F'xi każijiet, l-investituri qallek li ma jimpurtax b'mod partikolari dak li għandhom, huma biss il -klassijiet ta 'l-assi ġusti. Għal kull investitur b'sens komuni, dan huwa foolishness pur. Fl-aħħar mill-aħħar huma l-pożizzjonijiet individwali li jimpurtaw, u minkejja li xi ekonomisti famed kieku jemmnu, il-kwalità aggregata ta ' portafoll partikolari ma tistax taqbeż b'mod sostanzjali l-kwalità individwali sottostanti tal-komponenti speċifiċi - jekk int seduta fuq munzell ta' junk, Iż-żieda ta 'aktar junk mhix ser iżżommok aktar sigur.
Li ngħidu mod ieħor huwa l-istess tip ta 'nuqqas ta' sens li wassal għal gruppi ta 'obbligazzjonijiet ta' dejn kollateralizzat magħmulin minn assi sekondarji li jirċievu klassifikazzjoni ta 'grad ta' investiment ! Jekk l-istorja kienet xi gwida, assenti xi tip ta ' industrija jew bidla settorjali tas-settur , int tkun ferm aħjar li tkun proprjetarju ta' investiment immobbli medjokri milli ishma ta 'American Airlines matul il-kwart tas-seklu li jmiss minkejja li stock komuni , bħala klassi, tipikament iwassal għal rati tat-tkabbir annwali komposti ogħla fuq perjodi itwal ta 'żmien.
Jekk jogħġbok ma jifhmux lili. Id-diversifikazzjoni hija ħaġa mill-isbaħ u l-kunċett ta '"ma tpoġġi l-bajd kollu tiegħek f'tarf wieħed" hija waħda għaqlija għal dawk li ma jistgħux jew ma jridux jevalwaw l-attrazzjoni ta' opportunitajiet ta 'investiment. Il-trick mhuwiex li teħodha wisq; biex tingħata attenzjoni lill-piżijiet tal-portafoll intelliġenti waqt li tkejjel il-kompromessi.
Kemm id-diversifikazzjoni hija wisq fil-Portafoll ta 'Ekwità Tiegħek?
Hemm bosta perikli fl-akkwist ta 'aktar stokks, bonds, proprjetajiet ta' proprjetà immobbli, jew assi oħra li jistgħu jiġu mmonitorjati b'mod raġonevoli.
Kemm id-diversifikazzjoni hija wisq? B'mod ġenerali, l-investitur medju probabilment m'għandux aktar minn għoxrin jew tletin stokk komuni magħżul tajjeb, magħżul b'mod defensiv , li jikkorrispondi għal piż ta 'komponent individwali ta' 3.33% sa 5.00%. Kważi ċertament, hu jew hi għandu jkollu inqas minn 100 stokk.
Biex titgħallem aktar dwar dan is-suġġett u tidħol fil-matematika, aqra kemm id-diversifikazzjoni hija biżżejjed? .
Diversifikazzjoni eċċessiva lil hinn minn dan il-punt, speċjalment għal dawk li mhumiex professjonisti li m'għandhomx ir-riżorsi u l-ħin meħtieġ biex jimmonitorjaw regolarment il-prestazzjonijiet operattivi tan-negozji billi taqra r -rapport annwali u l -preżentazzjoni ta '10-K , tippreżenta dawn il-problemi (innota li dan il-limitu ma japplikax għal dawk imqabbda f'arbitraġġ ta 'riskju jew ix-xiri ta' ekwitajiet ta ' kapital sottokuntrattanti):
- Id-Diversifikazzjoni Eċċessiva Jista 'Jikkawża Li Tbaxxi l-Istandards ta' Investiment tiegħek - Meta tkun tista 'żżid xi ħaġa u dak kollu mal-portafoll tiegħek, għandek aktar probabbiltà li titlef l- istandards konservattivi stabbiliti sew u b'hekk taċċetta aktar kumpanija jew riskju tal-prezz . Dan jiġri, parzjalment, minħabba li kull pożizzjoni tirrappreżenta impenn kapitali iżgħar. L-investitur tal-biljunarji Warren Buffett irrakkomanda trick mentali biex jersaq madwar dan. Huwa qal lill-investituri li jimmaġinaw li kellhom karta punch b'ħames slots biss fuqha . Kull darba li għamlu investiment, huma kellhom jippanċjaw wieħed minn dawk is-slots. Ladarba spiċċaw mingħajr slots, qatt ma setgħu jixtru investiment ieħor għall-bqija tal-ħajja tagħhom. Buffett argumentat li din is-selettività tikkawża mġiba aktar intelliġenti għaliex in-nies jitgħallmu dwar l-affarijiet li fihom qed ipoġġu l-flus tagħhom għax-xogħol, u jwasslu għal inqas teħid ta 'riskji u deċiżjonijiet aħjar.
- Id-Diversifikazzjoni Eċċessiva Jista 'Jikkawża Li Tindeballi X'għandek tagħmel Proprji - Sakemm ma tużax approċċ ta' vapur ghost li fih tittieħed passiv għal miżuri estremi, x'aktarx ma jkollokx ħin biex tagħti attenzjoni għal kull investiment; jinnota bidliet reali fin-negozju operattiv sottostanti bħal deterjorazzjonijiet sinifikanti fil- marġini jew il-pożizzjoni kompetittiva sakemm ikun diġà meqrud valur intrinsiku.
