Kif il-Futuri u l-ETF jaħdmu flimkien
Għalhekk, jekk inti se tinvesti fl-ETFs, għandek tkun taf x'inhu attwalment f'EPF .
U b'dak il-ħsieb, ejja nesploraw wieħed minn dawk il-komponenti ... futures.
X'inhuma Futures?
Kuntratt futur huwa ftehim bejn xiri u bejjiegħ ibbażat fuq assi sottostanti . Il-bejjiegħ jaqbel li jikkunsinna l-assi lix-xerrej f'data futura, iżda l-prezz tal-assi huwa ddeterminat fid-data tal-ftehim attwali.
Hawn hu eżempju - Bħalissa huwa f'Ottubru u trid tixtri futur taż-żejt ta 'Novembru għal $ 95. Il-bejjiegħ jieħu $ 95 tiegħek u l-iskadenza ta 'Novembru, huwa teknikament iridek barmil ta' żejt. Int fil-fatt tikseb barmil ta 'żejt? Probabbilment mhux, iżda se jkun hemm kumpens ibbażat fuq il-prezz taż-żejt dak il-jum partikolari.
Kif jaħdmu l-Futures?
Bl-użu ta 'l-eżempju tagħna, ħalli ngħidu li inti s-sid tal-kuntratt tal-futures (ix-xerrej). Għandek ftit għażliet bil-pożizzjoni twila tiegħek
- 1. Tista 'tbigħ il-kuntratt tal-futures tiegħek lura lill-bejjiegħ (jew negozjant ieħor) qabel l-iskadenza. Inti tista 'tixtieq tagħmel dan jekk il-prezz taż-żejt jogħla u trid tisfrutta qligħ. Jew jekk jiġrilha baxx wisq u trid toħroġ mill-pożizzjoni għal telf minimu
- 2. Tista 'tistenna sa l-iskadenza u teżerċita d-dritt tiegħek li jkollok żejt f'95 $. Fil-biċċa l-kbira tal-każijiet, inti se tikseb il-profitt jew tieħu t-telf fil-kont tiegħek. Mela jekk il-futur jiswa $ 195, int se terġa 'lura $ 95 tiegħek flimkien ma' $ 100 oħra fil-profitt (filtrazzjoni ta 'miżati u spejjeż oħra). Jew tista 'tikseb inqas jekk il-prezz huwa inqas mill-kummerċ oriġinali
- 3. Inti tista 'tirreġistra l-kuntratt għal xahar ieħor. Int "kummerċ" fil-kuntratt kurrenti ta 'Novembru tiegħek għal kuntratt ġdid f'Diċembru jew xahar ieħor. Dan jista 'jsir mal-bejjiegħ oriġinali jew negozjant ieħor
- 4. Teknikament tista 'titlob barmil ta' żejt tiegħek, imma kif tista 'raden, dak qatt ma jiġri. Hemm wisq fatturi involuti bħall-merkanzija u l-inkonvenjenza
Min iżomm Track tas-Snajja?
B'differenza mill-kuntratti bil-quddiem, il-kuntratti tal-futures huma rregolati ħafna. Hemm Regolamenti tal-Kuntratti tal-Futures u Kummissjoni dwar il-Kummerċ tal-Futures tal-Komodità. Ukoll, hemm clearing house involut. Huma jaġixxu bħala bank u jżommu rekord tal-kont tiegħek, in-negozji tiegħek, il-qligħ u t-telf tiegħek, il-marġini tiegħek u l-miżati tiegħek. Huma jimmaniġġaw il-loġistika wara l-irkupri u l-iskadenzi ukoll.
Fejn Jagħmlu Kummerċ tal-Futures?
Il-kummerċ tal-futures fuq skambji ta 'futures, hekk kif il-kummerċ tal-istokks fuq il-boroż. L-iskambji tal-futures aktar popolari fl-Istati Uniti jinsabu f'Chicago u New York - il-Bord ta 'Kummerċ ta' Chicago, Chicago Mercantile Exchange, u New York Mercantile exchange.
Hemm ukoll skambji futuri madwar id-dinja bħall-Euroxex (Europe), London International Financial Futures u Options Exchange u l-Exchange Komodità ta 'Tokjo.
X'inhuma t-Tipi differenti ta 'Futuri?
Il-kuntratti futuri huma ffurmati fuq bosta tipi differenti ta 'assi.
