Kif tista 'tikseb investituri oħra biex tħallasek flus kontanti biex tinvesti fil-ħażniet tagħhom
Waħda mill-ħafna strateġiji ta 'kummerċ ta' għażliet, il-bejgħ ta 'għażliet miftuħa jistgħu, jekk jitwettqu taħt il-kundizzjonijiet tas-suq ġusti, jiġġeneraw qligħ għoli billi jinvolvu ruħhom fi transazzjonijiet li xtaqt li għamlu biex jikkapitalizzaw fuq prezzijiet aktar baxxi tal- istokk . Għalkemm is-suq ma joffri l-ebda garanziji, din l-istrateġija tista 'tippremjah b'xi qliegħ profittabbli fuq ekwità mhux imnaqqsa f'suq estremament volatili. Jekk int investitur imħawwar, dan il-proċess jippermettilek li tqawwi l-għarfien li diġà ksibt dwar diversi negozji matul is-snin ta 'studju ta' rapporti annwali varji, 10-Ks u preżentazzjonijiet oħra tas-SEC.
Għall-Paragun: A Stock Stock Regolari
Ejja ngħidu li f'xi punt fil-passat, int riedu jixtru ishma ta ' Tiffany & Co. għaliex għandhom rikonoxximent tal-marka kbira, u joperaw billi jużaw mudell kummerċjali pjuttost sempliċi. Madankollu, m'intix ċert kif se tipproċedi minħabba li s-suq kurrenti kien qed jesperjenza volatilità għolja u int rajt il-prezzijiet tal-istokk li qed jaqgħu fuq perjodu ta 'żmien estiż.
Per eżempju, mill-għeluq tas-swieq fl-14 ta 'Ottubru 2008, l-ishma ta' Tiffany & Co. kienu qed jinbiegħu għal $ 29.09 kull wieħed, minn għoli ta '$ 57.32 qabel il-ħabta fuq Wall Street. L-investituri kienu megħluba li l-ambjent bl-imnut se jinżel u dik id-dehbijiet high-end kienet se tkun waħda mill-ewwel affarijiet li se jmorru għax il-konsumaturi ma kinux se jixtru arloġġi għaljin, ċrieki tad-djamanti u housewares meta ma setgħux anke jħallsu l-ipoteka tagħhom.
Assumi li kellek il-ħin li ridt li kellha stokk f'Tiffany & Co. u kienet qed tistenna biss din l-opportunità. F'suq stabbli persistenti, l-istokk jista 'jaqa' tajjeb ieħor 20, 30, 501 fil-mija jew aktar, iżda trid tibbenefika mis-sjieda tiegħek ta 'l-istokk ta' Tiffany għall-10 sa 20 sena li ġejjin. Jista 'jkun hemm mod kif tista' tieħu vantaġġ mis-sitwazzjoni attwali mingħajr ma attwalment tixtri l-istokk, filwaqt li tiġġenera wkoll xi ritorni sbieħ għall- portafoll tiegħek.
F'xenarju wieħed, tista 'biss tixtri l-ishma għal kollox, tħallas flus kontanti, u ħallihom joqogħdu fil-kont tiegħek b'dividendi li jerġgħu jinvestu . Maż-żmien, skond il-prospetti medji tas-suq fl-istorja ta '200 sena, għandek tesperjenza rata komparabbli ta' ritorn għall-prestazzjoni tan-negozju sottostanti. Għalhekk, jekk riedu jixtru 1,000 ishma tal-ħażna ta 'Tiffany, tieħu $ 29,090 tal-flus tiegħek flimkien ma' $ 10 għal kummissjoni u tuża $ 29,100 biex tixtri l-istokk fil-prezz tas-suq tal-14 ta 'Ottubru 2008 ta' $ 29.09 użat għall-eżempju tagħna .
Strateġija Alternattiva: Biegħ Options Open Put fuq Tiffany & Co.
