Kif Tiskopri Burdiet ta 'Assi Potenzjali Hawnhekk u Barra
It-3 Sinjali ta 'Bubble tal-Assi
F'dan l-artikolu, se nħarsu lejn 3 sinjali ta 'bżieżaq ta' assi u kif l-investituri jistgħu jużawhom biex jidentifikaw oqsma problematiċi potenzjali fis-suq.
1. Żieda fil-Prezzijiet Mingħajr Titjib tal-Fundamentali
L-ewwel sinjal tell-tale ta 'bużżieqa ta' l-assi qed jogħla l-prezzijiet mingħajr ma jtejjeb is-sisien bażiċi. Pereżempju, il-bużżieqa dot-com raw espansjoni mgħaġġla tal -multipli tal-qligħ tal- prezzijiet fost il-kumpaniji tal-internet. Bosta minn dawn il-kumpaniji kellhom ftit jew xejn qligħ, iżda kkwalifikaw valutazzjonijiet ta 'bosta biljuni ta' dollari xorta waħda. Dan it-tip ta 'eżuberanza irrazzjonali min-naħa tal-investituri huwa karatteristika klassika ta' bużżieqa tal-assi.
L-investituri internazzjonali jistgħu jixtiequ jikkunsidraw indikaturi finanzjarji li jammontaw għal prezzijiet u valutazzjonijiet, bħall-proporzjon tal-prezz aġġustat ċiklikament ("CAPE"). Spiss drabi, is-suq jista 'jkun f'riskju ta' bużżieqa meta l-proporzjon tal-CAPE jitlaħħaq iżżejjed, iżda ta 'min jinnota li dan mhux dejjem ikun il-każ.
Il-proporzjonijiet tal-qligħ tal-prezzijiet huma affettwati minn affarijiet bħar-rata mingħajr riskju fl-ekonomija, li tista 'tinbidel maż-żmien, indipendenti mill-assi innifsu.
2. Użu tqil ta 'ingranaġġ
It-tieni sinjal tell-tale ta 'bużżieqa ta' assi huwa użu eċċessiv ta 'ingranaġġ - jew dejn. Per eżempju, il-kriżi ta 'l-ipoteki subprime ta' l-2008 kienet ikkawżata fil-parti l-kbira minn banek li jipprovdu lill-klijenti b'kreditu ħażin b'aċċess għal flus faċli.
Dan l-ingranaġġ eċċessiv jista 'jiġi minn innovazzjonijiet finanzjarji (bħal self b'interess biss), flus irħas (bħal ambjenti b'rata baxxa ta' imgħax), jew periklu morali (meta individwi huma protetti mir-riskju).
L-investituri internazzjonali għandhom jaraw għal sitwazzjonijiet fejn jista 'jkun hemm dejn eċċessiv. Pereżempju, pajjiż li ra żieda qawwija fil -proporzjon tad-dejn mal-PGD jista 'jkun f'riskju ta' ekonomija tal-bużżieqa jekk l-ekonomija tagħha tkun qed titħejja minn dejn. Fuq livell aktar granulari, l-investituri jistgħu jħarsu lejn l-ammont ta 'dejn użat biex jinxtraw ċerti tipi ta' assi, bħal akkomodazzjoni jew ħażniet, bħala sinjal potenzjali li bużżieqa tista 'tkun qed iżżid ir-ras tagħha.
3. Interventi Politiċi
Il-biċċa l-kbira tal-bżieżaq tal-assi jistgħu jiġu rintraċċati lura lill- politiċi Pereżempju, il-banek ċentrali jistgħu jħeġġu self eċċessiv b'rati ta 'imgħax baxxi jew regolamenti federali jistgħu joħolqu perikli morali u jħeġġu lin-nies biex jieħdu riskji kbar. Dawn it-tipi ta 'riskji huma partikolarment evidenti f'ekonomiji kkontrollati ċentralment - bħal pajjiżi Komunisti - iżda għadhom jeżistu f'ħafna pajjiżi żviluppati wkoll - inkluż l-Istati Uniti.
L-investituri internazzjonali għandhom ifittxu politiki politiċi li jistgħu joħolqu bżieżaq ta 'assi u jieħdu l-opportunità biex joħorġu mill-investiment jew anke jidħlu f'bejgħ bin-nieqes.
Pereżempju, ir - regolaturi Ċiniżi ħadu għadd ta 'miżuri biex iġorru l-istokk tas-suq fl-2015 wara ħabta, li setgħet ikkontribwiet għal ħabta oħra xhur wara. Il-politiki dwar il-flus faċli tal-Federal Reserve mill-1987 - 2006 setgħu kkontribwew ukoll għall-bużżieqa tal-proprjetà immobbli fl-Istati Uniti
Tbassir tal-bżieżaq tal-Assi
Il-previżjoni ta 'bżieżaq ta' l-assi hija kompitu notoriżżament diffiċli. Filwaqt li huwa faċli biex tara xi wħud mis-sinjali tell-tale, huwa ħafna iktar diffiċli li wieħed ibassar tnaqqis fil-prezz bi kwalunkwe preċiżjoni tal-ħin. Is-swieq jistgħu jibqgħu eżaġerati għal ħafna snin qabel ma jiġġarrfu lura għar-realtà, u dan iwassal għal spejjeż qosra ta 'bejgħ għaljin u spejjeż ta' opportunità għolja għal investituri fit-tul. Fil-fatt, l-istudji juru li l-parti l-kbira tal-investituri huma l-aħjar li jirkbu mit-tnaqqis fir-ritmu milli jippruvaw jevitawhom.
Dak kollu li qal, xi swieq internazzjonali huma eħfef biex jindunaw minn bżieżaq minn oħrajn u l-investituri jistgħu jkunu jridu jaġġustaw l-allokazzjonijiet tal-assi tagħhom biex itejbu l-profili tar-riskju.
It-tnaqqis tar-riskju jista 'jkollu impatt negattiv fuq il-qligħ, iżda dawn iċ-ċaqliq jista' jkun ta 'valur jekk l-investitur jistenna li jiġbed kont fit-terminu qasir.
Il-linja tal-qiegħ
Il-bżieżaq ta 'l-assi jista' jkollhom impatt sinifikanti fuq il-prospetti ta 'l-investituri internazzjonali. Filwaqt li jista 'jkun diffiċli li wieħed ibassar, hemm xi sinjali tell-tale li l-investituri jistgħu joqogħdu attenti matul il-kors tar-riċerka tagħhom. L-investituri internazzjonali jistgħu jieħdu azzjoni biex iżidu jew inaqqsu l-espożizzjoni tagħhom għal ċerti swieq ibbażati fuq dawn il-fatturi, għalkemm xi riċerka tissuġġerixxi li l-investituri jistgħu jkunu l-aħjar li jmorru permezz ta 'bżieżaq bħal dawn fuq medda twila ta' żmien.