Hemm futuri għal ...
- Komoditajiet - żejt, deheb, meraq tal-larinġ (ftakar postijiet tal-kummerċ?)
- Muniti - Euro, Dollaru Amerikan, Lira Ingliża, Yen
- Bonds - Rati ta 'Imgħax Jilgħab għal pożizzjonijiet għal żmien qasir u fit-tul
- Indiċi ta 'Stock - Kemm US u Internazzjonali
X'inhuma r-Riskji mal-Futures Kummerċjali?
Bħal kull investiment, hemm riskju. Il-prezzijiet ivarjaw kif se jkun il-valur tal-assi tiegħek, u għalhekk qabel ma jsir kwalunkwe negozju, futur jew mod ieħor, huwa importanti li tikkonsulta ma 'espert bħal konsulent finanzjarju jew sensal immaniġġjat.
Madankollu, kwistjoni partikolari mal-futures hija l-eżattezza tagħhom. Dan kien dibattitu msaħħan dan l-aħħar, speċjalment rigward il-futures tal-komoditajiet. Il-futures huma mfassla biex isegwu b'mod preċiż il-prezz ta 'assi sottostanti, iżda peress li dawn id-derivattivi għandhom valur tal-ħin minħabba skadenza futura, ir-rati tal-imgħax huma fattur.
Ukoll, il-valur attwali u dak perċepit għandu wkoll rwol fil-varjazzjonijiet fil-prezzijiet.
Kif għidna, il-prezzijiet jinbidlu, ir-rati tal-imgħax jiċċaqalqu, u n-negozjanti għandhom opinjonijiet differenti. Dan kollu jista 'jikkawża kuntratt ta' futuri li jikkorrelata b'mod inekwat mal-assi sottostanti. Dan huwa dak li hu magħruf fil-lingwa komuni bħala żball ta 'traċċar u hemm żewġ tipi ta' żbalji ...
- Contango - meta l-prezz tal-futures huwa fil-fatt ogħla mill-prezz spot
- L-għeluq lura - meta l-prezz tal-futures huwa inqas mill-prezz spot
L-għan ta 'kuntratt tal-futures huwa li jsegwu l-assi relatat, iżda minħabba l-fatturi ta' hawn fuq, dawn l-iżbalji kultant jieħdu forma. U jista 'jikkawża ETF li jkollu żball ta' traċċar kif ukoll jekk il-fond juża futuri biex iwettaq l-għan tiegħu.
Kif u Għaliex Are Futures Użati fl-ETFs?
B'differenza u l-indiċi jew assi oħra, ETF huwa portafoll żgħir ippakkjat minn qabel imfassal biex jittraċċa indiċi mingħajr ma jkollu jegħleb il-prezz ta 'basket jew jikseb espożizzjoni għal komodità mingħajr ma joħloq razzett tal-bhejjem fuq il-lawn ta' quddiem. Iżda minħabba li dawn il-fondi huma ppakkjati minn qabel, m'hemm l-ebda ġestjoni attiva (b'diskijiet għal ETF ġestiti b'mod attiv ).
Allura biex ikollha ftit flessibilità fit-traċċar ta 'assi, l-ETFs jistgħu jużaw kuntratti futuri li jinqalbu meta tinqala' l-opportunità. Dan jgħin biex il-fond jinżamm konformi mal-kundizzjonijiet attwali tas-suq u b'hekk iżomm l-eżattezza. Madankollu, kif iddikjarat hawn fuq, il-futures mhumiex perfetti u dan jista 'jikkawża żbalji ta' rintraċċar fl-ETF f'ħinijiet.
Imma kollox ma 'kollox, il-futuri jgħinu biex l-ETFs isiru investiment attraenti. Jagħtu lill-investituri aċċess għal ċerti swieq jew assi mingħajr il-battikata ta 'rollovers, skadenzi, ħlasijiet multipli, prezzijiet tal-basket, u bosta fatturi oħra relatati mal-kummerċ. U mingħajr dubju, ħafna fondi jużaw futuri biex l-ETF tikseb l-għan tagħha.
Allura issa taf għaliex il-futures xi drabi huma integrati fl-ETFs, sabiex ma jibżgħux meta "tħares taħt il-kappa" u ara futuri fil-magna, imma konxji għaliex huma hemm, kif jaħdmu u l-limitazzjonijiet tagħhom .