Xenarju aktar interessanti, u forsi aktar ta 'profitt bl-użu ta' strateġija ta 'għażliet jista' wkoll ipoġġi l-kapital tiegħek għax-xogħol. Permezz ta 'tip speċjali ta' opzjoni ta 'stokk, tista' toħloq xi ħaġa simili għall-kitba u bejgħ ta '"polza ta' assigurazzjoni" għal investituri oħra li jkunu mtawla minn ħabta potenzjali fil-prezz tal-istokk ta 'Tiffany & Co.
Tip wieħed ta 'għażliet imsejħa għażliet magħmula, jagħti l-għażla xerrej id-dritt li "jqiegħed" l-istokk għall-bejjiegħ għażla għal prezz predeterminat, tipikament prezz ogħla mill-prezz tas-suq kurrenti, tajjeb sa data predeterminata. "Biegħ miftuħ" tfisser li qed tbiegħ l- għażliet mqiegħda fil-qosor . Biex turi l-kunċett "qasir", jekk tbigħ ħażniet qosra dan ifisser li tissellef minn broker tiegħek u tbigħha lil investitur ieħor mingħajr ma tkun proprjetarja. Biex l-istrateġija taħdem, trid tbigħha bi prezz ogħla, u mbagħad tixtri l-istokk fi żmien aktar tard, bi prezz aktar baxx mis- sensar tiegħek u żżomm il-profitt, jekk wieħed jassumi li s-suq jinżel. Il-bejgħ ta 'opzjonijiet miftuħa , jew xogħlijiet qosra eżattament bl-istess mod.
Ix-xerrej tal- għażliet qatt ma huwa obbligat li jeżerċita d-dritt tiegħu li jbigħ il-ħażna tagħhom, iżda meta l-prezz tal-istokk iżomm il-waqgħa, l-għażla tipprovdi lill-investitur il-kapaċità li jbiegħ bi prezz stabbilit.
Dan jipproteġi lill-investituri billi jħallihom joħorġu mill-pożizzjoni tal-ħażna qabel ma jitlef il-valur wisq.
Per eżempju, jiġifieri investitur kien lest li jħallas għal "premium ta 'assigurazzjoni" ta' $ 5.80 kull sehem jekk int, il-bejjiegħ tal-għażla, taqbel li tixtri l-istokk Tiffany tagħha minnu jekk il-prezz jaqa 'għal $ 20.00 kull sehem. billi tbiegħ jew tikteb kuntratt ta 'għażla mqiegħda li tkopri 100 ishma ta' stock ta 'Tiffany & Co. Bil-kitba ta' dan il-kuntratt inti taqbel li tbigħ investitur ieħor id-dritt li tġiegħlek tixtri ishma Tiffany tagħha għal $ 20.00 kull wieħed, f'kull ħin li jagħżel bejn issa u l-għeluq tal-kummerċ fil-ġurnata li fiha għażilt għal din l-għażla li tiskadi.
Bħala skambju għall-kitba ta 'din il- "polza ta' assigurazzjoni" li tipproteġi lill-investitur minn tnaqqis kbir fil-prezz tal-ishma tal-maħżen dehbijiet, huwa jħallas $ 5.80 kull sehem. Dan il-ħlas isir dejjem għalik, kemm jekk ix-xerrej jeżerċita l-kuntratt tiegħu jew le kliem ieħor, forzi li tixtri l-istock tiegħu.
Ix-Xenarju Illustrat
Tgħid li ħadt id-29,100 $ li kieku tkun investiet fl-istokk billi tixtri l-ishma għal kollox u minflok qablet li tikteb assigurazzjoni għal investitur ieħor jew "ibigħu miftuħa" xi għażliet magħmula fuq ishma ta 'Tiffany & Co. b'data ta' skadenza tal-għeluq tal-kummerċ fuq Ġimgħa sena mill-lum, bi prezz ta 'strajk ta' $ 20.00. Il-prezz tal-istrajk jirrappreżenta l-prezz li bih ix-xerrej tal-għażla jista 'jġiegħlek tixtri l-istokk minnu.
