Definizzjoni, Strateġiji ta 'Investiment, Eżempju u Kritikazzjonijiet ta' MPT
Teorija Moderna tal-Portafoll: Definizzjoni MPT
Il-Teorija tal-Portafoll Moderna (MPT) hija mudell ta 'investiment fejn l-investitur jipprova jieħu livell minimu ta' riskju tas-suq biex jaqbad il-profitti massimi għal portafoll ta 'investimenti partikolari. Madankollu, għalkemm jintuża b'mod wiesa 'fl-industrija finanzjarja, hemm kritiki reċenti u varjazzjonijiet ta' stil li għandek tikkonsidra qabel ma tapplika l-MPT għall-portafoll u l-istrateġija ta 'investiment tiegħek stess.
Strateġiji ta 'Investiment u Eżempju ta' MPT
Fil-qalba tal-filosofija ta 'investiment, kull investitur jixtieq jikseb l-ogħla prospetti fit-tul possibbli mingħajr ma jieħu livelli estremi ta' riskju tas-suq għal żmien qasir. Imma kif jista 'jsir dan? Ir-risposta qasira hija d-diversifikazzjoni . Skond MPT, investitur jista 'jkollu tip ta' assi partikolari, fond reċiproku jew sigurtà li tkun ta 'riskju għoli individwalment iżda, meta kkombinata ma' diversi tipi jew investimenti oħra, il-portafoll kollu jista 'jiġi bbilanċjat b'tali mod li r-riskju tiegħu jkun inqas minn xi wħud mill-assi jew investimenti sottostanti.
Pereżempju, bħala klassi ta 'assi, l-istokks huma ġeneralment ogħla fir-riskju tas-suq minn bonds. Madankollu, portafoll li jikkonsisti f'ħażniet u bonds jista 'jwettaq qligħ raġonevoli għal livell relattivament iżgħar ta' riskju. Fuq il-livell ta 'investiment, stokks barranin (aka stokk internazzjonali) u stokks ta' intrapriżi żgħar ġeneralment huma f'riskju ogħla minn stokks kbar iżda t-tlieta kollha jistgħu jingħaqdu għal prospetti medji ogħla mir-riskju medju, meta mqabbla ma 'punt ta' referenza bħal S & P 500 , fuq perjodi twal ta 'żmien.
Eżempju tipiku jista 'jkun dan il-portafoll moderat ta' tipi ta 'fondi komuni:
40% Stokk ta 'daqs kbir (Indiċi)
10% Stokk ta 'daqs żgħir
15% Stock barrani
30% Bond f'terminu medju
05% Flus kontanti / Suq tal-Flus
Ħafna investituri u konsulenti dwar l-investiment iħaddmu tip ta 'stil ta' investiment MPAT imsejjaħ Allokazzjoni Tattika ta 'Assi , li tapplika elementi ta' Teorija ta 'Portafoll Moderna.
Bl-Allokazzjoni ta 'Assi Tattiċi, l-investitur jista' juża tliet klassijiet ta 'assi primarji (stokks, bonds u flus kontanti) u jibbilanċja b'mod attiv u jaġġusta l-piżijiet (persentaġġi) tal-portafoll bil-għan li jimmassimizza r-redditu tal-portafoll u jimminimizza r-riskju meta mqabbel ma' bħala indiċi .
Kritika ta 'MPT
Xi kritiċi ta 'MPT jinkludu l-investituri li jippreferu l -analiżi teknika u d-dipendenza fuq ix-xejriet u l-psikoloġija minflok in-natura sempliċi ta' xiri u l-istiva ta 'MPT. Jista 'dejjem ikun hemm argument li fehim tal-imġiba u l-volatilità tal-prezzijiet fis-swieq, u għalhekk il-kapaċità li jittieħdu deċiżjonijiet ta' investiment fil-ħin, jistgħu jservu lill-investitur aħjar minn approċċ tal-allokazzjoni tal-assi bilanċjat. Madankollu, ħafna investituri jonqsu fiż -żmien tas-suq u l-biċċa l-kbira m'għandhomx il-ħin, l-għarfien jew id-dispożizzjoni psikoloġika biex jirnexxu. Għalhekk, ħafna mill-investituri jistgħu jibbenefikaw mill-MPT li ġejjin, jew għallinqas jinkorporaw l-ideat ewlenin tiegħu f'approċċ ta 'allokazzjoni ta' assi tattika.
Ċaħda: L-informazzjoni f'dan is-sit hija pprovduta għal skopijiet ta 'diskussjoni biss, u m'għandhiex tiġi interpretata ħażin bħala parir dwar l-investiment. Taħt l-ebda ċirkostanza din l-informazzjoni ma tirrappreżenta rakkomandazzjoni biex jinxtraw jew jinbiegħu titoli.