Tipi ta 'Fondi ta' Bonds biex Jitellgħu Rati ta 'Interessi u Inflazzjoni
Għal għexieren ta 'snin, il-prezzijiet tal-bonds ġeneralment kienu qed jiżdiedu, li kienu pożittivi għar-redditu fuq il-fondi reċiproki tal-bonds Imma f'dawn l-aħħar snin, billi r-rati ta 'l-imgħax bdew jitilgħu mil-livelli storiċi tagħhom, intemm is-suq tal-barri għal bonds.
Iżda dan ma jfissirx li l-fondi tal-bonds mhumiex parti importanti ta 'portafoll diversifikat u ċertament ma jfissirx tnaqqis fit-tul għall-prezzijiet tal-bonds jew il-fondi tal-bonds.
L-investituri sempliċiment jeħtieġu li jsibu l-aqwa fondi ta 'bonds f'ambjent ta' imgħax dejjem jikber u jifhmu liema fondi ta 'bonds jagħmlu aħjar kontra l-inflazzjoni. Jafu l- baŜi li fuqhom jiffinanzjaw l- aħjar u liema fondi jagħmlu l-agħar qabel u matul rati ta 'imgħax ogħla u l-inflazzjoni hija ħila kruċjali għall- investitur tal-fond reċiproku tal-bonds.
Kif il-Bonds huma Relatati mar-Rati tal-Interessi u l-Inflazzjoni
Ir-raġunijiet għaliex il-bonds huma sensittivi għar-rati tal-imgħax u l-inflazzjoni spiss isiru kumplessi wisq u għalhekk aktar diffiċli biex jinftiehmu. Biex tissimplifika l-kunċetti ewlenin li għandek bżonn tkun taf biex tinbena l-aħjar portafoll ta 'fondi komuni , hawn huma l-punti ewlenin:
- Il -Bord Federali ta 'Riserva jqajjem rati ta' imgħax meta jibża 'li l-inflazzjoni tirriżulta minn ekonomija li qed tikber. Bil-maqlub, se jbaxxu r-rati ta 'interess biex jiġġieldu d-deflazzjoni u / jew l- ekonomija li qed tonqos . Dan l-artikolu huwa dwar il-fondi ta 'bonds aħjar għar-rati ta' imgħax li qed jogħlew ...
- Dawn ir-rati ogħla, imsejħa Rata Federali tal-Fondi , imposti lill-banek mill- Federal Reserve iżidu l-ispejjeż tas-self (l-ispiża tal-flus) għall-banek, li indirettament iġegħluhom jgħaddu dawn l-ispejjeż lill-klijenti tagħhom, bħal konsumaturi individwali, korporazzjonijiet u banek oħra. Fi kliem differenti, l-imgħax imħallas fuq il-biċċa l-kbira tat-tipi tas-self jiżdied wara li l-Fed iżżid ir-rati tagħha.
- Il-bonds huma essenzjalment self. Jekk ir-rati ta 'imgħax prevalenti fuq is-self, inklużi l-bonds, qed jiżdiedu, l-investituri tal-bonds għandhom it-tendenza li jitolbu l-bonds li jipproduċu aktar biex jagħmlu aktar flus fuq l-investimenti tal-bonds tagħhom.
- Meta l-investituri tal-bonds huma aktar attratti lejn il-bonds l-aktar ġodda li jħallsu imgħax ogħla, il-bonds antiki li jħallsu inqas interess isiru inqas attraenti għall-investituri. Għaliex tixtri bond li tħallas 6.00% meta tista 'tikseb bond simili li tħallas 6.50%? Għalhekk, meta l-investituri tal-bonds iridu jbigħu bonds anzjani tagħhom li jħallsu rati ta 'imgħax aktar baxxi, huma sfurzati li jbiegħu l-bonds għal prezz iktar baxx minn dak li xtrawh għax l-investitur li jixtri jrid ikun skont biex jaċċetta r-rata tal-imgħax baxxa.
Fil-qosor, il -prezzijiet tal-bonds jimxu f'direzzjoni opposta tar-rati tal-imgħax minħabba l-effett li r-rati l-ġodda għandhom fuq il-bonds il-qodma. Meta r-rati ta 'imgħax qed jiżdiedu, il-qligħ ġdid tal-bonds huwa ogħla u aktar attraenti għall-investituri filwaqt li l-bonds il-qodma b'rendimenti aktar baxxi huma inqas attraenti, u b'hekk ifixklu l-prezzijiet aktar baxxi.
Jekk dan kollu għadu diffiċli biex tinftiehem, tinkwetax! Int normali! Kulma għandek tassew tiftakar hi li r-rati tal-imgħax li qed jogħlew huma ugwali għal prezzijiet aktar baxxi tal-bonds .
Eżempju ta 'kif ir-Rati ta' Imgħax li Jaffettwaw Bonds
Punt ieħor importanti biex wieħed jifhem dwar ir-relazzjoni bejn il-prezzijiet tal-bonds u r-rati tal-imgħax huwa li bonds b'maturitajiet itwal huma aktar sensittivi għar-rati tal-imgħax minn bonds b'maturitajiet iqsar.
