Għalkemm Xejn Huwa Ċertament, Ħażniet Gran Jidhru li Jkollu Ċerti Karatteristiċi
Dak li jien interessat fih huwa l-akkwist ta 'pussess kemm jista' jkun f'ġabra wiesgħa ta 'negozji mill-isbaħ; ditti li jippremjaw lili, ir-raġel tiegħi, u l-familja tagħna bis-sehem tagħna tal-bejgħ u l-profitti mill-intrapriża produttiva sottostanti . Biex tuża kunċett li jkun familjari ma 'investituri ta' valur oħra, irridu nagħmlu l-flus billi tippossjedi negozji, mhux billi tikri ħażniet.
Għaldaqstant, inħallu l-biċċa l-kbira tal-ħin infittxu t-tipi ta 'negozji li rridu nagħmlu, imbagħad stennija - xi kultant is-snin' il bogħod - biex ikunu disponibbli bi prezz li aħna naħsbu attraenti. Imbagħad nixtruhom u ninsabu fuqhom.
Għal investituri ġodda li m'għandhom l-ebda esperjenza li teżamina negozji differenti, ħsibt li jista 'jkun utli li tinħoloq lista ta' kontroll qasira u ta 'livell għoli li tipprovdi ħarsa ġenerali rudimentali ta' xi wħud mill-affarijiet li nistenna meta nfittxu kumpaniji li nixtieq. Għalkemm m'humiex garanzija ta 'suċċess - teoretikament, kumpanija tista' tippossjedi dawn l-attributi kollha u għadha tfalli minħabba avveniment ta 'probabbiltà baxxa - huma post tajjeb biex tibda meta jippruvaw jidentifikaw l-assi produttivi li trid taħwid ta' dividendi għalik għas-snin li ġejjin.
Hawn huma s-sitt affarijiet li qed infittex.
Sitt Sinjali li Stock Jista 'jkun Investiment Tajjeb fuq Żmien Twil
1. Tista 'tiddeskrivi faċilment, fi ftit sentenzi, kif il-kumpanija tagħmel il-flus.
Inti tista 'tkun sorpriż kemm investituri mingħajr esperjenza jirriskjaw il-flus li jkunu qalgħu ħafna flus li jixtru s-sjieda f'negozju li ma jifhmux.
Kull meta tieħu l-ktieb tiegħek - jew, dawn il-jiem, ittrasferixxi flus f'kont ta ' senserija tiegħek, Roth IRA , kont ta' kustodja globali , jew kont ta 'investiment ieħor - biex jixtru ishma ta' ditta, għandek tkun tista 'tispjega, għal student fl-iskola elementari f'mhux aktar minn ftit sentenzi eżattament kif il-kumpanija tiġġenera l-profitti tagħha. Għandek tkun tista 'titkellem dwar l-inputs ta' spejjeż maġġuri. Pereżempju, jekk qed teżamina fabbrikant tat-tajer, l-ispiża tal-gomma u materjali oħra se tkun importanti. Jekk qed teżamina kumpanija tal-merkanzija, l-ispiża tal-fjuwil se tkun importanti.
2. Il-kumpanija tiġġenera qligħ għoli fuq il-kapital bi ftit jew xejn influwenza.
L-abbiltà aħħarija ta 'kumpanija li tiġġenera qligħ għas-sidien tagħha fit-tul għal ħafna għexieren ta' snin se tkun iddeterminata mir-ritorn fuq il-kapital li tipproduċi. L- aqwa negozji jipproduċu qligħ għoli fuq il-kapital mingħajr il-ħtieġa ta 'ħafna flus, jew ta' xi flus mislufa . Minflok, huma magni ta 'l-istampar tal-profitt li joħolqu l-flus kontanti li s-sidien jistgħu jiġbdu mingħajr ma jagħmlu ħsara lill-intrapriża prinċipali. Fi ħdan din il-verità bażika hija s-sigriet għar-raġuni għalfejn ċerti industriji għandhom it-tendenza li jipproduċu sehem sproporzjonat tal-investimenti l-aktar ta 'suċċess matul il-perjodu ta' 25 sena .
L-alkoħol, it-tabakk, id-deterġent tal-ħasil tal-ħwejjeġ, is-sapun tad-dixx, iċ-ċikkulata ... isir dritt, negozju f'qasam bħal dawn jista 'jagħmel ħafna flus mingħajr kontinwament li jkollu jagħmel infiq kbar ta' kapital bl-istess mod li jista 'jkun jeħtieġ imtieħen tal-azzar.