· Inti tikkuntattja lis-sensar tiegħek u poġġi kummerċ għal 20 kuntratt ta 'għażla mqiegħda. Kull kuntratt ta 'għażla mqiegħed jirrappreżenta "assigurazzjoni" għal 100 ishma ta' ishma, għalhekk 20 kuntratt jkopru total ta '2,000 ishma ta' Tiffany & Co. stock.
· Fil-mument li tesegwixxi l-kummerċ, int se taqla '$ 11,600 ta' flus kontanti għall-għażliet tiegħek, nieqes kummissjoni ta 'broker. Huwa l-flus tiegħek għal dejjem u tirrappreżenta l-premium li l-investitur l-ieħor, jew ix-xerrej tal-għażla, ħallasha biex tipproteġih minn tnaqqis fil-prezz tal-istokk ta 'Tiffany.
· Jekk il-prezz tal-ħażna ta 'Tiffany jaqa' taħt il-20 $ għal kull sehem bejn issa u d-data ta 'skadenza ta' sena waħda, il-kuntratti ta 'għażla mqiegħda tiegħek jistgħu jeħtieġu li tixtri 2,000 ishma għal $ 20 kull sehem għal total ta' $ 40,000. Fuq in-naħa ta 'quddiem, int diġà rċivejt $ 11,600 fil-premiums. Tista 'żżid il-$ 11,600 għall-flus kontanti ta' $ 29,100 li kont qed tinvesti fil-ħażna Tiffany & Co., għal total ta '$ 40,700. Minħabba l-għażliet magħmula mibjugħa, għandek impenn potenzjali totali ta '$ 40,000 għax-xerrej tal-għażla mqiegħda tiegħek, nieqes $ 11,600 fi flus kontanti rċevuti minnu, ugwali għal $ 28,400 kapital potenzjali fadal li għandek bżonn biex toħroġ biex tkopri l-prezz tax-xiri tal-istokk jekk il- l-għażliet huma eżerċitati. Minn dakinhar oriġinarjament, kont toqgħod $ 29,100 li tixtri 1,000 ishma ta 'Tiffany & Co. stock xorta, int multa b'din l-eżitu.
Inti immedjatament tieħu $ 40,700 tiegħek u tinvestih fil-Bills tat-Teżor ta 'l-Istati Uniti jew ekwivalenti ta' flus oħra ta 'kwalità komparabbli li jiġġeneraw dħul ta' imgħax b'riskju baxx. Dan il-flus jibqa 'hemmhekk bħala riżerva sakemm jiskadu l-kuntratti tal-għażla mqiegħda.
F'dan ix-xenarju, l-istokk tal-kumpanija jibqa 'b'saħħtu, ix-xerrej qatt ma jeżerċita l-għażliet tiegħu u d-data ta' skadenza taqa 'u tmur. Il-kuntratti tal-għażla mqiegħda jiskadu; ma jibqgħux jeżistu. Inti żżomm il-flus lix-xerrej ħallasha għall-"primjum ta 'l-assigurazzjoni" għal dejjem, u essenzjalment, bi skambju għal tqegħid ta' $ 28,400 imwarrba fi bills tat-Teżor għal sena, kont tħallsek $ 11,600 fi flus kontanti. Dak hu pjuttost ritorn sabiħ fuq il-kapital tiegħek għat-tul ta 'sena tal-kuntratti ta' għażla mqiegħda.
Il-Bidliet fl-Istrateġija Jekk ix-Xerrej jeżerċita Puts Tiegħu
Fix-xenarju oppost, jiġifieri l-għażliet tiegħek ix-xerrej jitbaxxa bil-prezz tal-istokk tat-Tiffany & Co., jeżerċita l-għażliet tiegħu, u issa għandek tixtri 2,000 ishma ta 'Tiffany & Co. minn 20 $ kull sehem għal spiża totali ta '$ 40,000. Ftakar, madankollu, li biss $ 28,400 tal-flus kienu l-kapital oriġinali tiegħek għax $ 11,600 ġew mill-primjums li x-xerrej għażliet ħallas lilek għall-kitba tal- "assigurazzjoni". Dan ifisser li l-bażi tal-kost effettiv tiegħek fuq kull sehem isir biss $ 14.20 (strike ta '$ 20 - $ 5.80 premium = $ 14.20 spiża netta għal kull sehem).
