Ir-riskji u l-benefiċċji ta 'bonds li jistgħu jinfdew kmieni
Għal min jissellef, hemm xi vantaġġi distinti li jħallsu self minn kmieni. Iżda għall-individwu li huwa dovut il-flus, il-ħlas bikri mhuwiex daqshekk kbir.
Fid-dinja tal-bonds, l-ekwazzjoni hija l-istess.
Il-ħlas bikri huwa tajjeb għall-emittent tal-bonds (min jissellef), iżda mhux daqshekk kbir għax-xerrej tal-bonds (min jagħmel is-self).
Smigħ tas-Sejħa
Meta tixtri bond int issakkar il-flus tiegħek bi skambju għal rata ta 'ritorn partikolari. Jekk, pereżempju, tixtri bonus, sikur, ta '15-il sena, Aaa-rated bond korporattiva li tħallas 4%, allura inti tistenna li tiġbor 4% għall-15-il sena li ġejjin.
Ħafna drabi, il-korporazzjoni li biegħet il-bond qablet li tħallas dak l-4% għall-15-il sena li ġejjin. Imma xi kultant bejjiegħ tal-bonds jirriserva d-dritt li jibdel il-ħsieb tiegħu u "jsejjaħ" il-bonds kmieni - iħallas il-prinċipal u jtemm is-self qabel ma jimmatura.
Dawn il-bonds jissejħu "fattibbli". Dawn huma pjuttost komuni fis-suq korporattiv u huma komuni ħafna fis-suq tal-muniti-bonds.
Ir-Riskji ta 'Bond Callable
L-ewwel daqqa t'għajn, ix-xiri ta 'bond li jista' jinqala 'ma jidhirx li huwa iktar riskjuż milli jixtri xi bond ieħor. Iżda hemm raġunijiet biex ikunu kawti.
- L-ewwelnett , bond li tista 'titlob jesponi lil investitur għal " riskju ta' investiment mill-ġdid ".
L-emittenti għandhom it-tendenza li jitolbu bonds meta jaqgħu r-rati tal-imgħax. Dan jista 'jkun diżastru għal investitur li ħaseb li kellu msakkar f'rata ta' imgħax u livell ta 'sigurtà.
Ejja nħarsu għal darb'oħra f'dik il-bond korporattiva sympathique u sikura ratata li tħallas 4% fis-sena. Immaġina li l-Federal Reserve Bank jibda tnaqqis fir-rati tal-imgħax. F'daqqa waħda, ir-rata għaddejja għal bond ta '15-il sena b'rata Aaa tonqos għal 2%. L-emittent tal-bond tiegħek iħares lejn is-suq u jiddeċiedi li huwa fl-aħjar interess tiegħu li jħallas dawk il-bonds il-qodma u jissellef mill-ġdid għal 2%.
Int l-investitur se terġa 'lura l-prinċipal oriġinali tal-bond - $ 1,000. Imma int ma tkunx tista 'terġa' tinvesti dak il-prinċipal u taqbel mar-ritorn li kont qed tieħu. Issa int trid jew tixtri bonds b'rata aktar baxxa biex tikseb qligħ ta '4% jew tixtri bond ieħor Aaa-rated u taċċetta qligħ ta' 2%.
- It-tieni nett , l-intraprendituri tas-suq tal-bonds jafu li wieħed mill-iżbalji l-aktar komuni li jagħmlu l-investituri novizzi huwa li jixtru bond li tista 'titħalla fuq is-suq sekondarju jew barra l-borża, billi r-rati qegħdin jonqsu u bħala d- "data tas-sejħa" - il- li emittent għandu d-dritt li jċempel lura l-approċċi tal-bonds.
F'dik is-sitwazzjoni, investitur jista 'jqatta' l-ammont ta '$ 1,000 tiegħu, iħallas kummissjoni, u mbagħad issib minnufih li titlob il-bonds. Huwa ser jirbaħ lura $ 1,000 tiegħu, iżda hu ħallas kummissjoni għal xejn.
Għandek tixtri bond li tista 'titlob?
Ix-xiri ta 'kwalunkwe investiment jeħtieġ li tiżen ir-redditu potenzjali mir-riskju potenzjali.
U l-verità hija li għall-investituri fil-livell tad-dħul, il-bonds li jistgħu jitolbu jistgħu jkunu kumplessi wisq biex jikkunsidraw. Per eżempju, il-prezzijiet ta 'bonds li jistgħu jitolbu fis-suq sekondarju jimxu b'mod pjuttost differenti mill-prezzijiet ta' bonds oħra. Meta r-rati tal-imgħax jaqgħu, ħafna mill-prezzijiet tal-bonds jiżdiedu Iżda l-prezzijiet tal-bonds li jistgħu jitolbu fil-fatt jaqgħu meta r-rati jaqgħu - fenomenu msejjaħ "kompressjoni tal-prezz".
Iżda minkejja dawn il-karatteristiċi, il-bonds li jistgħu jitolbu joffru xi karatteristiċi interessanti għall- investituri b'esperjenza .
Jekk qed tikkonsidra rabta li tista 'tintalab, trid tkun trid tħares lejn żewġ fatturi importanti.
- X'tistenna li tirreferi għar-rati tal-imgħax bejn issa u d-data tas-sejħa? Jekk taħseb li r-rati se jiżdiedu jew iżommu stabbli, m'għandekx għalfejn tinkwieta dwar il-bonds li jissejħu.
- Imma jekk taħseb li r-rati jistgħu jaqgħu, trid tkun imħallas għar-riskju addizzjonali f'rabta li tista 'tintalab. Allura ħanut.
Il-bonds li jitħallsu jħallsu rata ta 'imgħax kemmxejn ogħla biex jikkumpensaw għar-riskju addizzjonali. Xi bonds li jistgħu jitolbu għandhom ukoll karatteristika li se jirritorna valur par ogħla meta jissejjaħ, jiġifieri, investitur jista 'jirċievi lura $ 1,050 minflok $ 1,000 jekk il-bonds jissejħu.
Allura kun żgur li l-bond li tixtri toffri bi premju biżżejjed biex tkopri r-riskji addizzjonali.