3. Il-prodotti jew is-servizzi tal-kumpanija għandhom xi tip ta 'vantaġġ kompetittiv li jservi għal żmien twil.
Il-biċċa l-kbira tan-nies ma jimpurtax liema marka ta 'viti jaslu fil-ħanut tal-ħardwer lokali jew liema bidwi kiber il-qamħ. Huma jaħsbu, min-naħa l-oħra, jekk maħżen ta 'konvenjenza iġorr il-kandju jew xorb favorit tagħhom; jekk negozjant ta 'skont lokali jbiegħx il-toothpaste favorita jew il-ħalq tal-ħalq. F'każijiet fejn il-konsumaturi huma bil-biża leali lejn prodott jew servizz, il-manifattur jew il-fornitur ġeneralment jista 'jitlob prezzijiet ogħla. Dan iwassal għal effett ta 'rispons fejn dawn jikbru aktar, jiksbu ekonomiji ta' skala aħjar, u mbagħad jiġġeneraw aktar flus likwidi żejda.
Dak il-fluss tal-likwidità żejda jippermettilhom li jħallsu għal aktar kummerċjalizzazzjoni u innovazzjoni li, min-naħa tagħhom, isuq il-lealtà tal-marka saħansitra aktar. Dan huwa ċiklu virtuż li jista 'jipproduċi ħafna ġid għal dawk li huma pazjent biżżejjed biex jinjora l-istokk tas-suq u jżomm iċ-ċertifikati ta' l-istokk tagħhom f'gavilja għal ħamsin sena.
Problema ewlenija ma 'dan il-punt hija li l-investituri mingħajr esperjenza spiss joħolqu żball temporanju ma' kumpaniji li għandhom vantaġġi kompetittivi li jdumu. Kumpanija li tkun popolari ma tagħtihiex vantaġġ kompetittiv li jdum. Kumpanija li tiġġenera tkabbir għoli fil- qligħ sehem b'sehem ma tagħtihiex vantaġġ kompetittiv li jdum.
4. Il-maniġment tal-kumpanija għandu storja ta 'tqegħid tal-interessi tal-azzjonisti l-ewwel.
Huma għandhom storja ta 'flus kontanti żejda li jirritornaw fil-forma ta' pjanijiet ta 'riakkwist ta' ishma eżegwiti b'mod intelliġenti u / jew dividend li jikber b'rata komda f'eċċess tar-rata usa 'ta' inflazzjoni fl-ekonomija
Dan il-punt huwa tant importanti li jien darba kiteb artiklu dwarha msejjaħ 7 Sinjali ta 'Ġestjoni Amministrattiva ta' l-Azzjonist . Il-verżjoni qasira hija din: Trid tidħol f'negozju ma 'eżekuttivi li għandhom l-aħjar interess tiegħek fil-qalb. Tridhom iggwidati mill-inċentivi t-tajba. Tridhom biex inrawmu ambjent li jkejjel is-suċċess ta 'kif id-ditta tagħmel għalik, is-sid, kif ukoll partijiet interessati oħra bħall-impjegati.
Aktar minn ftit drabi fil-karriera tiegħi, jien kont qed issib negozju li kellu ekonomija sabiħa biss biex issib maniġers kienu qed iwaqqfu s-sider tal-ġugarell permezz ta 'għotjiet ta' għażliet oxxen, salarji ġenerużi wisq, jew jittratta dubbjużi ma 'entitajiet interrelatati li kienu kkontrollati minn Membri tal-familja. Int qed tirriskja l-iffrankar iebes tiegħek. Inti l-waħda fuq il-ganċ jekk il-ħaġa sħiħa tfixkel. Għandek tikseb is-sehem ġust tiegħek ta 'kull prosperità mibnija fuq il-kapital prezzjuż tiegħek.
5. Il-kapitalizzazzjoni tas-suq tal-kumpanija u l-valur tal-intrapriża relattivament għad-dħul nett huma raġonevoli.
Anke l-aħjar negozju fid-dinja jista 'jkun investiment terribbli jekk tħallas prezz għoli wisq għaliha. Speċifikament, il-prezz huwa probabbilment l- iktar varjabbli importanti fit-tul kif anke negozju terribbli mixtri bi prezz biżżejjed irħis jista 'jirriżulta f'akkumulazzjoni tal-ġid taħt il-kundizzjonijiet it-tajba. Waħda mis-sorsi favoriti tiegħi ta 'riċerka dwar dan is-suġġett hija barra minn Wharton , fejn professur wera s-setgħa ta' reinvestiment ta 'dividendi f'kumpaniji li dejjem ġew sottovalutati minħabba l-ekonomija sekondarja tagħhom. Filwaqt li mhumiex tajbin daqs negozju sbieħ mixtri bi prezz ġust, għadu lezzjoni importanti.
