L-iffokar fuq dak li verament jistgħu jagħmlu l-Kwistjonijiet Isibu Investimenti Tajbin eħfef
1. X'inhuma s-Sorsi tal-Flussi tal-Flus tal-Kumpanija?
John Burr Williams għenna li l-valur ta 'kull assi huwa l-valur preżenti nett tal-flussi ta' flus skontati tiegħu.
Qabel ma l-investitur jista 'saħansitra jibda jivvaluta negozju , huwa għandu jkun jaf x'qed jiġġenera l-flus kontanti. Huwa importanti li tkun speċifiku u tevita li tagħmel suppożizzjonijiet.
Ħu Coca-Cola, per eżempju. Biljuni ta 'nies madwar id-dinja huma familjari mal-prodotti tal-Kokk. Meta tarah fuq l-ixkaffa tal-maħżen tal-grocer lokali tiegħek, jista 'jkollok tikkonkludi li kienet il-Kumpanija Coca-Cola li biegħet l-oġġetti bbottiljati lill-grocer. Fir-realtà, ħarsa lejn l- 10K l -aktar reċenti turi li, għalkemm il-kumpanija tbiegħ xi xorb lest, kważi d- dħul kollu tagħha ġej mill-bejgħ ta '"konċentrati għax-xorb u ġuleppi" għal "operazzjonijiet ta' ibbottiljar u bottiljar, distributuri, bejjiegħa bl-ingrossa ta ' u xi bejjiegħa bl-imnut tal-funtani. "Fi kliem ieħor, tbiegħ il-konċentrat lill-bottiljaturi, l-akbar fosthom hija Coca-Cola Enterprises (kumpanija pubblika nnegozjata separatament). Dawn il-bottiljaturi joħolqu l-prodott lest, ibigħuh fil-maħżen lokali tiegħek.
Jista 'jidher bħala distinzjoni żgħira meta jitqies li s-suċċess aħħari tal-Kokk jiddependi fuq il-prodotti mibjugħa fil-ħwienet u r-ristoranti; avviċinat minn angolu ieħor, madankollu, u l-investitur jista 'malajr jissottometti kemm huwa importanti ħafna r-relazzjoni bejn il-Kokk u l-bottiljaturi tagħha hija l -linja tal - qiegħ ; huma l-bottiljaturi li attwalment qed ibiegħu l-aktar Kokk lill-pubbliku.
Dan l-arranġament ġara minħabba tfixkil storiku li għamel żewġ irġiel u l-familji tagħhom sinjuri ħafna.
2. Kemm jinħoloq ammont ta 'flus min-negozju u meta l-fluss tal-flus fit-Teżor?
Ladarba tkun identifikajt is-sorsi ta 'flus kontanti f'negozju, għandek tikkalkula l-ammont u l-ħin ta' dawk il-flussi tal-flus. Kumpanija li tiġġenera $ 1,000 llum tista 'tkun ta' valur ta 'aktar minn waħda li tiġġenera $ 30,000 f'50 sena minħabba l- valur taż - żmien tal-flus .
3. Il-Flussi tal-Flus huma Sostenibbli?
Kien hemm żmien meta l-manifatturi taż-żwiemel u l-ġarr u l-kumpaniji tat-traffiku kienu kkunsidrati bħala ħażniet ta 'ċippa blu fuq Wall Street. L-istorja twila tal-profittabbiltà tal-industrija wasslet ħafna investituri u analisti biex jemmnu li dawn in-negozji dejjem ikunu solidi bħala blat. Dawk li kienu astuti indunaw li l-istorja tal-passat ma kienet ta 'ebda valur biex tipproġetta l-flussi tal-flus futuri minħabba bidla fil-pajsaġġ kompetittiv li jirriżulta mill-bidu tal-karozzi.
Wieħed mill-modi kif tevalwa s-sostenibbiltà tal-flussi ta 'flus huwa li jeżamina l- ostakoli għad-dħul fis-suq jew is-swieq li fihom topera l-kumpanija. Se jkun iktar diffiċli għall-kompetitur biex jidħol f'negozju li jeħtieġ mijiet ta 'dollari f'dollari fil- kapital tal- bidu milli huwa għal bejjiegħ bl-imnut, li jista' jinfetaħ għal frazzjoni minuskola tal-ispiża (eż. Hemm ftit entitajiet fid-dinja li jistgħu jibdew manifattur tal-ajruplan biex imorru ras għal ras ma 'Airbus jew Boeing, imma int u l-ħbieb tiegħek probabilment jistgħu jiġbru l-kapital meħtieġ biex jikru spazju fil-Mall lokali u jibdew in-negozju tiegħek stess).
