A sekondarju b'paragun parzjali tal-Prestazzjoni tal-Annwalità Varjabbli mal-Fondi Indiċi
Il-annwalità varjabbli proposta kienet għall-mara, li aħna sejrin sejrin Joan. Hija l-età ta '66 sena, u l-irtirar jibda fl-età ta' 71 sena. Kien qed jiġi propost bħala sors ta ' dħul garantit u bħala mod biex jipprovdi benefiċċju tal-mewt ikbar biex jgħaddi lit-tfal.
Ibbażat fuq il-benefiċċji proposti, l-istruttura tal-ħlas fuq dan il- kuntratt ta 'annwalità varjabbli kienet:
- Mortalità u spejjeż ta 'spejjeż: 1.1%
- Tariffa Admin: .15%
- Spejjeż operattivi ta 'fond annwali: .57% - 1.89% - Jiena użajt nofs punt ta' 1.23%
- Rikkieb għall-benefiċċju tal-mewt: .70%
- Dħul rikkieb :. 95%
Ħlasijiet annwali totali: 4.13%
(Tgħallem aktar dwar it- tariffi u l-ispejjeż tal-annwalità varjabbli ).
Il-kuntratt jiddikjara li "l-imposti totali annwali huma kkalkulati bħala persentaġġ tal-bilanċ garantit ta 'rtirar (GWB), u jitnaqqsu kull tliet xhur fuq l-għażliet ta' investiment varjabbli u l-għażliet ta 'kont fiss".
F'dan it-tip ta 'prodott hemm 3 nases separati ta' flus:
- Il-valur attwali tal-kuntratt: dak li tikseb jekk ikollok flus kontanti fil-polza. Dan ivarja skond il-prestazzjoni ta 'l-investiment, u l-prestazzjoni ta' l-investiment trid tegħleb drag ta 'tariffa annwali ta' 4.13%.
- Il- bilanċ garantit ta 'rtirar (GWB) : dan huwa bilanċ fantażimu użat biex jiġi kkalkulat l-ammont tad-dħul garantit annwali li tista' tirtira. Dan huwa ggarantit li jikber b'6% fis-sena fis-snin fejn m'intix qed tieħu l-irtirar, jew minħabba r-rendiment tas-suq, liema minnhom ikun l-akbar. Jekk il-GWB tiżdied minħabba l-prestazzjoni tas-suq dan jissejjaħ "step-up". Meta tibda l-irtirar, inti garantit li tkun tista 'tieħu 5% ta' dan il-bilanċ GWB garantit għall-ħajja.
- Il-benefiċċju tal-mewt: dan huwa dak li jitħallas mal-mewt. Dan se jkun l-ogħla tal-premiums imħallsa, il-valur attwali tal-kuntratt, jew il-benefiċċju tal-mewt tal-anniversarju tas-seba 'sena.
Jien eżaminajt il-prestazzjoni ta 'tali kuntratt kontra portafoll ta' fondi ta ' indiċi b'allokazzjoni ta' 80% ta 'stokks / 20% ta' bonds. Il-porzjon tal-ħażna kien allokat kif ġej:
- 30% S & P 500
- 20% Russell 2000
- 15% EAFE
- 15% REITI
Il-porzjon tal-bonds ġie allokat fuq:
- 10% fissi (CD bħal qligħ)
- 10% bonds tal-gvern fit-tul
Jiena applikajt spejjeż ta '1.25% li jġorru lejn il-portafoll tal-fond tal-indiċi, jekk wieħed jassumi li l-istess klijent kien qed jaħdem ma' konsulent finanzjarju li ġabar 1% fis-sena u l-fondi tal-indiċi sottostanti kellhom spejjeż ta '.25% fis-sena jew inqas.
Ħares lejn tliet xenarji differenti:
- Il-prestazzjoni tas-suq li tibda fl-1973 , bdejt b'żewġ snin horrible ta 'rendiment ta' ekwità, imbagħad rkupru kostanti
- Il-prestazzjoni tas-suq li tibda fl-1982, il-prestazzjoni stellari għal ħafna snin
- Il-prestazzjoni tas-suq li bdiet fl-2000, nafu lkoll l-aħħar għaxar snin.
Hawn taħt jinsabu r-riżultati.
Prestazzjoni tas-Suq 1973:
- Int tinvesti $ 100,000 fl-annwalità, jew $ 100,000 f'portafoll ta 'fond ta' indiċi.
- M'għandekx tieħu ġbid sakemm l-età ta 'Joan 71.
- Il-Kuntratt jirċievi r-rata ta 'tkabbir garantit ta' 6% tiegħu fuq il-GWB, li ttella 'għal $ 133,823, li jaqbeż il-prestazzjoni tas-suq matul dak iż-żmien.
