Differenzi bejn is-CEFs u l-Fondi Reċiproċi
Minkejja x-xebh bejn il-fondi magħluqa (CEFs) u l-fondi reċiproċi, għandhom differenzi distinti u kull wieħed għandu l-iskop u l-istruttura tiegħu stess.
Xiri u Bejgħ tas-CEFs
CEF jinnegozja bħal stock - fuq borża jew over-the-counter - filwaqt li fond reċiproku miftuħ jinxtara u jinbiegħ direttament mal-kumpanija tal-fond jew ma 'kumpanija ta' senserija.
F'dan ir-rigward, is-CEFs huma simili għal fondi negozjati fi skambju (ETFs) . L-ispiża tat-tranżazzjoni għal CEF hija simili għall-ispiża tal-kummerċ tal-istokk. Hemm ukoll ħlasijiet ta 'ġestjoni interna mħallsa lill-kumpanija tal-fond biex tmexxi l-fond.
Spiża oħra biex tkun konxju ta 'CEF hija t-tixrid tal-offerti. Jekk tagħmel ordni biex tixtri CEF u, fl-istess ħin, tagħmel ordni biex tbiegħ il-fond, il-prezzijiet għat-tnejn ikunu differenti. Fi kliem ieħor, l-ispiża tiegħek biex tixtri l-CEF u l-prezz li tirċievi għall-bejgħ tas-CEF tkun differenti. Per eżempju, inti tista 'tbiegħ bi prezz tal-offerta ta' $ 9.90, waqt li tkun tixtri fuq il-prezz tal-mistoqsijiet ta '$ 10. Din id-differenza ta '$ .10 hija magħrufa bħala t-tixrid tal-offerta u titqies bħala l-ispiża tan-negozju fl-iskambju jew fuq il-bank.
Tista 'tixtri kemm CEFs kif ukoll fondi reċiproċi permezz ta' broker. Is-sensar jipproċessa t-tranżazzjoni fil-borża fil-każ ta 'CEF, jew mal-kumpanija tal-fond fil-każ ta' fondi mutwi.
Valur ta 'l-Assi Netti vs Prezz tas-CEFs
Huwa faċli li jħawwad il -valur nett tal-assi (NAV) tas-CEF mal-prezz tal-fond. Biex tevita konfużjoni, tista 'sempliċement taħseb tan-NAV bħala l-valur tal-holdings ta' CEF (stokks, bonds, flus kontanti, eċċ.) Imnaqqsa b'xi passiv, diviż bin-numru totali ta 'ishma ta' fondi li jinżammu minn investituri.
Għalhekk, b'differenza minn fond reċiproku, in-NAV ta 'CEF mhuwiex il-prezz li tħallas għal sehem mill-fond.
CEF i spiss jinxtraw jew jinbiegħu bi skont lin-NAV tagħhom. Fi kliem ieħor, jekk CEF tkun proprjetarja ta '100 stokk li għandhom valur kombinat ta' $ 1,000,000 b'passiv ta '$ 0 u 100,000 ishma pendenti, il-fond għandu NAV ta' $ 10. L-investituri jistgħu ma jivvalutawx il-kapaċità tal-maniġer tal-portafoll li jagħżel il-ħażniet, madankollu, sabiex ikunu jistgħu jkunu lesti jħallsu $ 9 kull sehem tal-fond. Allura, dan il-fond ikun qiegħed jinnegozja bi skont ta '10% lin-NAV tiegħu.
Għaliex il-kumpaniji tal-fond jagħżlu l-istruttura CEF?
Hemm ħafna raġunijiet li kumpanija tal-fond tista 'tiddeċiedi li tistruttura l-fond tagħhom bħala CEF minflok fond reċiproku miftuħ (u viċi versa). Jista 'jkun li l-kumpanija tal-fond ikollha niċċa partikolari li tintuża aħjar permezz tas-CEFs. Pereżempju, jekk kumpanija tal-fond trid timmaniġġja fond li jkollu titoli li mhumiex faċli biex jinnegozjaw (likwidi, bħal stock ta 'kumpanija żgħira ħafna li rarament tiġi nnegozjata fil-Borża), allura jistgħu jiffurmaw CEF. Dan minħabba li l-maniġers tal-fondi mhumiex imġiegħla jbigħu garanzija partikolari meta investitur irid ibigħ l-ishma tiegħu / tagħha tal-fond. Għal darb'oħra, bħal ETF, is-CEFs m'għandhomx titoli sottostanti bħal fondi reċiproċi open-end.
L-CEFs huma għażla għaqlija ta 'investiment għalik?
Hawn isfel huwa li s-CEFs huma investimenti speċjalizzati li għandhom saff miżjud ta 'strateġija u kumplessità meta mqabbla mal-fondi reċiproċi open-end ta' kuljum li ħafna minna jifhmu.
Bħal dejjem, huwa importanti li tifhem l-investimenti qabel tixtri ishma. Jekk m'intix kunfidenti fid-deċiżjoni tiegħek, probabbilment ma tkunx idea tajba li tinvesti.