Jekk il-ħames sa għaxar snin li ġejjin tabilħaqq jidħlu f'era ta 'dħul baxx jew negattiv fis-suq tal-bonds, bosta investituri jkollhom isibu modi biex jipproteġu l-portafolli tagħhom mill-impatt ta' tnaqqis fir-ritmu ekonomiku.
B'dan f'moħħna, hawnhekk hija gwida qasira biex tipprovdi ħjiel ta 'x'jista' - u ma tistax - taħdem tajjeb jekk il-bonds jidħlu fis-suq tal-bhima.
Iffoka fuq Maturitajiet Qosra, Evita Bonds fit-Tul
Bonds għal żmien qasir mhumiex eċċitanti, u ma joffrux ħafna fil-mod ta 'rendiment. Madankollu, huma wkoll investimenti konservattivi ħafna li mhux probabbli li jaraw telf sostanzjali f'suq tar-riħ. B'kuntrast, il-bonds fit-tul għandhom riskju ta 'rata ta' imgħax ferm ogħla minn bonds għal żmien qasir, li jfisser li r-rati ta 'imgħax li qed jogħlew għandhom il-potenzjal li jgħaġġlu r- riżultati tal-prestazzjoni tagħhom.
Ikkunsidra dan: Fil-perjodu mill-1 ta 'Mejju sal-31 ta' Lulju 2013, is-suq tal-bonds intlaqtet sew peress li r-rendiment fuq in-nota ta '10 snin telgħa minn 1.64% għal 2.59%. (Żomm f'moħħok, il- prezzijiet u l-ġabriet jiċċaqalqu f'direzzjonijiet opposti ). Matul dak il-perjodu ta 'żmien, l-ETF ta' Vanguard Long Term Bond (BLV) kien milqut għal telf ta '10.1%, filwaqt li l-Vanguard Intermediate Term Bond ETF (BIV) %.
Fl-istess perjodu ta 'żmien, madankollu, il-Vanguard Short Term Bond ETF (BSV) naqas biss 0.6%.
Dan jgħin juri li filwaqt li bonds għal żmien qasir mhux neċessarjament se jagħmlu l- flus tiegħek fis-suq tal-bsaten, huma ħafna inqas probabbli li jsofru telf sinifikanti mill-kontropartijiet tagħhom għal żmien itwal. Fi kliem sempliċi: jekk trid tibqa 'mingħajr periklu, tissospendi qosra.
Evita Assi ta 'Riskju Għoli
Mhux is- segmenti kollha tas-suq tal-bonds jirreaġixxu bl-istess mod għall-istess sett ta 'stimuli. Matul iż-żmien, pereżempju, setturi b'riskju ta 'kreditu ogħla - bħal bonds ta' rendiment għoli u korporattivi ta ' investiment - wrew l-abilità li jaqbżu l-prestazzjoni meta r-rendimenti fuq perjodu itwal jiżdiedu. Hemm fattur ieħor li jista 'jibda jseħħ, madankollu: il- veloċità li biha qed jiżdiedu l-ħsad.
Jekk l-aġġustament 'l isfel mistenni fil-prezzijiet tal-bonds iseħħ gradwalment fuq perjodu estiż, x'aktarx li dawn il-kategoriji ta' assi jistgħu jwasslu għal rendiment akbar dovut, parzjalment, għall -vantaġġ ipprovdut mill-ogħla rendiment tagħhom . Madankollu, jekk is-suq tal-bonds jesperjenza bejgħ aktar mgħaġġel - bħal dawk li seħħew fil-bidu tas-snin 80, 1994, u fit-tieni kwart tal-2013 - allura dawn l-oqsma x'aktarx isofru minn nuqqasijiet sostanzjali.
