Kif tidentifika u tevita l-irduppjar tal-fond
Il-Overlap tal-Fond iseħħ meta investitur għandu żewġ fondi mutwi jew aktar li għandhom għanijiet simili u għalhekk għandhom ħafna mill-istess titoli. Għal eżempju sempliċi, jekk investitur ikun proprjetarju ta 'żewġ fondi reċiproċi ta' stokk u t-tnejn jinvestu f'ħafna mill-istess ħażniet, ix-xebħ joħloq effett li jitnaqqsu l-benefiċċji tad-diversifikazzjoni billi tiżdied l-espożizzjoni għal dawk l-istess ħażniet - żieda mhux mixtieqa fir -riskju tas-suq .
Immaġina dijagramma Venn b'żewġ ċrieki, kull wieħed jirrappreżenta fond reċiproku, li jikkoinċidi fiċ-ċentru. Bħala investitur, ma tridx wisq ta 'intersezzjoni bejn iċ-ċrieki - trid l-inqas ammont ta' koinċidenza possibbli.
Kif Issib u Evita Overlap tal-Fond
L-aktar mod sempliċi biex tiskopri u tevita l-irduppjar tal-fond huwa li tħares lejn il- kategoriji tal - fondi biex tkun żgur li l-fondi reċiproċi tiegħek ma jaqsmux għanijiet simili. Pereżempju, ipprova ma jkollux aktar minn fond wieħed ta 'stokk jew indiċi għoli, fond ta' stokk barrani wieħed, fond ta 'stokk wieħed żgħir, fond ta' bonds wieħed, eċċ.
Jekk tippreferi li jkollha diversi fondi, jew għandek pjan 401 (k) b'għażliet limitati, tista 'tiskopri overlapping tal-fond billi tħares lejn wieħed mill-aħjar siti ta' riċerka għall- analiżi ta 'fondi mutwi u tħares lejn miżura statistika msejħa R-squared ( R2) .
Il-kwadru R jgħidlek il-korrelazzjoni ta 'investiment partikolari ma' (xebh għal) punt ta 'referenza partikolari.
Kwadru R ta '100 jindika li l-movimenti kollha ta' fond jistgħu jiġu spjegati mill-movimenti fl-indiċi. Għalhekk, jekk diġà għandek fond ta 'Indiċi S & P 500 , kun żgur li fondi oħra fil-portafoll tiegħek m'għandhomx kwadru R li huwa viċin wisq għal 100. Dan jindika livell ta' sovrapożizzjoni tal-fond li jikkawża li ż-żewġ fondi jwettqu b'mod simili.
Ftakar, għal diversifikazzjoni xierqa - biex tnaqqas ir-riskju tas-suq - trid xi fondi għal "żigżag" waqt li oħrajn "zag".
Eżempju ta 'Overlap Permezz ta' R-squared fuq Morningstar
Ħafna nies għandhom 401 (k) pjanijiet jew IRAs f'Vanguard. Għażla komuni ta 'investiment hija l-Indiċi Vanguard S & P 500 (VFINX). X'jiġri jekk għażla oħra fil-pjan kienet Vanguard Growth Equity (VGEQX)? Taf jekk kien hemm koinċidenza? Ejja ngħidu. Tista 'tmur Morningstar.com u daħħal tfittxija għal VGEQX. Ladarba fuq il-paġna ewlenija ta 'dak il-fond, tfittex link għal "Klassifikazzjonijiet u Riskju" u kklikkja fuqha. Ladarba fuq dik il-paġna, skrollja 'l isfel u tkun taf tara li l-kwadru R huwa ta' 97.
Dan in-numru jindika li VGEQX għandha korrelazzjoni ta '97% fil-movimenti tal-prezzijiet għas-S & P 500. Fi kliem ieħor, għandha wisq fond ta' koinċidenza biex tipprovdi diversifikazzjoni xierqa. Fittex għażla ta 'fond differenti (tużax kemm il-S & P 500 Fund u VGEQX)!
Mod ieħor biex jiġi skopert il-potenzjal li teżisti l-overlap tal-fond hu li jkun żgur li m'għandekx aktar minn fond wieħed amministrat mill-istess maniġer tal-fond. Ma jimpurtax kemm hu brillanti l-persuna jew it-tim jista 'jkun, il-maniġers tal-fondi reċiproċi għandhom filosofiji u stili partikolari li rarament jiddevjaw minnha.
Fuq nota finali, kun żgur li tissorvelja l-overlap tal-fond fuq bażi perjodika, bħal sena.
Anke jekk il-fondi fil-portafoll tiegħek kellhom livelli baxxi ta 'sovrappożizzjoni meta xtrathom l-ewwel darba, ma jfissirx li l-istili rispettivi tagħhom ma jmorrux lejn xulxin. Dan jissejjaħ drift stil u mhuwiex komuni. Pereżempju, fond ta 'ħażna f'nofs il-kappa jista' jimxi bil-mod lejn kategorizzazzjoni ta 'kategorija kbira peress li l-maniġer tal-fond progressivament jixtri ħażniet ta' kumpaniji akbar.
Ċaħda: L-informazzjoni f'dan is-sit hija pprovduta għal skopijiet ta 'diskussjoni biss, u m'għandhiex tiġi interpretata ħażin bħala parir dwar l-investiment. Taħt l-ebda ċirkostanza din l-informazzjoni ma tirrappreżenta rakkomandazzjoni biex jinxtraw jew jinbiegħu titoli.