- Il- "P" huwa l-prezz tal-istokk. Din iċ-ċifra tista 'tinstab onlajn faċilment.
- L- "E" fil-proporzjon tal-P / E jfisser "qligħ".
Madankollu, l-"E" hija delikata, peress li tista 'tkun ibbażata fuq qligħ passat li huwa ħaġa magħrufa, jew "E" tista' tkun stima bbażata fuq qligħ ipproġettat, li huma ħaġa mhux magħrufa.
Aħna lkoll nafu r-realtà mhux dejjem jispiċċaw il-mod kif aħna nipproċessawha. Ma 'wieħed minn dawn iż-żewġ mudelli P / E , hemm raġuni biex tkun kawt.
Żewġ Things to Ikkunsidra Meta Ħarsa lejn Proporzjon P / E
Hawnhekk hawn żewġ affarijiet li għandhom joqogħdu attenti meta niġu għall-parti tal-qligħ tal-formula.
- Prezzijiet għal rati ta 'qligħ ibbażati fuq dejta tal-passat . M'hemm l-ebda garanzija li l-prodotti tal-kumpanija se jkomplu jbiegħu fil-futur kif ukoll fil-passat. Il-qligħ jista 'jinbidel. Il-qligħ tal-passat mhux dejjem huwa indikatur affidabbli tal-qligħ futur.
- Prezzijiet għal rati ta 'qligħ ibbażati fuq qligħ ipproġettat. L-analisti jistudjaw dejta tal-passat biex jidentifikaw ix-xejriet tal-konsumaturi u jiżviluppaw projezzjonijiet, iżda l-konsumaturi huma fickle, u prodotti ġodda jistgħu faċilment ibiddlu d-drawwiet tax-xiri. Il-qligħ futur mhux prevedibbli.
L-eżempji li ġejjin juru kif tuża l-proporzjon tal-prezz għall-qligħ biex tiddetermina l-valur mistenni ta 'stokk individwali tista' twassal għal deċiżjoni ta 'investiment ħażin.
Kumpanija WIDGET
Hawn huma l-fatti:
- L-istokk qed ibigħ b'20 $ kull sehem.
- Is-sena li għaddiet, WIDGET kellha qligħ ta '$ 1 kull sehem.
- Analisti jistmaw li l-kumpanija se taqla '$ 2 kull sehem din is-sena.
- Il-proporzjon P / E bbażat fuq il-qligħ tal-passat huwa 20. Kalkolu: $ 20 / $ 1 = 20.
- P / E proporzjon ibbażat fuq il-qligħ ipproġettat huwa 10. Kalkolu: $ 20 / $ 2 = 10.
Dan ifisser li inti lest li tħallas $ 10 għal kull dollaru tal-qligħ ipproġettat. Dan jissejjaħ ukoll il-qligħ "10x", jew l-istokk jingħad li għandu "multiplu ta 'qligħ ta' 10".
GZMO Company
Hawn huma l-fatti:
- GZMO qed jinnegozja għal $ 10 kull sehem.
- Is-sena l-oħra GZMO kellha qligħ ta '$ .50 kull sehem.
- Analisti jistmaw li l-kumpanija se taqla '$ .60 kull sehem din is-sena.
- Il-proporzjon P / E bbażat fuq il-qligħ tal-passat huwa 20. Kalkolu: $ 10 / $ .50 = 20.
- Il-proporzjon P / E bbażat fuq il-qligħ ipproġettat huwa ta '16.67. Kalkolu: $ 10 / $. 60 = 16.67.
Dan ifisser li inti lest li tħallas $ 16.67 għal kull dollaru tal-qligħ ipproġettat. Dan jissejjaħ ukoll il-qligħ "16.67x", jew l-istokk jingħad li għandu "multiplu ta 'qligħ ta' 16.67".
Tqabbil tar-Rati ta ' P / E
Meta mqabbla ma 'WDGT, GZMO tidher li hija aktar għalja, peress li trid tħallas aktar illum għall-istess ammont ta' qligħ mistenni fil-ġejjieni. Tixtri WDGT. Ftit xhur wara li tixtri WDGT, xi ħadd fajlja lawsuit li tinnomina wieħed mill-prodotti magħrufin sew ta 'WDGT bħala problema. In-nies jieqfu jixtru dan il-prodott, u l-qligħ ta 'WDGT jinżel. Il-prezz tal-ħażna jonqos ukoll.
GZMO, min-naħa l-oħra, jirrilaxxa prodott ġdid li jibda jinbiegħ bħal hotcakes. Il-qligħ ta 'GZMO jitla', u hekk ukoll il-prezz tal-istokk.
Issa l-WDGT hija ta '$ 15 għal kull sehem bi $ 1.50 ta' qligħ sehem b'sehem. Issa għandha P / E ta '10. GZMO qed tbiegħ b'15 $ kull sehem b'0.75 ta' qligħ sehem b'sehem. Issa għandha P / E ta '20. Inti tiddeċiedi li GZMO qed jikber b'rata aktar mgħaġġla, sabiex ibiegħu WDGT, realizzati $ 5 tiegħek għal kull sehem tat-telf, u jixtru GZMO.
Sena wara, il-kawża ta 'WDGT titkeċċa. Il-prodott ta 'GZMO, għalkemm popolari, kien fad malajr, u ma kellhomx aktar prodotti ġodda fil-linja tal-produzzjoni. L-istokk ta 'WDGT dejjem jitla' għal $ 25 kull sehem. Il-qligħ tagħhom jitla 'għal $ 2.25. L-istokk ta 'GZMO jonqos għal $ 9 kull sehem. Il-qligħ tagħhom imur lura għal $ .50.
Il-linja tal-qiegħ
Minħabba bidliet kostanti, kif deskritt fl-eżempji ta 'hawn fuq, il-proporzjonijiet bejn il-prezz u l-qligħ m'għandhomx jintużaw bħala l-uniku fattur biex jiddeterminaw jekk stokk individwali huwiex stmat kif jixraq . Ħadd ma jaf il-futur, u razzjoni ma tistax tgħidlek x'tista 'ġġib il-futur.
Hemm ħafna fatturi oħra li għandhom jidħlu fil- ġbir ta 'stokk biex jinvestu fihom.