pereżempju, matul The Great Depression, u aktar reċentement Ir-Rivoluzzjoni l-Kbira tal-2007 u l-2008, l-istokks finanzjarji esperjenzaw ħafna telf akbar fil-prezz minn kwalunkwe settur ieħor.
L-aħħar linja hija li huwa diffiċli li ż-żmien isir fis-suq billi tiżdied l-espożizzjoni kemm għall-valur kif ukoll għat-tkabbir meta wieħed jaqbeż l-ieħor. Idea aħjar għal ħafna mill-investituri hija li sempliċement jużaw fond ta 'indiċi, bħal wieħed mill- aħjar fondi ta' l-Indiċi S & P 500 , li jgħaqqdu kemm il-valur kif ukoll it-tkabbir.
Fondi ta 'Ħażniet ta' l-Istati Uniti vs Fondi ta 'l-Ishma Ewropej
L-Istati Uniti mhemm l-ebda dubju li l-iktar ekonomija b'saħħitha fid-dinja u l-pajjiżi Ewropej jingħaqdu biex jiffurmaw dak li jista 'jitqies bħala l-eqdem ekonomija fid-dinja.
L-Istokk ta 'l-Ewropa huwa subkategorija ta' Stock Internazzjonali li ġeneralment jirreferi għal portafolli li jinvestu fis-swieq akbar u aktar żviluppati tar-reġjun Ewropew, bħall-Gran Brittanja, Ġermanja, Franza, Isvizzera u l-Olanda.
Illum, l-ekonomiji globali, speċjalment is-swieq żviluppati, huma interrelatati u l-prezzijiet tal-istokk fl-indiċijiet tas-suq ewlenin madwar id-dinja ġeneralment huma korrelati. Per eżempju, mhuwiex komuni fl-ambjent globali modern għall-Istati Uniti jew l-Ewropa li jkollhom korrezzjoni sinifikanti fis-suq jew tnaqqis sostnut filwaqt li l-ieħor qed igawdi suq tal-barri.
L-istokks ta 'l-Istati Uniti kellhom storja medja ta' redditu annwali ogħla u huma tipikament għandhom spejjeż medji aktar baxxi mill-ħażniet ta 'l-Ewropa. L-istokks ta 'l-Ewropa għandhom l-ogħla qligħ l-iktar għoli iżda l-agħar ritorn, li jindika volatilità akbar (u riskju tas-suq impliċitu ogħla).
Linja tal-qiegħ: Jekk il-ġejjieni jkun simili għall-imgħoddi riċenti, il-ħażniet tal-Ewropa se jipproduċu qligħ inferjuri għall-istokks tal-Istati Uniti u f'livell ogħla ta 'riskju. Għalhekk il-premju ma jiġġustifikax ir-riskju u investitur jista 'jkun f'qagħda aħjar bl-użu ta' ħażniet tal-Istati Uniti u jiddiversifika ma 'tipi oħra ta' investiment, bħal fondi ta 'bonds jew fondi tas-settur b'korrelazzjoni baxxa mas-S & P 500.
Issa li t-tipi ta 'ħażniet bażiċi u ta' fondi ta 'stokks ġew koperti, ahna nkomplu bid-differenzi bejn il-bonds u l-fondi reċiproki tal-bonds.
Bonds huma tipikament miżmuma mill-investitur tal-bonds sal-maturità. L-investitur jirċievi imgħax (dħul fiss) għal perjodu speċifiku ta 'żmien, bħal 3 xhur, sena, 5 snin, 10 snin jew 20 sena jew aktar. Il-prezz tal-bonds jista 'jvarja filwaqt li l-investitur iżomm il-bonds iżda l-investitur jista' jirċievi 100% tal-investiment inizjali tiegħu (il-prinċipal) fil-mument tal-maturità.
Għalhekk m'hemmx "telf" tal-kapital sakemm l-investitur iżomm il-bonds sal-maturità (u jassumi li l-entità tal-ħruġ ma tonqosx minħabba ċirkostanzi estremi, bħal falliment).
Il-fondi reċiproċi ta 'Bond huma fondi reċiproċi li jinvestu f'bonds. Bħal fondi reċiproċi oħra, il-fondi reċiproċi tal-bonds huma bħal basktijiet li jkollhom għexieren jew mijiet ta 'titoli individwali (f'dan il-każ, bonds). Maniġer tal-fond tal-bonds jew tim ta 'maniġers se jirriċerka s-swieq tad-dħul fiss għall-aħjar bonds ibbażati fuq l-għan ġenerali tal-fond reċiproku tal-bonds. Il-maniġer (i) imbagħad jixtri u jbigħ bonds ibbażati fuq l-attività ekonomika u tas-suq. Il-maniġers ukoll iridu jbigħu fondi biex jilħqu l-fidi (irtirar) tal-investituri. Għal din ir-raġuni, il-maniġers tal-fondi tal-bonds rari jżommu bonds sal-maturità.
Kif għedt qabel, bond individwali mhux se jitlef il-valur sakemm l-emittent tal-bonds ma jkunx inadempjenti (minħabba falliment, pereżempju) u l-investitur tal-bonds iżomm il-bonds sal-maturità. Madankollu, fond reċiproku ta 'bonds jista' jikseb jew jitlef valur, espress bħala Valur ta 'Assi Netti - NAV , minħabba li l-maniġer (i) tal-fond spiss ibigħu l-bonds sottostanti fil-fond qabel il-maturità.
Għalhekk, il -fondi tal-bonds jistgħu jitilfu l-valur . Din hija possibbilment l-aktar differenza importanti għall-investituri li jinnotaw ma 'bonds vs bond funds reċiproċi.
B'mod ġenerali, l-investituri li mhumiex komdi jaraw varjazzjonijiet fil-valur tal-kont jistgħu jippreferu bonds fuq fondi reċiproċi ta 'bonds. Għalkemm il-biċċa l-kbira tal-fondi tal-bonds ma jarawx tnaqqis sinifikanti jew frekwenti fil-valur, investitur konservattiv jista 'ma jkunx komdu jara bosta snin ta' qligħ stabbli fil-fond tal-bonds tagħhom, segwit minn sena b'telf.
Madankollu, l-investitur medju m'għandux il-ħin, l-interess jew ir-riżorsi għar-riċerka ta 'bonds individwali biex jiddetermina l-adattabilità għall-għanijiet ta' investiment tagħhom. U b'daqstant tipi differenti ta 'bonds, id-deċiżjoni tista' tidher kbira u l-iżbalji jistgħu jsiru malajr.
Filwaqt li hemm ukoll ħafna tipi ta 'fondi ta' bonds minn fejn jagħżlu, investitur jista 'jixtri taħlita diversifikata ta' bonds b'fond ta 'indiċi ta' prezz baxx, bħal Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) u jkun assigurat prospetti medji u rendiment fit-tul b'volatilità relattivament baxxa.
Ċaħda: L-informazzjoni f'dan is-sit hija pprovduta għal skopijiet ta 'diskussjoni biss, u m'għandhiex tiġi interpretata ħażin bħala parir dwar l-investiment. Taħt l-ebda ċirkostanza din l-informazzjoni ma tirrappreżenta rakkomandazzjoni biex jinxtraw jew jinbiegħu titoli.