Sfortunatament, bosta lukandi ta 'klassi tan-negozju jiswew x'imkien bejn $ 2 u $ 15-il miljun. Lukandi ta 'lussu u upscale jistgħu faċilment jitolbu $ 30 sa $ 60 miljun jew aktar.
Għalkemm ħafna minn dan huwa tradizzjonalment iffinanzjat b'dejn, il-ħlas parzjali meħtieġ għadu ferm lil hinn mill-ambitu tal-possibbiltà għal prattikament l-investituri kollha.
L-aħbar it-tajba? Dawn il-ġranet, hemm mod ieħor ta 'investiment f'lukandi. Tista 'tixtri REITs tal-lukanda fil- kont tas - senserija tiegħek bl-istess mod li tixtri ħażniet , bonds jew fondi mutwi . L-ewwelnett, għalkemm, ejja nerġgħu lura u nitkellmu dwar REITs għal mument. F'każ li tkun insejt jew qatt ma studjathom, fiduċja ta 'investiment fi proprjetà immobbli, jew REIT hija tip speċjali ta' korporazzjoni ffokata fuq l-akkwist u l-ġestjoni ta 'beni immobbli u assi relatati mal-proprjetà immobbli.
Waħda mill-affarijiet li tiddistingwi REITs minn korporazzjonijiet ordinarji hija li l-Kungress għamluhom eżenti mit-taxxi korporattivi sakemm jiġu sodisfatti diversi kundizzjonijiet stretti, li l-iktar rilevanti huma d-distribuzzjoni ta 'mill-inqas 90% tal-profitti kollha fil-forma ta' dividendi fi flus kontanti lill-azzjonisti.
Dan jagħmilha REITs sensittivi ħafna għall-movimenti tar-rata ta 'l-imgħax iżda wkoll ifisser li għandhom it-tendenza li joffru rendiment ta' dividendi aktar gross mill - kontropartijiet ta 'l- istokk blue-chip tagħhom.
L-iżvantaġġ? Id-distribuzzjonijiet REIT mhumiex "dividendi kkwalifikati" taħt il-kodiċi tat-taxxa, li jfisser li int ser tiġi intaxxat daqs li kieku kienu dħul ordinarju, mhux bir- rati ta 'taxxa tad-dividend aktar baxxi u aktar attraenti.
Ladarba tibda tinbena portafoll sinifikanti, xi drabi dan jista 'jkollok inkwiet jekk tixtri wisq permezz ta' Roth IRA , SEP-IRA , 401 (k) , jew kenn ieħor tat-taxxa, għax tista 'twassal għal Taxxa tad-Dħul tan-Negozju Mhux Relatata jew UBIT . Din hija diskussjoni differenti għal ġurnata differenti.
Hotel REITs vs Apartment REIT jew REIT Speċjalizzazzjoni fil-Leasing Mall Space
Hekk kif l-istokkijiet f'industriji u setturi differenti għandhom karatteristiċi ta 'riskju differenti, REITs ivarjaw b'mod sinifikanti skont it-tip ta' proġett ta 'proprjetà immobbli li fihom jispeċjalizzaw.
Din mhix aħbarijiet għall-investituri tal-proprjetà immobbli li huma mdorrijin li jakkwistaw il-proprjetà għal kollox - kif jafu minn esperjenza diretta, bini ta 'appartamenti jaġixxi b'mod differenti ħafna minn bini ta' uffiċċju jew unitajiet ta 'ħażna bbażati fuq l-ekonomija, tradizzjonijiet, prattiki sottostanti, liġijiet, u forzi fuq ix-xogħol - iżda kultant tiġi bħala sorpriża għal investituri ġodda li jakkwistaw proprjetà immobbli permezz ta 'titoli nnegozjati pubblikament.
Ma jifhmux li l-uffiċċju kummerċjali tiegħek REIT jista 'jesperjenza rati tal-kiri ċikliku hekk kif isegwi ċ-ċikli tal-boma u l-bust, filwaqt li l-maħżen industrijali REIT jista' jkun ferm aktar stabbli minħabba li l-kapaċità żejda tista 'tingħalaq bi spejjeż minimi ta' manutenzjoni ħafna iktar malajr milli hu possibbli xi ħaġa bħal bini ta 'appartament.