L-investituri għandhom, għalhekk, javviċinaw is-suq bi strateġija xierqa għal kull xenarju. Jikkunsidraw il-fondi f'dawn l-oqsma, iżda jfittxu għażliet aktar konservattivi - inklużi fondi ta 'bonds ta' rendiment għoli għal żmien qasir , li joffru l-kombinazzjoni ta 'rendiment deċenti u riskju ta' rata ta 'imgħax aktar baxxi jew fondi ta' maturità fil-mira , li huma protetti sa ċertu punt mill- dati ta 'maturità fissa.
Għal darb'oħra, playing b'mod konservattiv - aktar milli tieħu aktar riskju fi sforz biex tirkupra prospetti żejda - se jkun l-isem tal-logħba f'suq tar-riħ.
M'għandekx taqa 'fil-Bond-Proxy Nassa
Kors popolari ta 'azzjoni fl-era ta' rati baxxi kien li tfittex opportunitajiet fi stokkijiet li jħallsu dividend u investimenti ibridi bħal ħażniet preferuti u bonds konvertibbli . Dawn l-investimenti fil-fatt għamlu tajjeb ħafna fl-2010-2012, iżda ma jagħmlu l-ebda żball: l-hekk imsejħa "prokuri ta 'bonds" għandhom riskju ogħla minn bonds, u x'aktarx li ma jlaħħqux fi żmien ta' rati li qed jogħlew. Fil-fatt, dan huwa eżattament dak li ġara matul it-tieni kwart tal-2013 . L-investituri li jħarsu barra s-suq tal-bonds għad-dħul mhux neċessarjament isibu sikurezza f'dawn l-oqsma.
L-aħjar bet: ma tiħux ir-riskji assoċjati mal-Borża - anki f'investimenti "konservattivi" - sakemm ma jkollokx it-tolleranza li tiflaħ għal telf fuq medda qasira ta 'żmien.
Tgħallem aktar dwar ir-riskji tal-prokuri tal-bonds hawnhekk .
Erba 'Investimenti għall-Konsiderazzjoni
Bosta investituri jippreferu fondi ta 'indiċi għall- ispejjeż baxxi tagħhom u l-prevedibbiltà relattiva, iżda suq li jagħti huwa raġuni biex jikkunsidra l-investimenti li ġejjin:
- Fondi ġestiti b'mod attiv : Il-maniġers attivi normalment iġorru aktar ħlasijiet mill-kontropartijiet tagħhom amministrati b'mod passiv, iżda għandhom ukoll il-kapaċità li jċaqilqu l-portafolli tagħhom biex inaqqsu r-riskju u jaqbdu l-valuri hekk kif jippermettu opportunitajiet. B'dan il-mod, l-investituri għandhom il-benefiċċju ta 'maniġer professjonali li jieħu passi biex jikkumpensa l-impatt tas-suq tal-bhima. L-aħjar bet: tibqa 'ffokata b'fondi ta' miżati baxxi b'maniġer għal perjodu twil ta 'żmien u rekord b'saħħtu.
- Fondi ta 'bonds mhux kostretti : "Mhux kostruwit" huwa isem relattivament ġdid għal fondi li fihom il-maniġer bħala l-abbiltà li "imorru kullimkien" f'termini ta ' kwalità ta ' kreditu , maturitajiet , jew ġeografiji. Dan huwa l-pass li jmiss mill-ġestjoni attiva, billi l-fondi attivi jistgħu jkunu limitati għal qasam partikolari tas-swieq, filwaqt li fondi mhux kostretti m'għandhomx tali restrizzjonijiet. Firxa usa 'ta' opportunitajiet, għall-inqas fit-teorija, għandha tkun ugwali għal numru akbar ta 'modi kif titwaqqaf it-tnaqqis fir-ritmu tas-suq.
- Bonds ta 'rata varjabbli : Minflok ma jħallsu rata fissa ta' imgħax, dawn il-bonds għandhom rendimenti li ġew aġġustati 'l fuq b'rati prevalenti. Filwaqt li ma jkunx protettiv perfett kontra l-prestazzjoni fqira tas-suq, il-bonds b'rata varjabbli jistgħu jkunu mistennija li jwettqu aħjar mill-investimenti tipiċi ta 'rata fissa f'suq baxx.
