Kif intqal fil -Fondi Reċiproċi 101 , fond reċiproku huwa tip ta 'kumpanija jew fond fiduċjarju , skond kif tkun strutturata, li jiġbor flus flimkien minn eluf, jew f'xi każijiet, miljuni ta' investituri individwali u istituzzjonali, jikri ġestjoni ta 'assi kumpanija biex tinvesti l-flus skont mandat ta 'investiment partikolari, u tfittex li ġġib ekonomiji ta' skala u konvenjenza għal investituri iżgħar li altrimenti ma jkunux jistgħu jaffordjaw li jirreplikaw il-portafoll.
Fil-każ ta 'fond reċiproku li jkun qed ikollu dħul nett ta' kapital (aktar dollari jidħlu fil-fond milli jmur), talbiet għal fidwa (meta sid tal-fond ibiegħ l-ishma tiegħu u jrid flus lura mill-fond) jista 'jiġi ffinanzjat minn influssi minn investituri oħra u ġodda mingħajr ma jkollhom ibiegħu parti mill-portafoll. F'każijiet fejn hemm ħruġ nett, l-investimenti għandhom jinbiegħu biex jinġabru flus, u xi drabi jwasslu għal qligħ inkorporat.
Immaġina li kienu qed imexxu fond u f'daqqa waħda, għal kwalunkwe raġuni, il-flussi tal-ħruġ bdew jaqbżu l-influssi minn grad materjali. Barra minn hekk, nimmaġina li inti żammet pożizzjonijiet jew posizzjonijiet kbar li kienu fi swieq illikwidi ħafna (jew se taħdem għal skopijiet illustrattivi). F'xi punt, jekk inti żżomm l-assi likwidabbli bi prezzijiet tan-negozju biex tilħaq il-fidwa, dan jagħmel ħsara lill-investituri li baqa 'tiegħek.
Normalment ikun hemm żewġ soluzzjonijiet li jistgħu jintużaw f'xenarju bħal dan:
Il-Bord tad-Diretturi jivvota biex ipoġġi Fond Reċiproku għal Fadali
Il- bord tad-diretturi jew il-bord ta 'trustees, skont kif jiġi strutturat il-fond reċiproku, jivvota biex il-fond reċiproku jinżel. Essenzjalment, jinħoloq fond fiduċjarju speċjali, l-assi jiġu trasferiti lilu, u fuq perjodu estiż ta 'żmien, forsi anke jdum ħafna snin, l-assi jinbiegħu taħt (dak li t-trustees jittamaw) huma kundizzjonijiet u termini iktar favorevoli.
Dan ġara dan l-aħħar ma 'ditta li qabel kienet rispettata sew imsejħa Third Avenue, li kienet sponsorjat il-fond imsejjaħ "Kreditu Fokat" li kien speċjalizzat f'ħoloq junk . Is-suq tal-bonds junk beda jaħtaf u waqa '. It-talbiet għall-fidwa ta 'l-investitur baqgħu jidħlu hekk kif il-fondi tilfu l-flus.
Fl-aħħarnett, fid-9 ta 'Diċembru 2015, ħabbar li ma kienx ser jonora t-talbiet tal-fidwa iżda minflok poġġa l-assi kkwotati ta' $ 789 miljun murija fil- karta tal - bilanċ tal-fond (minn $ 3 biljun sena li għaddiet). Ħadd m'għandu ħjiel kemm idum li se jieħu biex l-azzjonisti jiksbu l-flus lura tagħhom, u lanqas kemm se jirċievu.
In-Tipi ta 'Distribuzzjoni ta' Fidwa jsiru
Jistgħu jsiru d-distribuzzjonijiet hekk imsejħa "Fidwa fl-Imħabba" jew "Fidwa Kind".
Meta jiġri dan, minflok ma jirċievi flus kontanti, il-fond reċiproku jgħaddi l-assi sottostanti fuq xi tip ta 'bażi pro-rata lill-investitur. Pereżempju, l-akbar fond reċiproku tradizzjonali fl-Istati Uniti bħalissa huwa l-Vanguard 500 Index Fund, li jfittex li jirreplika l- S & P 500 .
Jekk xi eventwalità ta 'probabbiltà remota kellha sseħħ b'riżultat li kkawżat lill-maniġers tal-portafoll li jibżgħu li jonoraw il-fidi jagħmlu ħsara lis-sidien fit-tul li baqgħu mal-fond, jista' jgħaddi ishma ta 'kull waħda mill-505 kumpaniji sottostanti li jiffurmaw il-portafoll fil-mument għal dawk li jridu modi parzjali.
L-investitur ikollu jiftaħ kont tas - senserija x'imkien u jkollu d-depożitu tal-ħażna, imbagħad jagħmel miegħu dak li se. Mit-28 ta 'Diċembru, 2015 qabel is-suq miftuħ, dan ifisser li 18.8% tal-assi tagħhom jaslu f'ishma minn għaxar kumpaniji - Apple, Alphabet, Microsoft, Exxon Mobil, General Electric, Johnson & Johnson, Wells Fargo, Amazon.com , Berkshire Hathaway, u JPMorgan Chase & Co.
Dak li jagħmel is-sitwazzjoni ta 'l-aħħar potenzjalment agħar huwa li l-maniġers tal-portafoll jistgħu jiddeċiedu li "jabbandunaw", minħabba nuqqas ta' terminu aħjar, is-sigurtajiet bl-iktar bażi baxxa ta 'spejjeż - jaħsbu fuq ishma ta' Microsoft, Apple, Coca-Cola jew Hershey inxtraw 25 + sena ilu bilqiegħda f'xi wħud mill-fondi ewlenin ta 'l-indiċi - biex inaqqsu l-piż tat-tassazzjoni ta' l-investituri li jwaħħlu mal-fond filwaqt li jifilħu lill-persuna li titlaq bi kont akbar lill-gvernijiet federali, statali u potenzjalment lokali. Naturalment, dan ma jimpurtax jekk inti żżomm il-fondi reċiproċi tiegħek fi Roth IRA jew kenn ieħor tat-taxxa .
Is-Soluzzjoni
X'inhi s-soluzzjoni? Ir-regola ġenerali tiegħi hija li tevita affarijiet li jħallsu għal assi fit-tul (bonds junk) b'finanzjament għal żmien qasir (strutturi miftuħa ta 'fond reċiproku li jippermettu lill-investituri li jbiegħu l-ishma tagħhom u joħolqu drejns fi flus kontanti f'jum ta' negozju wieħed). Inkella, dwar l-aħjar li trid tagħmel hu li tkun taf li tista 'someday ikollok tittratta wieħed minn dawn ir-riżultati sabiex tkun tista' tara x'qed jiġri bil-fond tiegħek (jew fondi) ta 'l-għażla meta taqra r -rapport annwali kull sena . Huwa sempliċiment parti mir-riskju li ġej mill-investiment f'strutturi miġbura bħal fondi reċiproċi.