Għaliex il-Proporzjon PEG imur One Step Lil hinn mill-Proporzjon P / E
Dan jippermettilek tqabbel ishma ta 'kumpanija ma' investimenti oħra bħal bonds jew beni immobbli . Ir- rendiment tal-qligħ huwa kkalkulat billi sempliċement iddividi 1 bl-proporzjon p / e - f'dan il-każ, 1/10 = 0.10, jew 10%. Stokk b'10 p / e se jkollu qligħ ta '10% qligħ. Dan jista 'jkun attraenti ħafna jekk il-bonds qed jagħtu biss 4%. (Għal aktar informazzjoni dwar kif tuża dan bħala indikatur ta 'swieq stmat żvalutati jew sottovalutati, aqra Rendiment ta' Bonds tat-Teżor fit-Tul vs Riżultati ta 'Qligħ - Juża l-Primjum tar-Riskju bħala Strument Quick u Mhux maħmuġ ta' Valutazzjonijiet tas-Suq .
Waħda mil-limitazzjonijiet tal-proporzjon p / e hija li ma tiffokax fuq it-tkabbir fid-dħul sottostanti. Lura meta Sam Walton kien il-ħwienet tat-tidwir Wal-Mart madwar l-Istati Uniti, il-klijenti tiegħu setgħu qallek li l-formula cookie-cutter kienet se tkompli tiġi estiża madwar in-nazzjon kollu. Il-qligħ fil-qligħ annwali minn sena għal sena kien popping.
Ir-riżultat? P ratio astroniku p / e. Xorta waħda, meta l-fatturar fi tkabbir futur, Wal-Mart kienet waħda mill-istokkijiet irħas disponibbli fuq bażi ta 'valur minħabba li l-flussi futuri ta' flus aktar minn ġġustifikaw dak il-livell ta 'valutazzjoni - wara kollox $ 10,000 investiti lura matul l- IPO b'dividendi investiti mill- ta '$ 10,000,000 u tħalli mill-inqas $ 170,000 fi flus kontanti dividendi kull sena.
Il- Proporzjon PEG għas-Salvataġġ
Hemm mod biex taġġusta għan-nuqqasijiet tal-proporzjon p / e u tissejjaħ il-proporzjon PEG. Dan ifisser il-proporzjon bejn il-prezz u l-qligħ u t-tkabbir. Biex tikkalkula l-proporzjon tal-PEG sempliċiment ħu l-proporzjon p / e u taqsam it-tkabbir fil-qligħ sehem b'sehem.
Immaġina li għandna żewġ kumpaniji - Kumpanija ABC u Company XYZ. L-ewwel, Company ABC, tinnegozja għal $ 20 għal kull sehem u għandha $ 1.50 fil -qligħ sehem b'sehem b'żieda futura stmata b'mod konservattiv ta '3% fis-sena. It-tieni, il-Kumpanija XYZ, tinnegozja f'60 $ kull sehem, għandha $ 4 fil-qligħ sehem b'sehem u konservattivament stmat tkabbir futur ta '5% fis-sena. Liema stokk huwa l-irħas wieħed?
Bl-użu tal-proporzjon PEG nistgħu nwieġbu din il-mistoqsija. Nixtiequ sempliċement inwasslu n-numri għall-formula tal-proporzjon PEG u niżżel dan li ġej:
Kumpanija ABC: $ 20 għal kull sehem maqsum bi $ 1.50 = proporzjon ta '13.33 p / e diviż bi tkabbir ta' 3% = 4.443 Kumpanija XYZ: $ 60 għal kull sehem maqsum b '$ 4.00 = 15.00 p / e proporzjon diviż b'żieda ta' 5% = 3.000
F'dan il-każ, il-Kumpanija XYZ tidher irħas għal $ 60 kull sehem mill-Kumpanija ABC għal $ 20 għal kull sehem minkejja li għandha proporzjon ta 'p / e ogħla bħala riżultat tat-tkabbir futur fil-qligħ. Il-linja ta 'gwida għall-użu hija li l-inqas il-proporzjon PEG, l-irħas l-istokk.
L-ottimiżmu huwa l-għedewwa tiegħek meta tuża l-Proporzjon PEG
L-akbar periklu fil-proporzjon PEG huwa l-approċċ huwa li l-bnedmin huma ottimisti b'mod naturali. Billi bankarja wisq fuq il-wegħda tal-ġejjieni, stokk li kieku jkun inutli jista 'jidher li huwa bargain kbir. Dan huwa dak li kellek fil-jiem tal-bużżieqa dot-com. Kulħadd kien konvint li kull negozju ġdid ta 'l-Internet li sar pubbliku se jsir il-Microsoft jew Cisco li jmiss. Id-differenza: Iż-żewġ kumpaniji kellhom qligħ reali ħafna, u tkabbir tal-qligħ reali ħafna.
Kien hemm rumors snin ilu li Warren Buffett darba kien jirrevedi l-projezzjonijiet għat-tkabbir fil-ġejjieni ta 'Blockbuster. Wara li ħares lejn iċ-ċifri, huwa semma li jekk int ħsibt razzjonali dwar ir-rata ta 'tkabbir preżunta, kull raġel, mara u tifel / tifla jkollhom kera żewġ videos kuljum, 365 ġurnata fis-sena biex jagħmlu dawk l-istimi.
Dan mhux se jiġri. Għandek bżonn timmarka s-suppożizzjonijiet tat-tkabbir tiegħek bl-istess mod - staqsi lilek innifsek l-implikazzjonijiet sottostanti. Din id-dixxiplina mentali tista 'tipproteġik mill-iżvantaġġ tal-proporzjon tal-PEG, filwaqt li għadha qed ttik vantaġġ mill-premessa bażika tagħha.
Għal Ħażniet ta 'Chip Blue, Għandek tuża Formola Modifikata tal-Proporzjon PEG Magħruf bħala Dividend Aġġustat PEG Proporzjon
Xi ngħidu dwar stokks ta 'ċippa blu li jħallu ħafna qliegħ li jħallsu ħafna mill-qligħ tagħhom bħala dividendi fi flus kontanti? Il-proporzjon tal-PEG ma jaħdimx bħala sostitut għall-proporzjon tal-qligħ meta mqabbel ma 'dan it-tip ta' sitwazzjoni. Biex tegħleb dan, hemm formula oħra magħrufa bħala l-proporzjon tad-dividend aġġustat PEG, li nispjega kif għandek tikkalkula hawn .