L-istrateġija tal-barbell hija hekk imsemmija peress li l-portafoll huwa mwieżen ħafna fuq żewġ naħat, bħad - qtajtha - barbell.
Barbell tal-bonds m'għandux neċessarjament ikollu piż ugwali fuq iż-żewġ naħat - jista 'jiġi inklinat f'direzzjoni waħda jew oħra bbażat fuq il-prospetti u l-ħtiġiet tar-rendiment tal-investituri.
Fatturat tas-Sigurtajiet Fi ħdan il-Barbell
Huwa importanti li wieħed iżomm f'moħħu li l-barbell tal-bonds huwa strateġija attiva li teħtieġ il-monitoraġġ peress li t - titoli fuq perjodu ta 'żmien qasir għandhom jiġu rroljati f'kwistjonijiet ġodda fuq bażi frekwenti. Barra minn hekk, ħafna mill-investituri joqorbu lejn in-naħa tal-barbell fuq tul ta 'żmien itwal billi jixtru titoli ġodda biex jissostitwixxu l-kwistjonijiet eżistenti hekk kif il-maturitajiet tagħhom jitqassru. Naturalment, ir-rendiment kurrenti tat-titoli l-ġodda, kif ukoll id-daqs tal-qligħ jew telf li l-investitur għandu fil-bonds eżistenti, se jkollhom rwol fid-deċiżjoni.
Benefiċċji tal-Barbell
Il-benefiċċji potenzjali ta 'strateġija tal-barbell huma:
- Diversifikazzjoni akbar minn strateġija bullet
- Il-potenzjal li jinkiseb rendiment ogħla milli jkun possibbli permezz ta 'approċċ bulleted
- Inqas riskju li r-rati li jaqgħu se jġiegħlu lill-investitur jerġa 'jinvesti l-fondi tagħhom b'rati aktar baxxi meta l-bonds tagħhom jimmaturaw
- Jekk jiżdiedu r-rati , l-investitur ikollu l-opportunità li jerġa 'jinvesti d-dħul mit-titoli ta' terminu qasir bir-rata ogħla
- Mod potenzjali biex jinkiseb rendiment ogħla milli jkun possibbli permezz ta 'approċċ bulleted
- Il-fatt li l-bonds għal żmien qasir jimmaturaw ta 'spiss jipprovdi lill-investitur bil-likwidità u l-flessibilità biex jittratta l-emerġenzi.
X'inhuma r-Riskji?
Ir-riskju primarju ta 'dan l-approċċ jinsab fit-tmiem itwal tal-barbell. Bonds fit-tul għandhom it-tendenza li jkunu ferm aktar volatili mill-kontropartijiet tagħhom għal żmien qasir, u għalhekk hemm il-potenzjal għal telf kapitali jekk ir-rati jogħlew (kif jaqgħu l-prezzijiet ) u l-investitur jagħżel li jbigħ il-bonds qabel il-maturità tagħhom. Jekk l-investitur għandu l-kapaċità li jżomm il-bonds sakemm jimmaturaw, iċ-ċaqliq li jintervjeni mhux ser ikollu impatt negattiv.
Ix-xenarju agħar tal-barbell huwa " kurva tar-rendiment li żżomm lura ". Din il-frażi tista 'tisma' ħafna teknika, iżda sempliċiment ifisser li r-rendiment tal-bonds fit-tul qed jogħlew (u l-prezzijiet jaqgħu) ħafna aktar mgħaġġla mill-ħsad fuq bonds għal żmien qasir . F'din is-sitwazzjoni, il-valur tat-tarf twil tal-barbell jonqos fil-valur, iżda l-investitur xorta jista 'jkun imġiegħel jerġa' jinvesti d-dħul mill-iqsar fi bonds ta 'rendiment baxx. L-oppost tal-kurva tar-rendiment ta 'stensifikazzjoni hija l-kurva tar-rendiment tal-iċċattjar, fejn ir-rendiment fuq bonds ta' terminu iqsar jiżdied aktar malajr mill-ħsad fuq il-kontropartijiet tagħhom għal żmien itwal.
Din is-sitwazzjoni hija ħafna iktar favorevoli għall-istrateġija tal-barbell.