Bejgħ mill-ġdid tal-portafoll 101
Qabel ma nitkellmu dwar għaliex il -bilanċ mill-ġdid tal-portafoll jista 'jkun ħażin, huwa importanti li tifhem il-kunċett u għaliex il-parti l-kbira tal-maniġers tal-investiment huma favur l-istrateġija.
Il-bilanċ mill-ġdid huwa l-proċess ta 'bejgħ ta' xi assi u jixtru oħrajn biex iġibu l-portafoll tiegħek f'allinjament ma 'allokazzjoni ta' assi fil-mira, bħal persentaġġ speċifiku ta 'ħażniet u bonds.
L-allokazzjoni tal-assi teżisti biex tgħin biex jiġi evitat ir-riskju u tilħaq miri ta 'investiment speċifiku. Il-bonds huma kkunsidrati bħala assi ta 'riskju baxx, iżda ġeneralment iħallsu qligħ relattivament baxx meta mqabbel mal-ħażniet. L-istokks huma meqjusa bħala riskju ogħla, u joffru qligħ ogħla. Skont l-età u l-miri tiegħek, x'aktarx li trid persentaġġ speċifiku tal-portafoll tiegħek f'ħażniet u persentaġġ speċifiku f'bonds biex jgħinuk tikseb qligħ ottimali filwaqt li tillimita r-riskju . Pereżempju, investitur iżgħar jista 'jkollu allokazzjoni mmirata li hija ta' 80 fil-mija ta 'ħażniet u 20 fil-mija ta' bonds, filwaqt li investitur li jkun qed jirtira jista 'jkun li jixtieq ħażniet ta' 60 fil-mija u bonds ta '40 fil-mija. M'hemm l-ebda allokazzjoni tajba jew ħażina, dak li jagħmel sens għan-xenarju tal-investitur speċifiku.
Iżda maż-żmien, l-allokazzjonijiet tal-assi għandhom it-tendenza li jitbiegħdu mill-mira. Dan jagħmel sens, minħabba li klassijiet ta 'assi differenti jipprovdu prospetti differenti. Jekk l-istokks tiegħek joffru qligħ ta '10 fil-mija fuq sena filwaqt li l-bonds tiegħek jirritornaw 4 fil-mija, intom tispiċċaw b'persentaġġ ogħla ta' ħażniet u perċentwal aktar baxx ta 'bonds milli bdejt.
Dan huwa meta ħafna nies jgħidlek biex tibbilanċja mill-ġdid. Huma jgħidu li għandek ibiegħu xi ħażniet u tixtri xi bonds biex terġa 'tidħol fl-allokazzjoni fil-mira tiegħek. Imma hemm ħabi sekondarju b'xejn: Meta tagħmel dan, qed tbiegħ assi li qed twettaq tajjeb biex tixtri aktar assi li ma tantx qieghed!
Dan huwa l-qalba tal-każ kontra l-ibbilanċjar mill-ġdid tal-portafoll.
Il-Linja Finali Bejn il-Ġestjoni tar-Riskju u l-Qligħ
L-iskop ta 'allokazzjoni ta' mira huwa l-immaniġġjar tar-riskju, iżda dan iwassal għal aktar minn xi ħaġa li tagħmlek inqas flus. Hawn hu eżempju, b'numri fittizju li jispjegaw kif taħdem:
Ejja ngħidu li għandek portafoll ta '$ 10,000 li huwa ħażniet ta' 80 fil-mija u bonds ta '20 fil-mija. Matul is-sena, il-ħażniet tiegħek jirritornaw 10 fil-mija u l-bonds jirritornaw 4 fil-mija Fl-aħħar tas-sena, għandek $ 8,800 fl-istokk u $ 2,080 f'bonds. Din hija sena pjuttost tajba b'mod ġenerali, fl-aħħar int għandek $ 10,880. Imma issa għandek madwar 81 fil-mija ta 'stock u bonds ta' 19 fil-mija. Ir-ribilanċjar jgħid li għandek ibiegħu xi wħud minn dak il-profitt ta '$ 800 mill-ħażniet tiegħek biex jixtru aktar bonds.
Imma jekk tagħmel dan, ser ikollok aktar bonds li ħallsuk 4 fil-mija, u inqas investiti f'dawk il-ħażniet li ħallsuk 10 fil-mija. Jekk l-istess ħaġa sseħħ is-sena d-dieħla, il-ħażniet tal-bejgħ biex jixtru aktar bonds iwassal għal qligħ totali aktar baxx.
Filwaqt li f'dan l-eżempju d-differenza tista 'tkun differenza ta' inqas minn $ 100 fuq sena, l-orizzont tal-ħin tal-investiment tiegħek huwa ħafna itwal minn sena. Fil-biċċa l-kbira tal-każijiet, huma għexieren ta 'snin. Jekk kellek titlef fuq biss $ 25 kull sena fuq 30 sena bi 6 fil-mija ta 'imgħax, jiġifieri madwar $ 2,000 f'telf. Dollari u rati ta 'imgħax akbar jagħmlu d-diskrepanza saħansitra iktar ta' ħsara għall-portafoll tiegħek.
Dan l-effett mhuwiex limitat għall-istokks kontra l-bonds. Matul l-aħħar ħames snin, is-S & P 500 għadu ferm aktar effiċjenti fis-swieq emerġenti , bi qligħ ta '89% ta' ħames snin fuq is-S & P 500 meta mqabbel ma '22.4% biss minn indiċi tas-swieq emerġenti popolari. Jekk tbigħ l-S & P biex tixtri iktar swieq emerġenti, ikollok tiswa ħafna ħin matul l-aħħar ħames snin.
Naturalment, l-allokazzjoni tal-assi hija bbażata fuq l-idea li r-redditu massimizzat mhuwiex l-uniku objettiv ta 'strateġija ta' investiment: Inti tixtieq ukoll tamministra r-riskju, speċjalment jekk qed tasal aktar qrib l-irtirar u ma jkollokx ħin biex tirkupra minn telf sinifikanti fis-suq.
Bħala tali, l-ibbilanċjar mill-ġdid huwa aktar importanti hekk kif tixjieħ, u jiswa iktar l-iżvantaġġ tal-bejgħ ta 'assi li jrendi tajjeb. Ikkunsidra l- investiment bħala motif ukoll.