Hija n-natura tal- klassi tal- assi .
Sotto-speċjalità interessanti fl-industrija tal-investiment tal-proprjetà immobbli hija l-lukanda REIT. Hekk kif tista 'probabbilment tissarraf mill-isem, il-lukanda REIT tiffoka fuq l-iżvilupp, il-ġestjoni, l-akkwist, jew il-finanzjament ta' lukandi u proprjetajiet relatati ma 'l-ospitalità.
Dawn jistgħu jvarjaw minn tined tal-baġit li jinsabu fuq in-naħa ta 'awtostradi mitlufa u toroq tal-istat għal resorts ta' ħames djamant prestiġju f'xi wħud mid-divertiment, logħob tal-azzard u kapitali tal-popolazzjoni tad-dinja. Jistgħu jinvolvu l-iżvilupp u l-pussess tal-proprjetà, iħallsu tim ta 'ġestjoni ta' parti terza biex jimmaniġġjaw it-tmexxija attwali tal-lukanda bi skambju għal sehem mid- dħul .
Jistgħu jiffukaw l-aktar fuq il-ġestjoni tal-proprjetajiet tal-lukandi ta 'nies oħra għal qtugħ tad-dħul. Jistgħu jinvolvu finanzjament ta 'proġetti ta' lukandi, li jaġixxu aktar bħal investimenti ta 'dħul kważi fiss .
Int assolu trid tifhem x'inhu stess jew qed issolvi l-iffrankar iebes tiegħek.
L-Hotel REITs huma notoriċi volatili għax l-okkupanza tal-lukanda tikkorrelata mal-kundizzjonijiet ekonomiċi ġenerali, u tagħmilhom sensittivi ħafna għall-espansjoni u l-kontrazzjoni. Meta hits riċessjoni , in-negozji jimxu bil-kbir il-baġits tal-ivvjaġġar, jagħżlu konferenzi bil-vidjo jew telefonati, minflok. Il-familji u l-organizzazzjonijiet jipposponu l-vaganzi, u joqorbu lejn id-dar.
Għal REIT ta 'lukanda, dan spiss ifisser li l-flussi ta' flus jinxef fl-istess ħin il-ħsad qed jiżdiedu hekk ikollok tnaqqis drammatiku fil-valur ta 'l-unitajiet jew l-ishma. Bil-maqlub, meta l-affarijiet jinbidlu, il-likwidità kultant tiftaħ mis-saqaf sabiex tikseb dawn il-pagamenti u l-valuri tas-suq. Huma differenti ħafna mill-istalwarts tad-dinja li sempliċiment jippożmettu l-flus bħall-arloġġ, il-ġenerazzjoni wara l-ġenerazzjoni; negozji bħal Colgate-Palmolive jew Nestle. Ejja nħarsu lejn illustrazzjoni fid-dinja reali biex turi kif taħdem REIT attwali tal-lukanda.
Kif Reit Hotel Reali Komporat Matul il-Kollass Ekonomiku 2008-2009
Hospitality Properties Trust huwa lukanda REIT li tipposjedi 291 lukanda, li tinkludi 43,976 kmamar jew suites, kif ukoll 185 ċentru tal-vjaġġ ta 'proprjetà jew mikrija. Skont il-preżentazzjonijiet tas-SEC, dawn il-proprjetajiet jinsabu f'44 stat fl-Istati Uniti, il-Kanada u Puerto Rico.
Il-lukanda REIT topera l-portafoll tal-lukanda tagħha taħt ġabra diversifikata ta 'ftehim ta' rappreżentanza, inklużi Courtyard by Marriott, Candlewood Suites, Residence Inn minn Marriott, Royal Sonesta, Sonesta, Staybridge Suites, Hyatt Place, Crowne Plaza Hotels & Resorts, Wyndham Grand, Wyndham Hotels Resorts, Sonesta ES Suites, InterContinental Hotels & Resorts, Marriott Lukandi u Resorts, Clift Hotel, Radisson Hotels & Resorts, TownePlace Suites by Marriott, Hawthorn Suites, Country Inns & Suites minn Carlson, Holiday Inn Lukandi & Resorts, SpringHill Suites minn Marriott, u l-Lukandi Park Plaza & Resorts.
