Minn Swieq Fiżiċi għal Futuri u Derivattivi
Komoditajiet Ibda bħala Swieq Fiżiċi u Futuri
Is-suq fiżiku jirrikjedi ammont kbir ta 'kapital u l-kapaċità li jagħmlu jew jieħdu l-kunsinna tal-materja prima.
Għalhekk, ftit kumpaniji ta 'esperti u xi individwi li jinfirxu sew jistgħu jaffordjaw f'dawn is-swieq. Il-komoditajiet fiżiċi kummerċjali jeħtieġu mhux biss għarfien fil-fond tal-karatteristiċi tas-swieq infushom iżda wkoll fehim u kompetenza fir-rigward tal-loġistika għat-trasport ta 'materja prima minn żona tad-dinja għal oħra, mis-sit tal-produzzjoni għall-konsum reġjun. Il-kummerċ fiżiku tal-komoditajiet huwa negozju kkumplikat adattat biss għall-esperti fl-industrija.
Il-futuri u s-swieq tal- għażliet futuri huma l-postijiet fejn il-komoditajiet jikkummerċjaw fuq l-iskambji. Dawn il-prodotti huma derivattivi tas-swieq tal-komoditajiet attwali u jimitaw l-azzjoni tal-prezz li tirriżulta mill-ekwazzjoni tal-provvista u d-domanda fundamentali għal komoditajiet speċifiċi.
L-għażliet tal-futures u l-futures spiss ikollhom mekkaniżmu ta 'twassil li jwassal għal replikazzjoni ta' azzjoni tal-prezzijiet fis-swieq tal-komoditajiet fiżiċi sottostanti.
Dak il-mekkaniżmu ta 'twassil ħafna drabi jiggarantixxi konverġenza bla xkiel ta' derivattivi u prezzijiet fiżiċi fil-ħin tal-kunsinna kontra l-kuntratti tal-futures. Dawn l-istrumenti tas-suq fihom lottijiet ta 'ingranaġġ. L-ingranaġġ jittraduċi għal iktar riskju . Ħafna drabi xerrej jew bejjiegħ ta 'kuntratti ta' futures jista 'jikkontrolla ammont kbir ta' komodità b'ammont żgħir żgħir ta 'kapital, jew depożitu ta' bona fide li jammonta biss għal ħamsa sa 15 fil-mija tal-valur totali tal-kuntratt tal-komodità.
L-ingranaġġ inerenti fil-prodotti futuri jitlob li l-parteċipanti fis-suq jassumu ammont kbir ta 'riskju. Filwaqt li x - xerrej jew il-bejjiegħ tal-futures jeħtieġ biss li jħott depożitu għal pożizzjonijiet twal jew qosra, huma dejjem f'riskju għall-valur kollu tal-kuntratt. Għalhekk, il- marġini għandu rwol sinifikanti f'dawn il-vetturi. Il-kalkoli tal-marġini jseħħu kuljum, u f'ħinijiet ta 'żieda fil-volatilità, sejħiet ta' marġni jistgħu jiġru fi kwalunkwe stadju matul il-jum tal-kummerċ.
Il-Avvent tal-Prodotti ETF / ETN
Hekk kif is-seklu 21 beda u hekk kif is-swieq għaddew fil-millennju l-ġdid, daħlu fis-suq prodotti ġodda li għamlu l-investiment tal-komodità faċli daqs ix-xiri u l-bejgħ ta 'ħażniet u bonds. L-introduzzjoni ta 'Fondi Negozjati għall-Iskambju (ETFs) u Noti Negozjati tal-Iskambju (ETNs) ġabu kummerċ tal-komoditajiet għal suq usa' indirizzabbli milli fl-imgħoddi.
L-ewwel ETF ta 'komodità kien l-Ishma ta' Deheb SPDR (GLD). Dan il-prodott isegwi l-prezz tad-deheb tad-deheb u ġibed ammont kbir ta 'interess u parteċipazzjoni fis-suq tad-deheb. Prodotti oħra tal-ETF ibbażati fuq prezzijiet tal-komoditajiet segwew bħall-ETF tal-Istati Uniti taż-Żejt (USO) li jsegwu l-prezz taż-żejt mhux raffinat West Texas Intermediate, l-EFT tal-Gass Naturali tal-Istati Uniti (UNG), li tfittex li tirreplika l-azzjoni tal-prezzijiet fis- kif ukoll ħafna oħrajn.
Illum hemm prodotti ETF u ETN li jsegwu prodotti bażiċi f'metalli prezzjużi u oħrajn, enerġiji, komoditajiet rotob, qmuħ u prodotti agrikoli, proteini ta 'l-annimali kif ukoll komoditajiet aktar esoteriċi bħal injam, fertilizzanti, metalli rare earth u oħrajn. Barra minn hekk, hemm prodotti ETF u ETN li jfittxu li jirreplikaw l-azzjoni tal-prezzijiet f'natura hafna ta 'klassijiet ta' assi ohra inklużi stokks, bonds u muniti.
L-ewwel vetturi kienu maħsuba biex jirreplikaw il-prestazzjoni ta 'komodità jew assi ieħor min-naħa twila, jew in-naħa tax-xiri tas-suq. Madankollu, peress li dawn il-prodotti finanzjarji kisbu fil-popolarità, kwistjonijiet ġodda kienu jinkludu ETF u ETNs li japprezzaw matul perjodi ta 'azzjoni inversa tal-prezz tas-suq fil-materja prima sottostanti. Fi kliem ieħor, dawn il-vetturi jippermettu lill-investituri jew lin-negozjanti li jidħlu għal prezzijiet aktar baxxi mingħajr ma jkollhom inaqqsu s-suq.
