X'inhuma l-Fondi Bond Reċiproċi u Kif jaħdmu?
Kif jaħdmu l-Fondi ta 'Bonds: Il-Bażiċi dwar il-Bonds
Il-fondi tal-Bonds jinvestu f'bonds. Mela qabel ma titgħallem kif il-bonds ta 'fondi reċiproki jaħdmu, int se tibbenefika billi titgħallem il-baŜi dwar kif jaħdmu l-bonds.
A bond huwa essenzjalment wegħda li tħallas - huwa self. Min jissellef huwa entità, bħal korporazzjoni, gvern ta 'l-Istati Uniti, jew kumpanija ta' utilitajiet ta 'proprjetà pubblika, li toħroġ bonds biex tiġbor kapital (flus) biex tiffinanzja proġetti jew tiffinanzja l-operazzjonijiet interni u kontinwi ta' l-entità. Ix-xerrejja ta 'bonds huma l-investituri li jagħtu flus lill-entità, billi jixtru bonds , bi skambju ma' pagamenti perjodiċi b'interess.
Mod tajjeb biex jifhmu l-baŜi ta 'bonds u kif huma differenti mill-istokks huwa li meta tixtri bonds int selfer u meta tixtri ħażniet int sid (Bonds = Loaner, Ħażniet = Sid).
Eżempju ta 'kif jaħdmu l-Bonds
Pereżempju, bond individwali jħallas imgħax, imsejjaħ kupun , lid-detentur tal-bonds (investitur) b'rata ddikjarata għal perjodu ta 'żmien iddikjarat (terminu). Jekk jinżamm sal-maturità, u l-emittent tal-bonds ma jkunx inadempjenti, id-detentur tal-bonds jirċievi l-ħlasijiet kollha tal-imgħax u 100% tal-kapital tagħhom lura sa tmiem it-terminu.
Fi kliem differenti, il-biċċa l-kbira tal-investituri tal-bonds ma jitilfux il-kapital - m'hemm l-ebda riskju reali tas-suq jew ir-riskju li jitilfu l-valur u l-pagamenti tal-imgħax huma fissati, u huwa għalhekk li bonds jissejħu investimenti bi dħul fiss .
Eżempju ta 'bond ikun jaħdem xi ħaġa bħal din: L-entità tal-ħruġ, ejja ngħidu korporazzjoni bħal Ford Motor Company, qed toffri bonds li jħallsu interessi ta' 7.00% għal 30 sena.
L-investitur tal-bonds jiddeċiedi li jixtieq jixtri bond ta '$ 10,000. Hi tibgħat il-$ 10,000 lil Ford u tikseb ċertifikat ta 'bond bi tpattija. L-investitur tal-bonds isib 7% fis-sena ($ 700), ġeneralment maqsum f'żewġ pagamenti ta '6 xhur. Wara li jaqla '7% fis-sena għal 30 sena, l-investitur jirbaħ $ 10,000 lura.
Riskji ta 'Bonds, Prezzijiet ta' Bonds u Kif Huma Jirrelataw ma 'Rati ta' Interessi
Huwa wkoll essenzjali li wieħed jifhem ir-riskji tal-bonds u r- relazzjoni bejn il-prezzijiet tal-bonds u r-rati tal-imgħax . L-ammont ta 'imgħax imħallas mill-entità emittenti lill-investituri tal-bonds jiddependi primarjament fuq it-terminu (ammont ta' żmien sal-maturità), klassifikazzjoni tal-kreditu tal-entità emittenti, u r-rati tal-imgħax prevalenti għal self simili dak iż-żmien. Il-pagamenti ta 'imgħax (rendita) tal-bond huma ġeneralment ibbażati fuq ir-riskju ta' inadempjenza. Għalhekk, terminu itwal, bħal bond ta '30 sena, ikun jeħtieġ rata ta' imgħax ogħla biex il-pagamenti tal-bonds isiru aktar attraenti għax-xerrejja tal-bonds li jixtiequ jiġu kkumpensati għar-riskju ta 'inadempjenza fuq tali perjodu twil ta' żmien.
Bl-istess mod, jekk entità diġà ħarġet ammonti kbar ta 'bonds, ir-riskju ta' inadempjenza jiżdied. Dan mhux differenti minn individwu b'livelli għolja ta 'dejn eżistenti li jkun imġiegħel iħallas rati ta' imgħax ogħla fuq self ġejjieni - dawn huma riskju ta 'inadempjenza .
