It-Turning Bad News Into Opportunità ta 'Qligħ għall-Portafoll Tiegħek
1. Il-Problema hija Temporanja jew Twila?
Għandek toqgħod attent li ma sempliċement tinvesti f'kumpanija għax kulħadd qed imexxi minnha; xi kultant hemm raġuni biex titmexxa! Anke wara li l-prezzijiet tal-ishma ta 'kumpaniji bħal Lucent u United Airlines kienu tnaqqsu minn ħamsa u sebgħin fil-mija, xorta ma kinux jikkostitwixxu investiment tajjeb. Hemm bosta kumpaniji li ma jiswewx li jixtru bi kwalunkwe prezz. Trash huwa Trash, irrispettivament minn kemm tħallas għaliha.
F'xi każijiet, jinħolqu problemi li huma r-riżultat ta 'żbalji ta' darba min-naħa tal-maniġment. Matul il-kriżi ta 'Tifdil u ta' Self, per eżempju, il-ħażniet tal-banek kienu megħluba għal livelli kważi komiks. L-investitur li semma li kien qed jixtri ishma ta 'dawn l-istituzzjonijiet kien imqarraq immedjatament, mocked, u meqjus crazy minn anki ħbieb qrib. Fl-istess ħin, kumpaniji mwaqqfa sew bħal Wells Fargo (li boasted karta tal-bilanċ solida, reputazzjoni stabbilita, immaniġġjar ta 'l-aqwa kwalità u bażi tal-klijenti kostanti), kienu milquta daqstant diffiċli daqs banek ta' inqas kwalità.
Snin wara, dawk li kienu eżerċitaw kuraġġ u invokaw is-sentenza analitika tagħhom billi jixtru ishma f'dawn il-banek sabu l-portafolli tagħhom ferm aktar ħarxa. Ftakar il-kliem ta 'raġel għaqli ħafna; "int m'intix id-dritt u lanqas ħażin għaliex il-folla taqbel miegħek; għandek dritt għax l-analiżi tiegħek tgħid hekk."
2. In-Negozju huwa Kumpannija Eċċellenti b'Kapitalizzazzjoni tas-Suq Adatta?
Bħal dejjem, inti għandek tkun interessat f'negozji li mhumiex intensivi fl-assi bi dħul għoli fuq l-ekwità , ftit jew l-ebda dejn, li jopera f'industriji tat-tip mhux tal-komoditajiet mingħajr strutturi ta 'spejjeż fissi. Għandek ukoll tipprova tfittex is-sottovalutazzjoni fil-kumpaniji l-kbar aktar milli dawk iżgħar. Fil-każ ta 'rkupru bl-imnut, pereżempju, Wal-Mart huwa aktar probabbli li terġa' lura fuq saqajh aktar kmieni minn bejjiegħ bl-imnut ta 'speċjalità żgħira bħat-Tlieta filgħodu. Is-sid ta 'kwistjonijiet iżgħar jista' jsib lilu nnifsu stennija konsiderevolment itwal għall-ishma tiegħu biex jirrealizza l-valur sħiħ tagħhom fis-suq.
3. L-immaniġġjar għandu rekord ta 'track eċċellenti?
Ġestjoni kbira għandha tendenza li tipproduċi riżultati tajbin għal kulħadd involut, inklużi l-azzjonisti, impjegati, diretturi, eżekuttivi, u klijenti. Jekk kumpanija ltaqgħet ma 'problemi sinifikanti għal snin konsekuttivi filwaqt li l-industrija li fiha topera prosperi, x'aktarx li l-maniġment ma jkunx ġie miżmum mingħajr tfixkil. F'każijiet bħal dawn, int u l-ktejjeb tagħkom tkun f'qagħda aħjar li tinjora l-wegħdiet vojta ta 'eżekuttivi li huma biss interessati li jżommu l-impjiegi tagħhom.
Il-kwalità tal-mistoqsija ta 'ġestjoni hija forsi waħda mill-aktar importanti li investitur għandu joqgħod għalih innifsu.
Coca-Cola huwa eżempju eċċellenti ta 'kif tmexxija tajba tista' tagħmel kumpanija kbira saħansitra aħjar. Eżekuttiv stellari għal ġenerazzjonijiet, ma kienx qabel ma Roberto Goizueta sar CEO li n-negozju sar qawwa tassew globali, ħalli jitilgħu flus kontanti lill-azzjonisti tiegħu aktar malajr milli jistgħu jġibu 'l isfel. Bejn l-1984 u l-1993, Coca-Cola akkwistat 570 miljun sehem tal-ħażniet tagħha permezz tal- programm tagħha ta ' xiri mill-ġdid tal -ishma, tnaqqas l-ishma pendenti minn 3,174 biljun għal 2,604 biljun. Dan it-tnaqqis ta '21% wassal għal qligħ-per-sehem sinifikament ogħla għal kull wieħed mill-ishma li fadal ta' stokk komuni, li saħħet ir-riżultati operattivi diġà ta 'tisqija tal-ħalq.
Ma 'dak imsemmi, huwa importanti li wieħed iżomm f'moħħu li r-riżultati tal-passat ma jiggarantixxux prestazzjoni futura.
4. Inti finanzjarjament kapaċi tistenna l-Maltemp?
Wara li tkun iddeterminat li l-problema tal-kumpanija hija temporanja, il-maniġment għandu rekord eċċellenti, u n-negozju jippossjedi ekonomija eċċellenti, għad fadal xi mistoqsija qabel ma tqis ix-xiri ta 'stokk li tidher li ma tidhirx.
Inti finanzjarjament kapaċi tistenna l-problemi tal-kumpanija? X'inhuma l-odds li inti tkun imġiegħel ibigħ il-ħażna tiegħek biex tissodisfa obbligu ieħor?
Jekk ikun hemm l-iċken ċans ta 'bejgħ sfurzat minħabba l-ħtieġa personali għal flus kontanti, lanqas biss jaħsbu dwar ix-xiri tal-istokk. "Iżda hija opportunità ta 'investiment isbaħ!" inti tista 'tipprotesta. Iva, jista 'jkun wieħed mill-aħjar investimenti tal-ħajja tiegħek. Madankollu, jekk m'għandekx il-lussu li tistenna li l-valur intrinsiku tal-kumpanija jiġi rifless fil-prezz ta 'l-ishma, int logħob. Bħala investituri, nafu li kumpanija tajba eventwalment tkun rikonoxxuta mis-suq; ma nafux meta. Il-mument li tonqos milli tagħmel dik id-distinzjoni, inti ssir spekulatur. Fil-perijodu qasir, jista 'jkun hemm xi ħaġa. M'hemm xejn li jwaqqaf stokk mhux ibbaġitjat milli jonqos b'mod sinifikanti fil-prezz. Int trid ikollok il-ħin biex tistenna r-riżultat inevitabbli ta 'investiment għaqli, irrispettivament minn jekk tieħux ġimgħa, xahar jew bosta snin. Fl-aħħar, il-ġudizzju analitiku tal-ħoss u l-paċenzja li tista 'tinqala' għandhom jiġu ppremjati tajjeb.