Prodotti Leveraged u Parteċipanti Aktar Anzjani fis-Suq
Jekk dan ma kienx biżżejjed biex jissodisfa l-aptit tas-swieq għar-riskju, f'dawn l-aħħar snin hemm ħafna strumenti ġodda ETF u ETN li dehru fuq ix-xena li fihom infushom. Prodotti twal u qosra doppji jew trippli jippermettu lill-investituri u lill-kummerċjanti l-aktar aggressivi li jippożizzjonaw fil-prezzijiet ta 'komoditajiet u assi oħra permezz ta' prodotti speċjalizzati ETF u ETN.
Bħala eżempju, fis-suq volatili tal-gass naturali, żewġ prodotti kisbu popolarità f'dawn l-aħħar snin. L-Ishma ta 'Veloċità 3x Long Natural Gas ETN (UGAZ) u l-Ishma ta' Veloċità 3x Gas Naturali Qasir ETN (DGAZ) saru ħafna prodotti tas-suq popolari. UGAZ jinnegozja medja ta 'aktar minn 2 miljun ishma kull jum filwaqt li DGAZ jinnegozja' l fuq minn 9 miljuni. Dawn iċ-ċifri kienu mill-bidu ta 'Ottubru 2016, u dawn ibiddlu bil-volatilità u t-tendenza tas-suq tal-gass naturali matul iż-żmien, imma tista' tara li b'madwar 11-il miljun sehem minn dawn iż-żewġ prodotti leveraged kummerċ kuljum popolari. Il-GLD, forsi l-prodott ta 'l-ETF ta' komodità l-iktar suċċess, jinnegozja medja ta 'ftit inqas minn 11-il miljun sehem kull sessjoni ta' negozju fil-Borża ta 'New York.
Komoditajiet Issir Klassi ta 'Investiment Prinċipali
Il-prodotti bażiċi ETF u ETN ġabu l-investiment tal-materja prima, il-kummerċ u l-ispekulazzjoni għal suq usa 'indirizzabbli matul is-snin riċenti. Il-miġja ta 'dawn il-vetturi għaddiet mill-kummerċ tal-komoditajiet minn alternattiva għal klassi ta' investiment mainstream.
Il-volatilità tal-komoditajiet għandha tendenza li tkun ogħla minn fi kważi l-klassijiet l-oħra kollha tal-assi. Il-volatilità f'suq toħloq aktar opportunitajiet għall-profitti u t-telf ukoll. Għalhekk, l-eċċitament tal-prezzijiet li jiċċaqalqu ħafna fuq bażi ta 'kuljum jagħmel is-swieq tal-materja prima attraenti ħafna għal ħafna parteċipanti, speċjalment peress li saru disponibbli f'kontijiet ta' investiment tradizzjonali.
Il-Piramida tar-Riskju Bil-Komoditajiet
Filwaqt li l-kummerċ tal-komoditajiet sar ħafna eħfef f'dawn l-aħħar snin, dawk il-parteċipanti tas-suq li jidħlu f'dawn is-swieq jeħtieġu jifhmu l-opportunitajiet kif ukoll ir-riskji fid-dinja tal-materja prima. Aħseb dwar il-kummerċ tal-komoditajiet bħala piramida:
- Fuq nett huma s-swieq fiżiċi. F'dawn is-swieq, il- produtturi jipprovdu lill-konsumaturi tad-dinja bir-rekwiżiti tagħhom ta 'materja prima ewlenija.
- Is-swieq tal-futures u futures huma ftit iktar baxxi; huma derivattivi tas-suq tal-futures u l-mekkaniżmu tat-twassil f'ħafna minn dawn is-swieq jippermettu li l-prezzijiet jikkonverġu u jikkorrelataw b'mod effiċjenti.
- Il-livell li jmiss fuq il-piramida huwa l-prodotti ETF u ETN mhux imnaqqsa li ħafna drabi jużaw għażliet futuri u futuri (kif ukoll quddiem, swaps u strumenti oħra tas-suq) bħala sisien tal-ħaxix sabiex ikunu jistgħu jirreplikaw l-azzjoni tal-prezzijiet.
- Hawn taħt il-prodotti mhux imnaqqsa ETF u ETN huma l-istrumenti leveraged li għandhom tendenza li jiddependu fuq kuntratti ta 'għażla għar-riżultati tat-turbocharge. Il-moviment kollu tal-prezz f'dawn l-għodod li huma disponibbli fil-kontijiet ta 'senserija ta' ekwità standard tagħna llum fid-dinja tal-komoditajiet huma riflessjoni tal-azzjoni tal-prezzijiet li sseħħ fis-swieq fiżiċi. Madankollu, dejjem ftakar li l-prodotti ETF / ETN huma derivattivi tad-derivattivi.
Meta jinnegozjaw prodotti ETF jew ETN, il-parteċipanti tas-suq jeħtieġ li jkollhom għarfien sħiħ tar-riskju u l-benefiċċji potenzjali tal-vetturi speċifiċi. Huma għandhom ukoll jifhmu l-baŜi tal-kummerë tal-komoditajiet. Jekk ma jagħmlux hekk, ir-riskju tat-telf jiżdied b'mod drammatiku. Filwaqt li l-komoditajiet saru vetturi ta 'investiment mainstream, l-għarfien dwar il-komoditajiet jibqa' speċjalizzat ħafna. It-tħeġġiġ fin-negozju tal-materja prima jeħtieġ ħafna xogħol tad-dar u studju biex jiksbu l-għodda li se jżidu ċ-ċansijiet ta 'suċċess tiegħek.