- Id-diversifikazzjoni eċċessiva tista 'tikkawża li tiddilwa l-aħjar Ideat tiegħek għax kull pożizzjoni teżerċita influwenza iżgħar fuq il-Portafoll - Meta ssir eċċessivament diversifikata, il-kapital tiegħek jinfirex b'mod irqiq li anki investiment eċċellenti għandu biss influwenza marġinali fuq il-valur totali tal-portafoll . Per eżempju, matul il-kriżi bankarja, kien pjuttost ċar li numru żgħir ta 'istituzzjonijiet kienu ħafna, ħafna drabi aktar b'saħħithom mill-kompetituri tagħhom; karti tal-bilanċ tal-blat solidu, standards ta 'sottoskrizzjoni qawwija, telf minimu. Dawn id-ditti ġew imrażżna flimkien mal-banek li kienu qed ifittxu ħażin, li jinsabu fil-fruntiera fuq insolventi. Għaliex persuna raġonevoli trid tixtri l-banek kollha bl-istess mod jew b'xi strateġija oħra ta ' akkumulazzjoni li taqsam il-bord? Għaliex kieku jixtiequ jpoġġu l-flus li jkunu qalgħu b'mod sod fir-raba ', jew is-sbatax-il idea aħjar tagħhom meta xorta jkunu jistgħu jżidu mal-ewwel u l-aħjar idea tagħhom mingħajr ma jieħdu wisq riskju?
- Id-diversifikazzjoni eċċessiva tista 'ssaħħaħ sostanzjalment l-ispejjeż tiegħek - Għalkemm dan mhux verament ta' tħassib ladarba l-investituri jaqbżu, jiġifieri, il-$ 500,000 f'linja ta 'assi investabbli meta l-ispejjeż tal-kummerċ u spejjeż oħra jsiru perċentwali ħafna iżgħar tal-portafoll ġenerali, anke kummissjonijiet "irħas" $ 10 jew inqas għal kull kummerċ jista 'jżid jekk int qed tittratta ma' għexieren u għexieren ta 'pożizzjonijiet individwali.
Hemm modi biex tinkiseb diversifikazzjoni wiesgħa mingħajr ħafna spejjeż jew battikata
Jekk trid iżżomm portafoll diversifikat mingħajr l- ispejjeż ta 'battikata jew frizzjoni tal-għażla ta' investimenti individwali, inti tista 'tixtieq tikkunsidra HOLDRs, Djamanti, Brimb, jew investimenti basket oħra jew fondi tal-indiċi . Bosta minn dawn il-kummerċ ta 'titoli huma simili għal ħażniet fis-suq miftuħ u huma tip ta ' fond negozjat fi skambju jew ETF . Id-differenza hija, meta tixtri HOLDR , per eżempju, inti tixtri ishma b'mod favorevoli f'għexieren ta 'kumpaniji f'settur jew settur partikolari . L-investituri li jixtru d-djamanti qed jixtru frazzjoni ta 'kull waħda mit-30 stokk li jiffurmaw il- Medja Industrijali Dow Jones b'dimensjoni waħda; qed tixtri l-Dow Jones. Dawn jistgħu jkunu għodod utli fit-tfittxija tiegħek biex tinbena portafoll diversifikat istantanjament filwaqt li jitnaqqsu b'mod sinifikanti l-ispejjeż tat-tranżazzjoni u l-ħlasijiet tas-senserija.
Nota dwar il-Bilanċ mill-ġdid tal-Portafoll
B'mod ġenerali, qatt ma għandek tbiegħ stock sempliċement minħabba li żdiedet fil-prezz. Fid-dinja tad-diversifikazzjoni, il-kunċett tal-hekk imsejjaħ "bilanċ mill-ġdid" irċieva wisq attenzjoni. Jekk il-fatturi fundamentali tan-negozju ( marġini , tkabbir , pożizzjoni kompetittiva , ġestjoni, eċċ) ma nbidlux, u l- prezz għadu jidher raġonevoli , huwa foolish li tbigħ l-azjenda għal negozju ieħor li m'għandux l-istess kwalitajiet attraenti anki jekk wasal biex jirrappreżenta porzjon sinifikanti tal-valur totali tal-portafoll tiegħek. Il-maniġer tal-flus familjari Peter Lynch talab din il-prattika, "qtugħ il-fjuri u jmur il-ħaxix ħażin." L-investitur tal-biljunarju Warren Buffett jgħidilna li "l-iktar idejqek foolish fuq Wall Street hija" qatt ma tista 'tmur kissru bi profitt. "
Tabilħaqq, investitur li kmieni mill-ishma mixtrija ta 'Microsoft jew Coca-Cola bħala parti minn portafoll diversifikat kien ikun magħmul miljuni ta' drabi aktar milli kieku sempliċement ħallew dawn in-negozji eċċellenti waħedhom . Hemm biss regola ewlenija ta 'investiment: Fil-medda t-twila, il- prinċipji fundamentali tan - negozju jiddeterminaw is-suċċess tal-azjenda tiegħek jekk is-sigurtà tkun inxtrat bi prezz raġonevoli.
L-unika eċċezzjoni għal din ir-regola li nikkunsidra ġustifikabbli hija meta tiddeċiedi li m'intix lest li tirriskja ċertu ammont ta 'kapital. Ma jimpurtax kemm jista 'jkun negozju kbir, tista' ma tkunx komdu b'aktar minn 10%, 20%, jew 50% tal-valur nett tiegħek fiha. F'każijiet bħal dan, it-tnaqqis tar-riskju huwa iktar importanti minn ritorn assolut.