- 5% ta 'dak huwa ta' $ 6,691, li inti mbagħad neħħi kull sena sa l-età tagħha 90.
- Jekk Joan kien miet fl-ewwel 3 snin, il-benefiċċju tal-mewt kien jipprovdi valur fuq il-kont tal-indiċi fil-medda ta '$ 12,000 - $ 34,000.
- Fl-età ta 'Joan ta' 90, il-valur tal-kuntratt fuq l-annwalità huwa ta '$ 219,416 li jgħaddi għall-werrieta.
- Fl-età ta 'Joan ta' 90, il-portafoll ta 'indiċi jiswa $ 864,152, li jgħaddi għall-werrieta.
- Inti ħadt l-istess ammont ta 'dħul kemm mill-annwalità kif ukoll mill-portafoll tal-indiċi. ($ 6,691 mill-età 71-90)
- Jekk jingħataw pass pass annwali wara li jkunu bdew l-irtirar, allura dawk mhumiex riflessi f'din l-analiżi, iżda japplikaw. Mhux probabbli li jaffettwaw materjalment il-prestazzjoni relattiva ta 'strateġija waħda fuq l-oħra.
1982 Prestazzjoni tas-Suq:
- Int tinvesti $ 100,000 fl-annwalità, jew $ 100,000 f'portafoll ta 'fond ta' indiċi.
- M'għandekx tieħu ġbid sakemm l-età ta 'Joan 71.
- F'dan ix-xenarju l-istadju annwali japplika għax il-prestazzjoni tas-suq teċċedi dik tar-rata ta 'tkabbir garantita ta' 6%, għalhekk il-GWB tiegħek issir $ 178,473.
- 5% ta 'dak hu ta' $ 8,924, li inti imbagħad neħħi kull sena sa l-età tagħha 90
- Fl-ebda ħin ma l-benefiċċju tal-mewt joffri valur addizzjonali fuq il-portafoll tal-fond tal-indiċi.
- Fl-età ta 'Joan ta' 90, il-valur tal-kuntratt huwa ta '$ 78,655, iżda l-benefiċċju tal-mewt għadu $ 167,714. (Is-seba 'anniversarju tal-kuntratt tal-kuntratt jiżdied fil-benefiċċju tal-mewt applikat) (Kif jista' jkun tant baxx il-kuntratt? Minħabba miżati u rtirar annwali, il-valur tal-kuntratt qed jitnaqqas b'madwar $ 16,000 fis-sena, iżda l- fl-annwalità.)
- Fl-età ta 'Joan ta' 90, il-portafoll ta 'indiċi jiswa $ 856,898, li jgħaddi għall-werrieta.
- Inti ħadt l-istess ammont ta 'dħul kemm mill-annwalità kif ukoll mill-portafoll tal-indiċi. ($ 8,924 fis-sena mill-età ta '71 sa 90)
Fiż-żewġ xenarji ta 'hawn fuq dak li għamilt hu trasferiment sinifikanti ta' ġid mill-familji tagħkom id-dritt għall-kumpanija ta 'l-assigurazzjoni.
Prestazzjoni tas-Suq 2000:
- Int tinvesti $ 100,000 fl-annwalità, jew $ 100,000 f'portafoll ta 'fond ta' indiċi.
- M'għandekx tieħu ġbid sakemm l-età ta 'Joan 71
- Il-kuntratt jirċievi r-rata ta 'tkabbir garantit ta' 6% tiegħu fuq il-GWB, li jieħuha għal $ 133,823.
- 5% ta 'dak hu ta' $ 6,691, li mbagħad neħħi kull sena sa l-età tagħha 78 (ma nistax ngħaddi data li għadda minn din l-età peress li ma għandux prospetti tas-suq fl-2011).
- F'4 mit-12-il sena, il-benefiċċju tal-mewt jitħallas aktar mill-portafoll tal-fond tal-indiċi, b'ammont li jvarja minn $ 970 - $ 14,000)
- Fl-età ta 'Joan 78, il-valur tal-kuntratt huwa $ 76,667, iżda l-benefiċċju tal-mewt huwa ta' $ 118,000 (is-seba 'anniversarju tal-kuntratt jiżdied fil-benefiċċju tal-mewt applikat)
- Fl-età ta 'Joan 78, il-portafoll ta' indiċi jiswa $ 107,607, li jgħaddi għall-werrieta.
- Inti ħadt l-istess ammont ta 'dħul kemm mill-annwalità kif ukoll mill-portafoll tal-indiċi. ($ 6,691 mill-età tagħha 71 sa 78)
- Naturalment ħadd ma jaf x'jiġri minn hawn.
