Id-Definizzjoni, l-Istrateġija u l-Eżempji tal-Portafoll ta 'Varjanza Minima
Taf x'tip ta 'portafoll ta' varjanza minima? Jista 'jkun kumpless imma dan il -mudell ta' strutturar tal-portafoll jista 'jgħinek timmassimizza l-prospetti filwaqt li tnaqqas ir-riskju, li huwa l-għan aħħari tal-investituri l-aktar intelliġenti u ta' suċċess. L-aqwa minn hekk, mhuwiex diffiċli li wieħed japplika jekk taf kif taħdem.
Jekk tista 'tibni portafoll minimu ta' varjanza, tista 'tikseb l-aħjar riżultati mingħajr wisq riskju.
Huwa tip ta '"għandek l-istrateġija tal-kejk tiegħek u tiekol wisq" fid-dinja tal-investiment.
X'inhi Portafoll Minimu ta 'Varjanza?
Portafoll minimu ta 'varjanza huwa portafoll ta' titoli li jikkombinaw biex jimminimizzaw il-volatilità tal-prezz tal-portafoll ġenerali. Volatilità, li hija terminu aktar komunement użat minflok varjanza fil-komunità ta 'investiment, hija miżura statistika ta' moviment ta 'prezz ta' sigurtà partikolari (ups u downs).
Il-volatilità ta 'investiment hija wkoll interskambjabbli fis-sens mar-riskju tas-suq tagħha. Għalhekk, iktar ma tkun kbira l-volatilità ta 'investiment (aktar ma l-bandli jitilgħu u jitbaxxew fil-prezz), iktar ikun għoli r-riskju tas-suq.
Għalhekk, jekk investitur irid jimminimizza r-riskju, huma wkoll jixtiequ jimminimizzaw l-ups u downs.
Kif Ibni Portafoll Minimu ta 'Variance
Portafoll, fid-dinja tal-investiment, ġeneralment jiddeskrivi sett ta 'titoli ta' investiment miżmuma f'kont wieħed jew kombinazzjoni ta 'titoli u kontijiet miżmuma minn investitur wieħed.
Għalhekk, sabiex jinbena portafoll minimu ta 'varjanza, l-investitur jeħtieġ li jkollu taħlita ta' investimenti ta 'volatilità baxxa jew kombinazzjoni ta' investimenti volatili b'korrelazzjoni baxxa ma 'xulxin. Il-portafoll ta 'l-aħħar huwa komuni fir-rigward tal-bini tal-portafolli tal-varjanza minima.
Investimenti li għandhom korrelazzjoni baxxa jistgħu jiġu deskritti bħala dawk li jwettqu b'mod differenti (jew għall-inqas mhux wisq bl-istess mod) minħabba l-istess suq u ambjent ekonomiku.
Dan huwa eżempju ewlieni ta 'diversifikazzjoni. Meta investitur jiddiversifika portafoll, huma essenzjalment ifittxu li jnaqqsu l-volatilità u din hija l-bażi tal-portafoll minimu ta 'varjanza-portafoll diversifikat ta' titoli.
Eżempji tal-portafoll tal-varjanza minima
Forsi l-iktar eżempju sempliċi ta 'portafoll minimu ta' varjanza, huwa kombinazzjoni ta 'fond reċiproku tal-ishma u fond reċiproku ta' bonds. Meta l-prezzijiet tal-istokk qed jiżdiedu, il-prezzijiet tal-bonds jistgħu jkunu ċatti jew kemmxejn negattivi; billi, meta l-prezzijiet tal-istokk qed jonqsu, il-prezzijiet tal-bonds spiss jiżdiedu. L-istokks u l-bonds spiss ma jmorrux f'direzzjonijiet opposti iżda għandhom korrelazzjoni baxxa ħafna f'termini ta 'prestazzjoni.
