Hekk kif il-prezzijiet jiċċaqalqu minħabba fatturi ta 'provvista u domanda, spekulaturi u investituri dehru fuq ix-xena. Is-sensara, dawk li jfasslu s-suq u l-arbitraġġ bdew jiffaċilitaw in-negozju bejn il-parteċipanti kollha tas-suq.
Il-kummerċ fiżiku, jew il-kummerċ tal-flus kontanti, taw triq għal kummerċ bil-quddiem. Il-'headers 'ippermettew lil xi parteċipanti tas-suq jestendu r-riskju tal-prezz għall-produzzjoni jew il-konsum. Huma wkoll ippermettew lil ħaddieħor biex jispekula jew jinvesti fid-direzzjoni futura tal-prezzijiet. Il-ġarr ta 'quddiem huma derivattivi, il-valur tagħhom ġej mill-prezz tas-sottoposta bażika fiżika jew komodità. Fi tranżazzjoni klassika 'l quddiem, ix-xerrej u l-bejjiegħ jittrattaw ma' waħda u oħrajn, kull wieħed jassumi r-riskju ta 'prestazzjoni tal-ieħor. Madankollu, il-likwidità f'operazzjonijiet bil-quddiem kienet limitata minħabba li l-kuntratti kienu speċifiċi ħafna f'termini ta 'kwantitajiet innegozjati, kwalitajiet tal-materja prima varji kif ukoll termini oħra. Il-partijiet għal kull kuntratt fuq bażi ta 'każ b'każ innegozjaw dawn it-termini.
Is-swieq 'il quddiem jirriflettu l-azzjoni tal-prezzijiet fis-swieq fiżiċi.
Matul is-snin evolvew is-swieq tal-komoditajiet. Dak li segwa kien il-kunċett ta 'swieq organizzati u kuntratti ta' futuri . L-idea kienet li jiġu standardizzati t-termini sabiex tiġi ffaċilitata l-faċilità tal-kummerċ. Kuntratti tal-Futures ewwel dehru fuq ix-xena fl-1730 fil-Ġappun.
L-Iskambju ta 'Ross ta' Dojima ssodisfa l-ħtiġijiet tal-samurai li rċivew ir-ross għas-servizzi tagħhom u wara serje ta 'ħsad ħżiena meħtieġa biex ir-ross jinqeleb għall-munita. Il-Bord tal-Kummerċ ta 'Chicago (CBOT) elenka l-ewwel kuntratt ta' futuri standardizzati fis-swieq tal-qamħ fl-1864. Il-kuntratti futuri saru strumenti derivattivi popolari fis-swieq mad-dinja kollha.
L-ewwel għażla ġiet innegozjata lura fis-sena 332 QK meta Thales of Miletus xtara d-drittijiet għal ħsad taż-żebbuġ. Matul il-manija tul-tul fl-1636, l-għażliet negozjati sabiex jiffaċilitaw l-ispekulazzjoni fil-prezzijiet dejjem jogħlew tal-tulipani. Mill-1700-1733 dawn id-derivattivi, għażliet ta 'sejħa u sejħa, bdew jinnegozjaw f'Londra madankollu, kienu pprojbiti minħabba spekulazzjoni żejda mill-1733-1860. Fl-aħħar tal-1800, l-għażliet 'il bogħod mill-bejgħ bdew jinnegozjaw fl-Istati Uniti u fl-għażliet tal-1970 dwar il-futures saru popolari fuq skambji ta' futures. L-għażliet huma d-dritt imma mhux l-obbligu li jixtru jew ibigħu (sejħa jew jagħmlu għażla) bi prezz speċifikat (prezz ta 'strajk) għal perjodu speċifiku ta' żmien (data ta 'skadenza). L-għażliet huma livell ieħor ta 'prodott derivattiv - fid-dinja tal-komoditajiet; id-derivati kollha jirriflettu azzjoni fil-prezz sottostanti tal-komodità li tirrappreżenta.
L-ewwel swap innegozjat fl-1981 meta IBM u l-Bank Dinji daħlu fi ftehim ta 'tpartit dwar ir-rati tal-imgħax. Swap huwa l-iskambju ta 'prezz fiss għal prezz varjabbli fuq strument sottostanti. Fil-komoditajiet, ħafna mill-iskambji huma relatati mal-enerġija. Swaps u swaptions (għażliet fuq swaps) huma derivattivi li ġew taħt regolamenti ġodda u miżjuda fl-Istati Uniti minn Dodd Frank Wall Street Reform u Protezzjoni tal-Konsumatur Att tal-2010.
Skambju ta 'Fondi Negozjati ( ETFs ) u Skambju ta' Noti Tradizzjonati bdew jinnegozjaw fl-Istati Uniti li jibdew fl-1989. Dawn l-istrumenti nnegozjati fuq skambji ta 'ishma jippermettu lill-parteċipanti fis-suq li jinnegozjaw vetturi li jirriflettu l-prezz ta' ħafna assi, inklużi komoditajiet. Għalhekk, iż-żewġ prodotti ETF u ETN joħorġu mill-prezzijiet tal-komoditajiet fiżiċi nfushom u huma derivattivi.
Meta niġu għad-derivattivi fil-komoditajiet, naħseb li l-univers dejjem jiżdied ta 'tipi differenti ta' dawn l-istrumenti (quddiem, futures, għażliet, swaps u prodotti ETF / ETN) bħala piramida ta 'vetturi tas-suq relatati mal- komodità fiżika fil- dawn il-prodotti kollha ddisinjati biex jirriflettu l-azzjoni tal-prezz tas-sors, l-ambjent fiżiku.