F'din l-aħħar xenarju, fil-ħin kurrenti tagħha l-annwalità varjabbli qed tipprovdi benefiċċju tal-mewt ta 'madwar $ 10,000 fuq li l-eredi tiegħek jirċievu minn portafoll ta' indiċi, u għandek nixxiegħa ta 'dħul garantit kontinwu ta' $ 6,691 fis-sena. Innota, jekk il-kundizzjonijiet ħżiena tas-suq ikomplu, u l-valur tal-kuntratt jgħaddi għal żero, il-benefiċċju tal-mewt isir null, iżda d-dħul garantit tiegħek ikompli.
Il-fuljett tal-annwalità varjabbli jiddikjara "f'xi ċirkostanzi l-ispiża tal-għażla tista 'teċċedi l-benefiċċju attwali mħallas taħt l-għażla".
Dan jista 'jiġri faċilment meta jkollok struttura ta' ħlas ta '4.13%.
F'kuntest storiku, huwa aktar probabbli li prodott bħal dan jipprovdi trasferiment aktar sostanzjali tal-ġid mingħandek lill-kumpanija ta 'l-assigurazzjoni milli minnek lill-familja tiegħek.
Ċaħda oħra ta 'ċaħda fl-istampar multa qalet "Ikkonsulta lir-rappreżentant tiegħek jew lill-aġent tal-ippjanar tal-irtirar dwar l-ammont ta' flus u età tas-sid / annuitant u l-valur li għandek ta 'protezzjoni limitata limitata potenzjalment li dan il-GMWB jista' jipprovdi."
Stenna, ħsibt li l-għan primarju ta 'dawn il-prodotti kien il-ħarsien negattiv? Jekk inqis l-istampar irħis għalkemm, il-kumpanija nnifisha qed tagħraf li tipprovdi protezzjoni "negattiva" limitata.
Għandi kumment wieħed ieħor, u ma jfissirx xi nuqqas ta 'rispett għall-konsulenti kkummissjonati. Il-konsulent li jipproponi l-annwalità ssuġġerixxa li jekk il-klijent tiegħi uża din l-annwalità, inaqqas dak li kien meħtieġ biex jirtira mill-kontijiet li kellhom miegħi. Dan jissuġġerixxi b'xi mod li nista 'nagħmel l-interessi tiegħi stess (iżomm l-assi mal-kumpanija tiegħi biex jiġġenera miżati ogħla) qabel l-interess tal-klijent tiegħi. (Il-fondi proposti biex jiddaħħlu f'din l-annwalità ma kinux taħt il-ġestjoni tiegħi u lanqas ma kien qed nirrakkomanda li l-klijent jgħaddihom lili.)
Bħala konsulent tad-dritt biss , ħadt ġurament fiduċjarju. Li tħalli fattur bħal dan jinfluwenza d-deċiżjoni tiegħi jkun ksur tad-dmir fiduċjarju, u nsibha offensiv xi ħadd jipprova jxejjen lili għall-perspettiva tagħhom bl-approċċ li l-istrateġija tagħhom se tippreserva assi taħt il-kura tiegħi.
Fid-dinja ta 'sensal / negozjant, l-istandard attwali huwa dak ta' adegwatezza, u tali suġġeriment huwa meqjus ok, sakemm ir-rakkomandazzjoni ġenerali għadha adattata għall-klijent. Madankollu, bl-istandards li nipprattikaw taħt, suġġeriment bħal dan mhux xieraq.
Konklużjonijiet ta 'għeluq tiegħi (opinjonijiet minħabba li din mhix analiżi akkademika formali):
- L-istruttura tal-ħlas fis-sensar biegħ annwalitajiet varjabbli bħal dik fl-analiżi ta 'hawn fuq hija tali li tnaqqas il-valur tal-garanziji li l-prodotti suppost jipprovdu.
- L-aġenti jew ir-rappreżentanti li jbiegħu dawn l-annwalitajiet varjabbli ta 'spiss ma jifhmux jew ma rrevedewx kif il-prodott se jwettaq taħt kundizzjonijiet storiċi differenti tas-suq.
- Ir-rappreżentanti li jbigħu dawn l-annwalitajiet varjabbli ma jidhirx li joffru ippjanar finanzjarju olistiku, fejn huma jqiegħdu r-rakkomandazzjonijiet tagħhom fil-kuntest tas-sitwazzjoni finanzjarja sħiħa tal-klijent, inklużi l -valur nett tagħhom, l-età, is-sitwazzjoni fiskali u l-ħtiġijiet tad-dħul.