Għaliex Warren Buffett u Charlie Munger kienu Dritt

L-Imġieba Irrazzjonali ta 'l-Investitur Abounds matul is-Suq Kollass

Aktar minn għaxar snin ilu, kont toqgħod f'laqgħa ta 'azzjonista ta' Berkshire Hathaway u xi ħaġa li l-investituri tal-biljunarji leġġendarju Warren Buffett u Charlie Munger qal qabdu bħala stramba. Meta ġew mistoqsija għaliex ma kinux imħassba dwar il-qsim tal-metodu ta 'investiment b'valur ta' suċċess kbir, iż-żewġ irġiel insistew li huma jemmnu li kien il-mod tajjeb kif wieħed iġib ruħu biex tinħoloq soċjetà aħjar, filwaqt li jinnota li ħafna nies ma xi ħaġa li qal matul il-kriżi li jmiss; li ħafna nies li jisimgħuhom jinjoraw dak li tgħallmu u jirrifjutaw li jaġixxu loġikament.

Għalkemm għandi rispett kbir kemm għall-irġiel, sibt li sorprendentement deprimenti.

Snin wara, rajt minnufih kif kienu tajbin. Kif kiteb fil-21 ta 'Marzu, 2009 meta l- Medja Industrijali Dow Jones kienet waslet fil-qiegħ wara l-agħar kollass f'ġenerazzjonijiet, "... aħna qegħdin f'nofs l-akbar devalwazzjoni tal-assi f'ġenerazzjonijiet u inkella nies sensibbli qed iġibu ruħhom b'modi I irrazzjonali kważi nsib ruħi mhux inkwetanti biex nikkoreġihom iktar. Wieħed mill-membri tal-familja mill-qrib tiegħi issa jinsisti li s-sjieda ta 'ħażniet, jew tabilħaqq, in-negozji in ġenerali, mhi xejn għabja iżda fil-moħħ tagħha, Mhux riskjuż Il-falliment fil-loġika għandu jkun ovvju iżda għal xi raġuni, il-biċċa l-kbira tan-nies pjuttost ikollhom l-illużjoni tas-sigurtà tax-xogħol (u hija illużjoni, mind you) minflok is-sigurtà li jikkontrollaw id-destin tagħhom minħabba li dan jeħtieġ il-fortitude li tara li l-valuri tal-assi fil-karta tal-bilanċ tiegħek ivarjaw. "

Bħala xi ħadd li għadda mill-vjaġġ tal- bini tal-ġid mill-bidu nett, ħalluni ngħid: Il-proċess tat-tkabbir tal- valur nett tiegħek mhuwiex probabbli li jkun kostanti, faċli biex timxi bħal taraġ. Minflok, huwa aktar probabbli li se jidħol joqgħod u jibda, b'perjodi twal bejn fejn l-għaqli jqattgħu l-ħin tagħhom jistudjaw, jaqraw u jgħaqqdu r-riżorsi biex jieħdu vantaġġ mill-opportunitajiet li inevitabbilment juru.

Dik hija r-raġuni li kont daqstant qawwi f'dak l-istess biċċa meta affermajt, "Hemm demm metaforiċi li għaddej fit-toroq issa u dawk bir-riżorsi, kuraġġ u rieda li jieħdu vantaġġ mill-akbar bejgħ tan-nirien fuq is-sjieda tan-negozju fil-passat nofs seklu jsibu ruħhom deċiżament għani għaxar snin għaldaqstant. Għal issa, meta n-nies jibdew jiddekorru fuq is-suq tal-ishma jew fuq it-teħid ta 'riskji, jien insib ruħi grimacing u mixi' l bogħod, tħossok ħażin għaliex tassew jemmnu li qed jaġixxu b'mod razzjonali. lura, mintix għaliex [oħrajn] amass [ed] ġid. "

Ġie kważi seba 'snin. Bħal kull darba qabel, l-istorja ma kinitx differenti. Minkejja l-biża kollha, dawk li kellhom fuq in-negozji sbieħ tagħhom, investew id-dividendi , u żammew jixtru aktar permezz tal-maelstrom għamlu ħafna flus. Investituri proprjetà immobbli intelliġenti biżżejjed biex jittellgħu djar esklużi huma ferħana.

Interessanti, l-istess nies li kienu qed jgħixu fil-qiegħ jitpoġġew lura wara li jsegwi s-suq tal-barri l-itwal fl-istorja globali. Stajt smajt lill-investituri jargumentaw għal allokazzjonijiet tal-ekwità ta '100% li jżidu l-prezzijiet tal-istokk ogħla. I regolarment tara lin-nies staqsew jekk għandhomx jieħdu dejn ta 'self lill- istudenti biex jinvestu fl-istokk tas-suq.

F'ħafna fora finanzjarji, stajt saħansitra beda jara lin-nies jikkritikaw lill-oħrajn biex iżommu riżervi kbar ta 'flus kontanti ta' emerġenza, "Qed titlef taħlit!" jgħidu b'urġenza.

Huwa l-istess mudell li jistabbilixxi lilu nnifsu biex jilgħab, għal darb'oħra. Is-suq se jikkraxxja f'xi punt - dejjem jagħmel, huwa n-natura tal-mekkaniżmu tal-irkant - u inkella l-persuni intelliġenti se jillikwida l-azjendi inkredibbli tagħhom anke fl-iktar kumpanija b'saħħitha; eż., Johnson & Johnson, li hija waħda minn erba 'kumpaniji biss fl- S & P 500 kollha b'kategorija AAA fuq il -bonds korporattivi tagħha, li tindika s-saħħa tal -istruttura tal -kapitalizzazzjoni .

Qabel ma sseħħ dan, ftakar dak li jien ser ngħidilkom: Nagħmlu l-flus mill-portafoll tiegħek mhux diffiċli. Għal ftit minnkom li jaspiraw li jsiru finanzjarjament indipendenti , tikkunsidra l-affarijiet li ġejjin:

• Ibni portafoll sħiħ . Dan huwa l-ewwel u l-iktar pass importanti għalhekk għandek tieħu l-ħin biex taqra l- oġġett li jakkumpanjaha billi ssegwi l-link.
• Uża l- mudell Berkshire Hathaway billi tiddiversifika mhux biss l-assi tiegħek iżda l-flussi ta ' dħul attiv u passiv tiegħek. Dan jgħinek issalva l-katastrofi finanzjarja minħabba li m'intix dipendenti fuq sors wieħed ta 'xogħol jew dħul.
• Ikompli jfittex valur imma jinvesti biss fl-affarijiet li taf , jifhmu u jista 'jispjega lit-tfal tiegħek. Fil-każ tiegħi, nista 'nifhem l-implikazzjoni tat-tibdil fir-rati ta' skont u s-suppożizzjonijiet tar-ritorn tal-pensjoni fuq il-figuri tal-qligħ irrappurtati tal-korporazzjonijiet negozjati pubblikament. Probabilment ma tistax. Dak ma għandux għalfejn iżomm lura għax iżda jista 'jkollok ħakma ferm aħjar f'qasam differenti. Aħseb dwar in-nies li fehmu l-potenzjal tal-mowbajls fl-Istati Uniti u akkwista spazju ta 'spettru għal ftit mijiet ta' dollari biss, u wara jbigħuh għal għexieren jew mijiet ta 'miljuni lil kumpaniji tat-telekomunikazzjoni! L-aktar assi prezzjuż tiegħek huwa l-bażi tal-għarfien tiegħek - huwa uniku u għandek tieħu vantaġġ minnha.