Ir-Rotta Do-It-Yourself kontra Kiri ta 'Maniġer tal-Flus Professjonali
Għandek Qafas Intellettwali għall-Investiment?
Malajr! Qabel ma jkollok ħin biex taħseb dwarha, grab biċċa karta u ikteb il-prinċipji ta 'investiment li biha tħaddem il-portafoll tiegħek u l-karatteristiċi li tfittex fil-ħażniet li tixtri.
X'inhu l-punt ta 'dan l-eżerċizzju? Jekk kellek taħseb dwar it-tweġiba tiegħek, tista 'tkun qed tagħmel żball billi timmaniġġja l-investimenti tiegħek stess. Jista 'jindika li m'għandek qafas strutturali li jippermettilek li tibqa' emozzjonalment separat mill-investimenti tiegħek - separazzjoni li hija vitali jekk għandek tagħmel deċiżjonijiet intelliġenti bbażati fuq analiżi razzjonali ta 'negozju aktar milli reazzjonijiet emozzjonali għal bidliet fis-suq fil-prezzijiet tas-suq. El
Min-naħa l-oħra, jekk int verament investitur dan l-eżerċizzju m'għandux jieħu sforz jew ħin. Dak għax taħseb minn perspettiva ta 'negozju. Bħala xi ħadd mill-iskola Graham u Dodd ta 'investiment ta' valur, ngħid li l-istokks b'ċerti karatteristiċi bħal rati ta 'prezzijiet baxxi għal qligħ , valuri bi prezz baxx għal kotba, qligħ għoli fuq kapital tanġibbli , rati baxxi ta' u l- politiki ta 'dividend stabbli kellhom tendenza li jegħlbu s-suq f'perjodi twal.
Dawn l-affarijiet, fost oħrajn, huma dak li nista 'nsib meta nista' nsib investimenti potenzjali ġodda. Il-lista tista 'tvarja skond l-ispeċjalità u l-qasam ta' interess tiegħek - tibdil, startups, kumpaniji taż-żejt, eċċ.
Tista 'Tivvaluta l-Flussi tal-Flus?
Negozju jiswa biss il-flussi ta 'flus li se jiġġenera minn issa sad-doomsday skontati għall-valur preżenti b'rata xierqa (tipikament il-bonds tal-Gvern tal-Istati Uniti fuq tul ta' żmien twil flimkien ma 'kicker tal-inflazzjoni).
Jekk ma tifhimx dik is-sentenza u lanqas ma għandhom il-ħiliet stabbiliti biex inaqqsu l-flussi ta 'annwalità, probabbilment hija idea ħażina ħafna li inti tkun li tagħżel investimenti individwali għall- portafoll tiegħek. Mingħajr il-ħila li tasal għal valutazzjoni indipendenti u raġjonevoli tista 'ssib ruħek vulnerabbli għal promoturi kontra l-etika li sempliċement ixxogħdu offerti pubbliċi inizjali attraenti (ta' spiss bi prezzijiet għoljin) jew bħalhom.
Tista 'Issib Kontabilità Aggressiva?
Ħafna investituri ġodda ma jirrealizzawx li d -dħul nett u l-qligħ sehem b'sehem irrappurtati fir-rapport annwali ta 'kumpanija huma, fl-aħjar, stima approssimattiva. Dak għax anke l-aktar negozju sempliċi mal- karta tal-bilanċ l- aktar nadifa għandu bosta stimi u suppożizzjonijiet li l-maniġment għandu jagħmel - il-perċentwali ta 'klijenti li x'aktarx ma jħallsux il-kont tagħhom, ir-rata xierqa ta' deprezzament fuq bini u makkinarju, prospetti, prospetti futuri fuq assi tal-pensjoni ... u dan huwa biss ftit mill-eżempji l-aktar ovvji!
L-iżvantaġġ ta 'dan huwa li l-ġestjoni bla skrupli tista' tilgħab in-numri biex tħares aħjar milli huma billi tuża metodi ta 'kontabilità aggressivi. Jafu kif tidentifika dawn huma vitali biex tipproteġi lilek innifsek.
Għal darb'oħra, jekk ma tistax tagħmel dan, m'għandekx tkun qed tinvesti l-kapital tiegħek mingħajr l-assistenza ta 'professjonist kwalifikat.
Tifhem in-Negozju Fundamentali?
Inti tista 'tkun sorpriż kif ftit nies fil-fatt jafu kif il-kumpanija tagħhom tagħmel il-flus. Coca-Cola, per eżempju, ma tiġġenerax il-biċċa l-kbira tal-qligħ tagħha milli tbiegħ ix-xarba li tlift fil-maħżen tal-grocer. Minflok, tbiegħ ġuleppi konċentrati lill-bottiljaturi madwar id-dinja kollha li mbagħad joħolqu x-xorb lest u jbigħuhom lil bejjiegħa bl-imnut. Huwa probabbli li ħafna investituri Enron ma fehmux kif il-kumpanija għamlet flus.
Tifhem ir-Riskju ta 'Korrelazzjoni?
Kemm-il stokk jeħtieā li jkun diversifikat? Philip Fisher tkellem dwar dan il-kunċett stess fit-trattati famużi tagħha Ħażniet Komuni u Qligħ Mhux Komuni għexieren ta 'snin ilu. Liema portafoll, per eżempju, taħseb li hija aktar diversifikata?
"Portafoll A" li għandu għaxar ħażniet totali li jikkonsistu fi tliet banek, żewġ kumpaniji ta 'assigurazzjoni, u ħames trusts ta' investiment immobbli jew "Portafoll B" b'ħames assi li jikkonsistu f'fiduċja waħda ta 'investiment fi proprjetà immobbli, ġgant industrijali wieħed, kumpanija taż-żejt waħda, bank wieħed , u fond reċiproku internazzjonali wieħed?
F'dan il-każ, it-tweġiba sorprendenti hija li probabilment inti tkun aktar diversifikat li tkun proprjetarju ta 'ħames stokks mhux korrelati milli d-doppju ta' ishma f'industriji simili. Dak għax meta jiġu l-problemi, spiss jaffettwaw setturi sħaħ tas-suq; jaraw il-kriżi bankarja ta 'l-aħħar tas-snin tmenin jew il-kollass tal-proprjetà immobbli fl-istess ħin.
Inti Emozzjonalment Vulnerabbli għall-Bidliet fil-Prezz tas-Suq?
Warren Buffett ħafna drabi ħeġġeġ il-fatt li l-ħażniet huma l-unika ħaġa li n-nies iridu anqas meta jqumu irħas. F'kull qasam ieħor tal-ħajja tagħna, aħna tipikament tiċċelebra f'bejgħ kemm jekk hu fuq hamburgers jew rabtiet tal-ħarir jew karozzi. Minħabba li l-ishma jonfqu anqas spejjeż, madankollu, aħna tipikament jaħarbu minnhom spiss ngħidu affarijiet foolish bħal, "I'll stenna sakemm il-prezz jistabbilizza u jibda jogħla mill-ġdid." Dan ma jagħmilx sens. Jekk ma tistax tara li l-holdings tiegħek jaqgħu b'50 fil-mija jew aktar mingħajr ma tpoġġi fil-paniku jew tillikwida l-pożizzjonijiet tiegħek, m'għandekx tkun imexxi l-investimenti tiegħek mingħajr għajnuna professjonali.