4. Kemm hi l-Kapital Il-Business Jeħtieġ li Jopera?
Xi negozji jeħtieġu aktar kapital biex jiġġeneraw dollaru ta 'profitti minn oħrajn. Mitħna tal-azzar teħtieġ investimenti kbar fil- proprjetà, l-impjanti u t-tagħmir u mbagħad tipproduċi prodott li huwa komodità . Ditta ta 'reklamar, min-naħa l-oħra, teħtieġ ftit li xejn infiq kapitali biex in-negozju jibqa' għaddej, li jiġġenera tunnellati ta 'flus kontanti għas-sidien relattivi għall-investiment. L-inqas kapital li l-intrapriża teħtieġ tmexxi, iktar ikun attraenti għal sid minħabba li aktar flus jista 'jkun fil-forma ta' dividendi biex igawdu l-ħajja jew jerġgħu jinvestu fi proġetti oħra.
5. L-Amministrazzjoni Trid Dispożizzjoni Akkordjata mill-Azzjonist?
Il-mod kif l-immaniġġjar jittratta l-azzjonisti huwa l-iżjed determinant kwalitattiv wieħed tas-suċċess. CEO li huwa lest li jmexxi għax -xiri mill-ġdid ta 'ishma meta l-istokk ta' kumpanija naqas milli jixtri negozju ieħor huwa ħafna aktar probabbli li joħloq ġid minn dak li hu marbut li jespandi l-imperu.
Jekk għandek bżonn għajnuna f'dan il-qasam, aqra 7 Sinjali ta 'Ġestjoni Amministrattiva tal-Azzjonist , li jagħtik ftit indikazzjonijiet dwar jekk intlejtx tim tajjeb ta' eżekuttivi li għandhom l-aħjar interessi tiegħek fil-qalb.
6. L-Azzjonijiet ta 'Ġestjoni huma konsistenti ma' dak li jgħidu fil-Komunikazzjonijiet Pubbliċi tagħhom lill-Investituri?
Jekk il-maniġment iddikjara fl-aħħar tliet rapporti annwali li t-tnaqqis tad-dejn huwa l-iktar prijorità importanti, għadhom involuti f'akkwisti multipli jew beda negozji ġodda multipli, mhumiex qed ikunu onesti. Bħala sid ta 'negozju, inti biss trid tkun fi sħubija ma' dawk li l-azzjonijiet tagħhom jaqblu mal-wegħdiet tagħhom.
7. Il-Ħażin Aġġustat għat-Tkabbir huwa l-Stock Price Attractive Relative to Growth Adjusted Earnings?
Il-prezz tal-ħażna huwa d-determinant assolut tar-ritorn. Investitur dixxiplinat isib kumpanija ABC attraenti għal $ 10, iżda mhux għal $ 12. Negozji li jiġġeneraw $ 5 f'sitwazzjoni ta 'profitt kull sena huwa xiri eċċellenti ta' $ 20 kull sehem; ir- rendiment tal-qligħ huwa ta '25 fil-mija. L-istess negozju eżatt mibjugħ għal $ 200 kull sehem, madankollu, huwa biss bi prezz ta 'qligħ ta' 2.5 fil-mija - nofs ir-rata disponibbli fuq bonds tat-Teżor ta 'l-Istati Uniti mingħajr riskju fiż-żmien li oriġinarjament aġġornajt dan l-artikolu fl-2014! Anki jekk kienet mistennija rata għolja ta 'tkabbir, huwa l-ħeġġa li takkwista l-istokk bil-prezz tal-aħħar.
Kultant, jistenna tista 'tqarraq. Bil-kumpanija li qiegħda tikber il-profitti malajr, rendiment aktar baxx tal-qligħ illum jista 'jkun aħjar ħames jew 10 snin minn issa minn rendiment ta' qligħ ogħla li qed jespandi b'rata aktar baxxa. Biex taġġusta għal dan, tista 'tipprova tuża l- PEG Aġġustat tad - Dividend .