Pereżempju, jekk ir-rati tal-imgħax qegħdin jiżdiedu, min irid ikun il-bonds li jħallsu inqas interess għal perjodi itwal ta 'żmien? Iktar ma jkun il-maturità, iktar ikun kbir ir-riskju tar-rata tal-imgħax .
Eżempju sempliċi hawnhekk huwa maċ- Ċertifikati tad-Depożitu (CDs) . Meta s -CDs ġodda joħorġu b'rendimenti ogħla, l-investitur tas-CD irid jissostitwixxi l-qadim bl-ġdida. Barra minn hekk, l-investitur sofistikat tas-CD jixtri CDs b'maturitajiet iqsar (jiġifieri sena jew inqas) jekk jistennew li r-rati jkomplu jiżdiedu matul is-sena d-dieħla. L-investiment tal-bonds f'ambjent ta 'imgħax li dejjem jiżdied qed isegwi l-istess loġika.
L-Aqwa Fondi ta 'Kontijiet Għal Rising Rati ta' Interessi u Inflazzjoni
Issa li taf l-affarijiet bażiċi fuq il-bonds u r-rati ta 'imgħax, hawnhekk huma xi tipi ta' fondi ta 'bonds speċifiċi li jistgħu jagħmlu aħjar minn oħrajn f'ambjent ta' rati ta 'imgħax u inflazzjoni li qed jogħlew:
- Bonds għal żmien qasir: Rati ta 'imgħax li qed jogħlew jagħmlu l-prezzijiet tal-bonds jinżlu iżda l-aktar il-maturità, il-prezzijiet aktar baxxi se jonqsu. Għalhekk l-oppost huwa veru: bonds ta 'maturitajiet iqsar se jagħmlu aħjar minn dawk b'maturitajiet itwal f'ambjent ta' rata ta 'imgħax li qed jogħlew minħabba l-prezzijiet tagħhom. Madankollu, wieħed iżomm f'moħħu li "tagħmel aħjar" xorta jista 'jfisser prezzijiet li jaqgħu, għalkemm it-tnaqqis ġeneralment huwa inqas sever. Ftit fondi ta 'bonds li jaħdmu tajjeb jinkludu PIMCO Dewmien Baxx D (PLDDX) u Vanguard Indikatur ta' Bond għal Perijodu Qasir (VBISX).
- Bonds b'terminu medju: Għalkemm il-maturitajiet huma itwal ma 'dawn il-fondi, l-ebda investitur ma jaf sew liema rati ta' imgħax u inflazzjoni se jagħmlu. Għalhekk il-fondi ta 'bonds b'terminu medju jistgħu jipprovdu għażla tajba ta' nofs it-triq għall-investituri li bil-għaqal jagħżlu li ma jbassrux dak li se jagħmel fis-suq tal-bonds fuq medda qasira ta 'żmien. Pereżempju, anki l-aħjar maniġers tal-fondi meqjusa li l-inflazzjoni (u l-prezzijiet tal-bonds baxxi) jerġgħu lura fl-2011, li jġibu rati ta 'imgħax ogħla u jagħmlu bonds għal żmien qasir aktar attraenti. Huma kienu żbaljati u l-maniġers tal-fondi tilfu fondi ta 'indiċi , bħal Vanguard Intermdiate-Term Bond Index (VBIIX), li qabeż 99% tal-fondi ta' bonds intermedji l-oħra kollha fl-2011. Il-fondi tal-bonds ġeneralment ma naqsux fil- sena kalendarja sal-2013. Tista 'wkoll tipprova approċċ aktar diversifikat b'ekwiżit tas-suq tal-bonds totali Exchange Traded Fund (ETF), bħal Bond Aggregat ta' iShares Barclay (AGG).
- Bonds Protetti għall-Inflazzjoni: Magħruf ukoll bħala Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), dawn il-fondi tal-bonds jistgħu jagħmlu tajjeb eżatt qabel u matul ambjenti inflazzjonarji, li ħafna drabi jikkoinċidu ma 'rati ta' imgħax li qed jogħlew u ekonomiji li qed jikbru. Fond standout għal TIPS huwa l-Fond ta 'Sigurtajiet Protetti għall-Inflazzjoni Vanguard (VIPSX).
Fil-qosor, l-aħjar fondi ta 'bonds għal rati ta' imgħax li qed jogħlew mhumiex garanziji ta 'prospetti pożittivi f'dak it-tip ta' ambjent ekonomiku iżda dawn it-tipi ta 'fondi ta' bonds għandhom riskju ta 'rata ta' imgħax aktar baxx minn dak ta 'bosta tipi oħra ta' fondi ta 'bonds.
Ċaħda: L-informazzjoni f'dan is-sit hija pprovduta għal skopijiet ta 'diskussjoni biss, u m'għandhiex tiġi interpretata ħażin bħala parir dwar l-investiment. Taħt l-ebda ċirkostanza din l-informazzjoni ma tirrappreżenta rakkomandazzjoni biex jinxtraw jew jinbiegħu titoli.