- Bonds internazzjonali : Peress li l-ekonomiji internazzjonali jistgħu ma jiġux affettwati mill-istess sett ta 'ċirkostanzi bħall-Istati Uniti, jistgħu mhux bilfors iwettqu ħażin f'suq tar-riħ. Innota, madankollu, li l-kelma operattiva hawn hi "tista '". F'ekonomija globali dejjem aktar konnessa , il-bonds barranin jistgħu sew jieħdu hit li huwa l-istess - jew agħar minn dak li jiġri fis-suq Amerikan. L-aħjar approċċ, għal issa, hu li timmonitorja kif is-swieq internazzjonali jwettqu relattivament għall-Istati Uniti. Bonds korporattivi fis-suq żviluppat, li żamm relattivament tajjeb fit-tnaqqis fir-ritmu ta 'April-Lulju, jistgħu jitqiesu bħala sors ta' rendiment potenzjali akbar fis-snin li ġejjin.
Bonds Individwali Bet Aħjar minn Fondi f'Suq Down
B'differenza mill-fondi tal-bonds, il-bonds individwali għandhom data ta 'maturità stabbilita. Dan ifisser li x'inhu dak li jiġri fis-suq tal-bonds, l-investituri huma ggarantiti li jirċievu ritorn tal-kapital sakemm l-emittent ma jħallix id-dejn tiegħu. Daniel Putnam ta 'InvestorPlace jikteb fl-artiklu tiegħu ta' Awissu 2013, "L-Aqwa Mod ta 'Investiment f'Bonds Matul Irtirar",
"Bonds individwali ... joffru żewġ vantaġġi ewlenin. L-ewwelnett, l-investituri li jenfasizzaw bonds ta 'kwalità għolja bi probabbiltà baxxa ta' inadempjenza jistgħu jimminimizzaw jew saħansitra jeliminaw it-telf prinċipali li jista 'jseħħ b'fondi ta' bonds. Anke jekk il-ħsad jiżdied sew, l-investituri jistgħu jorqdu bil-lejl jafu li l-fluttwazzjoni tas-suq mhix se tolqot it-tfaddil li jkun qala '. It-tieni nett, ir-rati dejjem jogħlew jistgħu attwalment jaħdmu għall-benefiċċju tal-investituri f'bonds individwali billi jippermettulhom li jixtru titoli b'rendiment ogħla hekk kif l-azjendi attwali tagħhom jimmaturaw. F'ambjent ta 'ritorn negattiv, il-valur ta' dawn iż-żewġ attributi ma jistax jiġi esaġerat. "
Huwa definittivament strateġija li tikkunsidra, iżda tkun lesta li timpenja ż-żmien meħtieġ biex tagħmel ir-riċerka xierqa.
Il-linja tal-qiegħ
Filwaqt li suq b'saħħtu mhuwiex ċertezza, huwa ċar li l-probabbiltajiet ta 'ritorni dgħajfin fil-ġejjieni jegħlbu l-probabbiltà ta' ritorn lejn it-tip ta 'ambjent ta' ritorn għoli li kkaratterizza 2010-2012. L-investituri - b'mod partikolari dawk fi jew qrib l-irtirar - għandhom, għalhekk, jikkunsidraw modi kif jipproteġu l-portafolli tagħhom mill-agħar xenarju possibbli.
Ċaħda ta 'responsabbiltà : L-informazzjoni f'dan is-sit hija pprovduta għal skopijiet ta' diskussjoni biss, u m'għandhiex titqies bħala parir dwar l-investiment. Taħt l-ebda ċirkostanza din l-informazzjoni ma tirrappreżenta rakkomandazzjoni biex jinxtraw jew jinbiegħu titoli. Dejjem ikkonsulta konsulent ta 'investiment u professjonist tat-taxxa qabel ma tinvesti.