Ifakkar li inti oriġinarjament kienet qed tippjana li tixtri 1,000 ishma ta 'Tiffany & Co. stock direttament għal $ 29.10 kull sehem. Kieku għamiltu dan, issa għandek xi telf kbir mhux realizzat fuq l-istokk. Minflok, minħabba l-għażliet li qed jiġu eżerċitati, inti stess 2,000 ishma bi spiża netta ta '$ 14.20 kull sehem. Peress li ridt l-istokk xorta waħda, ippjanat li żżommha għal 10 jew 20 sena, u kienet tkun f'pożizzjoni enormi ta 'telf mhux realizzat kieku ma kienx għall-fatt li għażilt li tikteb l-għażliet, issa spiċċajt mat-Tiffany & Co stock inti riedu, b'bażi ta 'kost ta' $ 14.20 minflok bażi ta 'spiża ta' $ 29.10.
Ir-Riżultat u Kelma dwar ir-Riskju
Fil-każ improbabbli ħafna, il-kumpanija tfalli, titlef l-istess daqs li kieku xtrajt l-istokk għal kollox. Sakemm dak ir-riżultat, jekk ix-xerrej jeżerċita l-għażliet tiegħu, ikollok l-istokk b'bażi ta 'spiża mnaqqsa u int iżżomm ukoll l-imgħax li jkun qala' waqt li kellek il-flus investiti fi Bills tat-Teżor. Dak it-tip ta 'vantaġġ huwa sostanzjali ħafna, peress li anki differenzi żgħar fid-dħul jistgħu jirriżultaw f'riżultati ta' qligħ ferm differenti matul iż-żmien minħabba s-setgħa ta 'taħlit-investitur li jirċievi 3% extra kull sena, bħala medja, aktar minn 50 sena jista' jkollu 300 fil-mija aktar flus mill-kontemporanji tiegħu. Filwaqt li huma spekulattivi u mhux mingħajr riskju, dawn it-tipi ta 'tranżazzjonijiet jistgħu joffru l-potenzjal għal qligħ tajjeb peress li l-volatilità tas-suq tiżdied.
Meta wieħed jitkellem dwar ir-riskju, din l-istrateġija mhix rakkomandata għal kwalunkwe investitur l-iktar imħawwar. Bejjiegħa biss jitgħallmu kif ibigħu l-għażliet jistgħu jsiru xokkanti mill-irċevuti kbar ta 'flus iddepożitati fil-kont tagħhom minn pagamenti ta' "premiums ta 'assigurazzjoni", mingħajr ma jwettqu l-ammont totali li għandhom bżonn biex joħorġu fil-każ li l-għażliet kollha li nbiegħu ġew eżerċitati. B'kont kummerċjali kbir biżżejjed, inti bħala kummerċjant jista 'jkollha kuxxin ta' marġni sostanzjali biżżejjed biex tixtri l-ishma xorta waħda, iżda dan jista 'jevapora f'każ ta' sensiela oħra ta 'paniku mifrux fis-suq. F'dak il-każ, issib ruħek li jkollok sejħiet ta 'marġini, biex tara li s-sensar tiegħek kien illikwida l-ħażniet tiegħek b'telf kbir, u xhieda ta' persentaġġ kbir tal-valur nett tiegħek jintilef, b'ebda ħaġa li tista 'tagħmel dwarha.
Il-Bilanċ ma jipprovdix taxxa, investiment, jew servizzi finanzjarji u pariri. L-informazzjoni qiegħda tiġi ppreżentata mingħajr konsiderazzjoni tal-objettivi tal-investiment, it-tolleranza tar-riskju jew iċ-ċirkostanzi finanzjarji ta 'kwalunkwe investitur speċifiku u tista' ma tkunx adattata għall-investituri kollha. Il-prestazzjoni tal-imgħoddi mhix indikattiva tar-riżultati futuri. L-investiment jinvolvi riskju inkluż it-telf possibbli tal-kapital.