Bl-użu tal-istrateġija tal-portafoll minimu tal-varjanza sa l-iktar punt sħiħ tagħha, investitur jista 'jikkombina assi riskjużi jew tipi ta' investiment flimkien u xorta jikseb qligħ relattiv għoli mingħajr ma jkollu riskju relattiv għoli.
Pereżempju, jekk investitur jikkunsidra li jkollu tliet tipi ta 'investiment differenti, bħal ħażniet ta' kapital kbir tal-Istati Uniti, stokkijiet żgħar tal-Istati Uniti u stokkijiet ta 'swieq emerġenti, li kull wieħed minnhom għandu riskju relattiv għoli u storja ta' varjazzjonijiet volatili fil-prezzijiet, kull waħda minnhom għandha relattivament korrelazzjoni baxxa ma 'xulxin, li maż-żmien tista' toħloq volatilità aktar baxxa meta mqabbla ma 'portafoll li jikkonsisti minn 100 fil-mija ta' kwalunkwe wieħed minn dawk it-tliet tipi ta 'investiment.
Miżura statistika speċifika li tintuża biex tesprimi korrelazzjoni ta 'investiment partikolari ma' investiment ieħor tissejjaħ R-squared jew R2 . Ħafna drabi, il-kwadru R huwa bbażat fuq il-korrelazzjoni ma 'indiċi ta' referenza ewlieni, bħall- S & P 500 . Pereżempju, jekk il-kwadru R tal-investiment huwa 0.97, dan ifisser 97 fil-mija tal-moviment tal-prezz (ups u downs fil-prestazzjoni) huwa spjegat mill-movimenti fl-indiċi. Biex titnaqqas il-volatilità ta 'portafoll, jew biex titnaqqas il-varjanza permezz tad-diversifikazzjoni, investitur li jkollu fond reċiproku ta' indiċi S & P 500 ikun irid iżomm investimenti addizzjonali b'R2 baxx, jew li ma jikkorrelatax ħafna ma 'dak l-indiċi.
Fil-qosor, portafoll minimu ta 'varjanza jista' jkollu tipi ta 'investiment li huma volatili meta jżommuhom individwalment imma meta jżommu flimkien joħolqu portafoll diversifikat li għandu inqas volatilità minn kwalunkwe waħda mill-partijiet individwali.
Il-portafoll minimu ottimali tal-varjanza jonqos il-volatilità ġenerali ma 'kull investiment miżjud miegħu, anki jekk l-investimenti individwali huma ta' natura volatili.
Mudell tal-Portafoll Minimu ta 'Varjanza
Mudell ġenerali tajjeb li jsegwi fil-kostruzzjoni ta 'portafoll minimu ta' varjanza jista 'jintwera bl-użu ta ' kategoriji ta 'fondi reċiproċi li għandhom relazzjoni relattivament baxxa ma' xulxin. Dan l-eżempju partikolari jsegwi l -istruttura tal-
- 40 Perċentwali tal-Fond tal-Indiċi S & P 500
- 20 Fond tal-Istokk tas-Swieq Emerġenti Perċentwali
- 10 Fond ta 'Stock Perċentwali ta' Kap Żgħir
- 30 Fond ta 'l-Indiċi tal-Bond Perċentwali
L-ewwel tliet kategoriji ta 'fondi huma relattivament volatili iżda l-erba' huma relattivament baxxi ta 'korrelazzjoni bejniethom. Bl-eċċezzjoni tal-fond tal-indiċi tal-bonds, il-kombinazzjoni tal-erba 'flimkien flimkien għandhom inqas volatilità minn kwalunkwe waħda fuq bażi individwali.
Ċaħda: L-informazzjoni f'dan is-sit hija pprovduta għal skopijiet ta 'diskussjoni biss, u m'għandhiex tiġi interpretata ħażin bħala parir dwar l-investiment. Taħt l-ebda ċirkostanza din l-informazzjoni ma tirrappreżenta rakkomandazzjoni biex jinxtraw jew jinbiegħu titoli.