Naqqas il-volatilità tar-rendiment u r-riskju bl-istrateġija tal-bonds tal-bonds
Fil-fatt, il-fondi tal-bonds qatt ma joffru d-dati tal-maturità magħrufa tal-investitur individwali fejn anke fl-agħar każ, l-investitur mill-inqas iġib lura l-prinċipal tiegħu. Bħal kull fond ieħor, fond ta 'bonds jista' jitlef il-flus li tkun investejt.
L-istrateġiji individwali tal-bonds, min-naħa l-oħra, għandhom għadd finit ta 'bonds, li kull wieħed minnhom għandu data ta' maturità magħrufa. Konsegwentement, fil-biċċa l-kbira tal-każijiet anke meta l-ambjent ekonomiku jdur kontra l-bonds, tista 'żżomm il-bonds tiegħek sal-maturità u eventwalment tikseb ir-ritorn tal-prinċipal tiegħek.
Strateġija Bullet Bullet
Investitur li juża strateġija bullet jixtri diversi bonds li jimmaturaw fl-istess ħin. Billi timmira din il-maturità speċifika, l-investitur jimmira li jinvesti f'segment partikolari tal- kurva tar - rendiment - b'hekk it-terminu "bulit".
Għalkemm il-bonds kollha miżmuma fil-bullet tal-portafoll tal-istrateġija tal-bulits jimmaturaw fl-istess ħin, huma kollha mixtrija f'ħinijiet differenti - bħaż-żewġ strateġiji, sellum u barbell oħra, l-istrateġija bulit tnaqqas l-impatt tal-varjazzjonijiet tar- .
Per eżempju, investitur jixtri bond ta '10 snin f'sena partikolari, u mbagħad jagħmel ix-xiri li jmiss tliet snin wara (din id-darba, bond skedat li jimmatura f'seba' snin). Jekk ir-rati jiżdiedu fil-ħin li jintervjeni, l-investitur jikseb rata ogħla milli kieku investit il-portafoll kollu fl-ewwel sena.
Naturalment, ir-rati jistgħu wkoll jaqgħu matul dak il-perjodu ta 'sentejn, li jfisser li l-investitur jaqla' rata aktar baxxa u kien ikun aħjar b'approċċ differenti. Madankollu, l-għan primarju ta 'tqassim tax-xiri huwa li jkopri, jew jipproteġi, il-possibbiltà li r-rati jistgħu jogħlew sewwa matul l-intervall li fih l-istrateġija tal-bulits hija effettiva. Bħala strateġija, mhux eċċezzjonali b'offiża - mhux bilfors taħbit tixtri bond waħda - imma hija difiża kbira u t-tnejn tassigura r-ritorn tal-prinċipal u tipproteġik għal grad mir-riskju tar-rata tal-imgħax.
Eżempju ieħor: investitur jaf li bintu sejjer ikun sejjer lejn il-kulleġġ fl-2024. Missierha, li trid iżżomm il-prinċipal sikur, tagħżel li tinvesti f'bonds aktar milli ħażniet u tagħżel li tuża strateġija bullet. F'dan ix-xenarju, il-missier jinvesti f'ħames darbiet differenti: fl-2014, fl-2016, fl-2018, fl-2020 u fl-2022, kull darba li jixtru biċċa waħda jew aktar li jimmaturaw fl-2024. Żewġ benefiċċji:
- Il-missier ta 'l-istudent m'għandux għalfejn joħroġ il-fondi kollha fl-istess ħin sabiex l-istrateġija tal-bulit taħdem. Ix-xiri ta 'bonds iseħħ fuq medda ta' żmien ta 'sitt snin.
- Minħabba li d-dati tal-maturità huma magħrufa u, fil-fatt, magħżula biex jikkoinċidu mal-bżonnijiet tat-tifla tiegħu għal tagħlim tal-kulleġġ, il-missier jirċievi l-prinċipal lura meta jeħtiġilha, xorta jżommu sikur hekk kif l-istrateġija bulit tiżvolġi l-maturità tal-bonds.
L-investituri li jafu li se jkollhom bżonn il-flus f'ħin partikolari (bħal fl-eżempju tat-tagħlim tal-kulleġġ jew għall-irtirar) u li m'għandhomx bżonn il-flus sakemm dak iż-żmien spiss jużaw l-istrateġija tal-bulit.
Madankollu, wieħed iżomm f'moħħu li strateġija bullet ma tipprovdi l-ebda protezzjoni kontra riskju ta 'kreditu . Bħal dejjem, ir-riskju li tinvesti f'bonds korporattivi ta 'grad aktar baxx jista' jżid ir-ritorn tiegħek, iżda wkoll ir-riskju ta 'inadempjenza tiegħek.