Il -klassifikazzjoni tal- kreditu tal-entità li toħroġ il-bonds tirrifletti l-kapaċità tagħhom li jħallsu lura l-investituri tal-bonds. Dan huwa simili għal punteġġ ta 'kreditu għall-individwi. Klassifikazzjonijiet ta 'kreditu ogħla jġibu rati ta' imgħax aktar baxxi u klassifikazzjonijiet tal-kreditu aktar baxxi jiġġustifikaw rati ta 'imgħax ogħla
Kif jaħdmu l-Fondi ta 'Bond u Kif Jidher Minn Bonds
Il-fondi reċiproċi ta 'Bond huma fondi reċiproċi li jinvestu f'bonds. Bħal fondi reċiproċi oħra, il-fondi reċiproċi tal-bonds huma bħal basktijiet li jkollhom għexieren jew mijiet ta 'titoli individwali (f'dan il-każ, bonds). Maniġer tal-fond tal-bonds jew tim ta 'maniġers se jirriċerka s-swieq tad-dħul fiss għall-aħjar bonds ibbażati fuq l-għan ġenerali tal-fond reċiproku tal-bonds. Il-maniġer (i) imbagħad jixtri u jbigħ bonds ibbażati fuq l-attività ekonomika u tas-suq. Il-maniġers ukoll iridu jbigħu fondi biex jilħqu l-fidi (irtirar) tal-investituri.
Għal din ir-raġuni, il-maniġers tal-fondi tal-bonds rari jżommu bonds sal-maturità.
Kif għedt qabel, bond individwali mhux se jitlef il-valur sakemm l-emittent tal-bonds ma jkunx inadempjenti (minħabba falliment, pereżempju) u l-investitur tal-bonds iżomm il-bonds sal-maturità. Iżda fond reċiproku ta 'bonds jista' jikseb jew jitlef il-valur, espress bħala Valur ta 'Assi Netti - NAV , minħabba li l-maniġer (i) tal-fond spiss ibiegħu l-bonds sottostanti fil-fond qabel il-maturità. Għalhekk, il -fondi tal-bonds jistgħu jitilfu l-valur . Din hija differenza fundamentali bejn il-bonds individwali u l-fondi reċiproċi tal-bonds.
Hawn għaliex: Immaġina jekk kont qed tikkunsidra li tixtri bond individwali (mhux fond reċiproku). Jekk il-bonds tal-lum qed iħallsu rati ta 'imgħax ogħla minn bonds tal-bieraħ, naturalment inti tixtieq li tixtri bonds ta' interess li jħallsu aktar ta 'llum sabiex tirċievi profitti ogħla ( rendiment ogħla ). Madankollu, tista 'tikkunsidra li tħallas għall-bonds li jħallsu l-imgħax aktar baxxi tal-bieraħ jekk l-emittent kien lest jagħtiek skont (prezz iktar baxx) biex jixtri l-bond. Kif tista 'tisma', meta r-rati ta 'imgħax prevalenti qed jogħlew il-prezzijiet ta' bonds qodma se jonqsu minħabba li l-investituri se jitolbu skontijiet għal pagamenti ta 'imgħax ikbar (u aktar baxxi). Għal din ir-raġuni l-prezzijiet tal-bonds jimxu f'direzzjoni opposta tar-rati tal-imgħax u l-prezzijiet tal-fond tal-bonds huma sensittivi għar-rati tal-imgħax Il-maniġers tal-fondi tal-bonds qegħdin kontinwament jixtru u jbigħu l-bonds sottostanti miżmuma fil-fond sabiex il-bidla fil-prezzijiet tal-bonds se tbiddel in-NAV tal-fond.
Fil-qosor, fond reċiproku ta 'bonds jista' jitlef il-valur jekk il-maniġer tal-bonds ibigħ ammont sinifikanti ta ' bonds f'ambjent ta' rata ta 'imgħax li qed jiżdied minħabba li investituri fis-suq miftuħ jitolbu skont (iħallsu prezz iktar baxx) fuq bonds antiki li jħallsu interessi aktar baxxi rati.
Liema Tip ta 'Fond ta' Bond huwa l-Aħjar għalik?
Kull fond tal-bonds għandu ċertu għan li jiddetta t -tip ta 'bonds miżmuma fil-fond u, għalhekk, it -tip jew il-kategorija tal-fond tal - bonds . B'mod ġenerali, l -investituri konservattivi jippreferu fondi ta 'bonds li jixtru bonds b'maturitajiet iqsar u kwalità ta' kreditu ogħla minħabba li għandhom riskju aktar baxx ta 'inadempjenza u riskju aktar baxx tar- rata tal-imgħax . Madankollu, l-imgħax riċevut jew il-qligħ huwa aktar baxx b'dawn il-fondi tal-bonds. Bil-maqlub, il-fondi tal-bonds li jinvestu f'bonds b'maturitajiet itwal u b'kapaċità ta 'kreditu aktar baxxa jkollhom potenzjal akbar għal qligħ relattiv ogħla bi skambju għar-riskju relattiv ogħla.
Jekk m'intix ċert liema tip ta 'fond tal-bonds huwa l-aħjar għalik, il -fondi tal-indiċi tal-bonds jistgħu jkunu għażliet intelliġenti. Fuq kollox, il-konsiderazzjonijiet fil-bini ta 'portafoll ta' fondi reċiproċi huma li għandek taħlita diversifikata ta 'tipi differenti ta' fondi komuni li hija xierqa għall-għanijiet ta 'investiment tiegħek u t-tolleranza għar-riskju.