6. Il-kumpanija għandha karta tal-bilanċ qawwija li tippermettilha ssalva l-kundizzjonijiet ekonomiċi jew industrijali diffiċli.
Waslu maltempati, u se jkomplu jaslu, fl-ekonomija kif ukoll fis-swieq kapitali. Ħafna drabi, dawn il-maltempati ma jipprovdu l-ebda twissija qabel ma juru u wreaking havoc fuq il-ħajja finanzjarja tiegħek. Mod wieħed biex jittaffa dan ir-riskju huwa li wieħed jiffoka fuq il-ġbir ta 'negozji sproporzjonalment li għandhom is-saħħa finanzjarja meħtieġa biex jgħixu anki l-ġranet l-iktar skur ta' perjodu bħall-1929-1933 mingħajr ma jkollhom joħorġu ħażniet bi prezzijiet imdeffsa sew (li, minn perspettiva ekonomika, jammontaw lilek, lis-sid il-qadim, li trid tbigħ il-pussess tiegħek bi skambju għal kawzjoni).
Sure, dawn in-negozji jistgħu jikbru ftit aktar bil-mod jew jipprovdu frazzjoni tal-eċitament li tista 'tikseb minn negozji oħra imma int tkun grat jekk tpoġġi l-fiduċja fihom meta l-maelstrom ikun qalilek. Filwaqt li l-passat mhuwa l-ebda garanzija tal-ġejjieni, jidher li hemm probabbiltà raġonevoli ta 'probabbiltà li d-ditti li jbigħu l-essenzjali tal-ħajja ta' kuljum huma, bħala grupp, se jkollhom iżjed ħin iżommu d-distribuzzjonijiet tad-dividend tagħhom meta mqabbla ma 'kumpaniji bħal, ngħidu aħna, dawk involuti fil-manifattura tal-karozzi.
Ħsibijiet ta 'l-Għeluq dwar l-Investiment fi Ħażniet
Ta 'min jinnota li ma jimpurtax kemm hu tajjeb negozju, l-istokk tas-suq huwa volatili min-natura tiegħu stess. Anki l-aħjar investimenti fit-tul ivarjaw b'mod sinifikanti, xi kultant sa grad li jista 'jidher kważi unbelievable jekk ma għexttx minnha.
Ikkunsidra wieħed mill-investimenti l-iktar ta 'suċċess ta' kull żmien, Berkshire Hathaway, il-kumpanija holding tal-biljunarju Warren Buffett . Il-Viċi President tal-kumpanija, Charles Munger, irrimarka f'intervista li mhux inqas minn tliet darbiet fil-ħamsin sena żejda li mexxa n-negozju, huma raw li l-valur tas-suq ikkwotat tal-ishma ta 'Berkshire Hathaway tagħhom waqa' b'50% ħawt. Minkejja dan, l-istokk finalment spiċċaw jiżdied minn madwar $ 8 għal kull sehem meta Buffett beda l-pożizzjoni tiegħu għal $ 216,200 għal kull sehem.
X'jiġri jekk huma jkunu ssellfu kontra l-istokk tagħhom? Sakemm ma kellhomx xi sors barrani ta 'likwidità li setgħet tiġi sfruttata biex tissodisfa sejħa marġinali, kwalunkwe waħda minn dawk it-tliet sitwazzjonijiet setgħet irriżultat f'li jkunu sfurzati li jillikwidaw l-ishma tagħhom ta' Berkshire Hathaway bi prezz ferm inqas mill-valur intrinsiku għal tul ta 'żmien twil, minnhom fortuna. Fil-fatt, wieħed mill-investituri bikrija ta 'Berkshire (li spiċċa ħafna, sinjuri ħafna, irrispettivament) għamel eżattament dak. Il-morali ta 'l-istorja huwa li tħallas flus kontanti għat-titoli tiegħek. Fil-fatt, tista 'tkun trid tevita li jkun hemm kont tal-marġni fl-ewwel lok biex tevita r-riskju ta' rijotekazzjoni flimkien mar -riskju ta 'sejħa tal-marġni .