Ir-Rwol tal-Valur tal-Intrapriża fil-Prezz ta 'Akkwist ta' Negozju
Bil-kitba ta 'din l-idea ġenerali tal-komponenti bażiċi u l-kunċetti tal-valur tal-intrapriża, nispera li jgħinek tifhem id-definizzjoni tal-valur tal-intrapriża, għaliex il-valur tal-intrapriża jkun importanti, kif jiġi kkalkulat il-valur tal-intrapriża u kif tapplikah għall-metodoloġija tal-investiment tiegħek.
Valur tal-Intrapriża definit
Id-definizzjoni bażika tal-valur tal-intrapriża hija sempliċi biżżejjed u tista 'tiġi memorizzata malajr. Biex tqiegħedha bla xkiel, il-valur ta 'l-intrapriża huwa figura li teoretikament tirrappreżenta l-ispiża kollha ta' kumpanija jekk int, jew xi investitur ieħor, kellha takkwista lock, stock u barmil. Għal kumpanija nnegozjata pubblikament, dan ikun ifisser it-teħid privat.
Il-valur ta 'l-intrapriża huwa stima aktar preċiża ta' l-ispiża ta 'l-akkwist mill -kapitalizzazzjoni tas-suq minħabba li tinkludi numru ta' fatturi importanti bħall -istokk preferut , dejn (inkluż self bankarju u bonds korporattivi ), kif ukoll rinforz ta ' riżervi ta' flus , li huma esklużi mill- aħħar metrika.
Kif jiġi kkalkulat il-Valur tal-Intrapriża
Il-valur ta 'l-intrapriża huwa kkalkulat biż-żieda tal-kapitalizzazzjoni tas-suq tal-korporazzjoni, l-istokk preferut u dejn pendenti flimkien u mbagħad jitnaqqas il-flus kontanti u l-ekwivalenti f'ekwivalenti li jinsabu fil- karta tal - bilanċ .
(Fi kliem ieħor, il-valur ta 'l-intrapriża huwa dak li kieku tħallas biex tixtri kull sehem wieħed tal- ħażna komuni tal-kumpanija, stokk preferut u dejn pendenti. Ir-raġuni li l-flus kontanti hija mnaqqsa hija sempliċi: ladarba akkwistajt is-sjieda sħiħa tal- il-flus kontanti jsiru tiegħek).
Ejja nħarsu kull wieħed minn dawn il-komponenti individwalment, kif ukoll ir-raġunijiet għaliex huma inklużi fil-kalkolu tal-valur tal-intrapriża.
Il-Komponenti tal-Valur Intrapriża
- Kapitalizzazzjoni tas-Suq: Kultant imsejħa "limitu tas-suq", il -kapitalizzazzjoni tas-suq hija kkalkulata billi jittieħed in-numru ta 'ishma ta' ħażniet komuni multiplikati bil-prezz attwali għal kull sehem. Per eżempju, jekk Billy Bob's Tire Company kellha 1 miljun ishma ta 'stock pendenti u l- prezz kurrenti tal- istokk kien ta' $ 50 kull sehem, il-kapitalizzazzjoni tas-suq tal-kumpanija tkun ta '$ 50 miljun (1 miljun sehem x $ 50 kull sehem = $ 50 miljun limitu tas-suq).
- Stock Preferred: Għalkemm huwa teknikament ekwità, l-istokk preferut jista 'effettivament jaġixxi bħala ekwità jew dejn, skont in-natura tal-kwistjoni individwali. Kwistjoni preferuta li għandha tiġi mifdija f'ċerta data bi prezz speċifiku hija, għall-finijiet u effetti kollha, dejn. F'każijiet oħra, l-istokk preferut jista 'jkollu d-dritt li jirċievi dividend fiss flimkien ma' sehem f'parti mill-profitti (dan it-tip huwa magħruf bħala "parteċipanti"). Stokk preferut li jista 'jiġi skambjat għall-istokk komuni huwa magħruf bħala stokk preferut konvertibbli . Indipendentement, l-eżistenza tirrappreżenta pretensjoni fuq in-negozju li għandu jiġi kkalkulat f'valur ta 'intrapriża.
- Dejn: Ladarba tkun akkwistat negozju, ikollok ukoll id-dejn tagħha. Jekk xtrajt l-ishma pendenti kollha ta 'katina ta' ħwienet tal-ġelat għal $ 10 miljun (il-kapitalizzazzjoni tas-suq), iżda n-negozju kellu $ 5 miljun f'dejn, int tkun effettivament nefqet $ 15-il miljun għax $ 10 miljun setgħu joħorġu mill-but tiegħek illum, imma issa int responsabbli biex tħallas lura d-dejn ta '$ 5 miljun mill-likwidità tan-negozju - likwidità li kieku setgħet marret għal affarijiet oħra.
- Flus kontanti u Ekwivalenti tal-Flus: Ladarba tkun xtrajt negozju, għandek il-flus kontanti li qiegħda fil-bank. Wara li takkwista pussess sħiħ, tista 'tieħu dan il-flus kontanti u poġġih fil-but tiegħek assenti xi tip ta' restrizzjoni tal-patt fuq kwalunkwe finanzjament li użajt, billi tissostitwixxi xi wħud mill-flus li ntefqu biex tixtri n-negozju. Fil-fatt, iservi biex inaqqas il-prezz tal-akkwist tiegħek. Għal dik ir-raġuni, hija mnaqqsa mill-komponenti l-oħra meta tikkalkula l-valur tal-intrapriża.
Għaliex il-Valur tal-Intrapriża huwa Importanti
Xi investituri, partikolarment dawk li jissottoskrivu għal filosofija ta 'investiment ta' valur, se jfittxu kumpaniji li qed jiġġeneraw ħafna likwidità f'relazzjoni mal-valur tal-intrapriża. In-negozji li għandhom tendenza li jaqgħu f'din il-kategorija huma aktar probabbli li jeħtieġu ftit investiment mill-ġdid addizzjonali.
Dan jippermetti lis-sidien jieħdu l-profitt mill-kummerċ u jqattgħuh jew ipoġġuh f'investimenti oħra.
Personalment, il-mod favorit tiegħi biex titkejjel tali intrapriża huwa permezz ta 'kalkolu magħruf bħala qligħ mis-sid, imbagħad jitqabbel mal-kapital tanġibbli investit.