Fis-snin boom qabel il-kollass tal-proprjetà immobbli żiedet l-ekonomija fl-agħar reċessjoni sa mill-Gran Depressjoni, din il-lukanda REIT ġġenerat distribuzzjonijiet tax-xaħam għas-sidien. Fl-2004, huma rċevew $ 2.88 kontanti kull sehem, fl-2005, $ 2.89 flus kontanti għal kull sehem, fl-2006, $ 2.94 flus kontanti għal kull sehem, fl-2007, $ 3.03 flus kontanti għal kull sehem, fl-2008, 3.08 flus kontanti kull sehem.
Meta d-dinja finanzjarja waqgħet barra, għalkemm, il-prenotazzjonijiet tal-lukandi waqgħu barra mill-irdum. Il-konferenzi tan-negozju ġew ikkanċellati u d-distribuzzjonijiet tal-flus ġew imneħħija, niżlu għal $ 0.77 kull sehem, tnaqqis konsiderevoli ta '75%. Jekk inti kont qed tistrieħ fuq dak il-flus biex tħallas il-kontijiet tiegħek, f'daqqa waħda sabet li kienet tevapora fil-mument stess li bzonn l-aktar.
Biss ibiegħu l-ishma tagħhom (għal darb'oħra, jekk int stess lukanda REIT, inti għandek tkun taf li dan huwa parti integrali mill-esperjenza ta 'proprjetà), l-ishma waqgħu minn għoli ta' $ 51.50 fl-2006 għal sempliċi $ 6.90 fl-2009. il-prezz tal-istokk ġie miżjud insult għall-ħsara tat-tnaqqis qawwi fid- dħul passiv tiegħek.
Dak li ġara lill-investituri sofistikati li fehmu n-natura tas-sjieda tal-Lukanda REIT? Huma sibu warajhom proverbial, u jaraw li d-distribuzzjonijiet tal-flus jitilgħu għal $ 1.96 kull sehem bi prezz tal-istokk ta '$ 32.46. Sure, m'hemm xejn qrib is-snin tajbin imma għal perjodu ta 'kejl pjuttost orribbli, inti kemmxejn rebħet l-inflazzjoni wara t-taxxi, u żżomm il-poter tal-akkwist tiegħek .
Xtrajt is-sigurtà tal-proprjetà immobbli għaxar snin ilu, ħallas bejn $ 26.50 u $ 42.40 kull sehem. Matul dak iż-żmien, inġabar $ 24.83 jew aktar fi tqassim ta 'flus kontanti. Jekk intom intelliġenti u investew mill-ġdid dawk id-dividendi matul il-kriżi, dawn saru dak akkademiku finanzjarju wieħed imsemmi bħala "aċċeleratur tar-ritorn", u bosta mijiet ta 'punti ta' profitt perċentwali fuq kull kontroll jew depożitu reġgħu bdew jixtru ishma addizzjonali minħabba l-parzjali irkupru fil-valur tas-suq.
Kuntrast li REIT lukanda ma 'xi ħaġa bħal REIT industrijali. Anke bid-dinja qed taqa 'barra, in-negozji ma jridux ibiegħu l-imħażen tagħhom, il-faċilitajiet tat-tbaħħir u l-fabbriki. Barra minn hekk, ta 'spiss (mhux dejjem) jistgħu jħallsu l-kuntratti tal-kera li legalment iridu anki jekk id-ditta nnifisha fl-aħħar mill-aħħar tmur falluta. Matul l-istess kollass, REIT industrijali bħal EastGroup Properties ma naqqasx id-dividend.
L-istokk naqas minn $ 48.54 għal $ 24.58, tnaqqis ta '49.36% biss, li ma kienx wisq differenti mill-indiċijiet tas-suq, bħall- Dow Jones Industrial Average u s-S & P 500! Minħabba n-natura tal-fluss tat-titoli, u kif dan jinfluwenza l-valur tas-suq, huwa oerhört impressjonanti. Saħansitra aktar impressjonanti? L-ishma fil-fatt huma ta '$ 59.32 issa, sabiex ikollok qligħ kapitali mhux realizzat ta ' $ 10.78, jew 22% + fuq l-istokk innifsu flimkien ma 'dawk id-dividendi kollha li jgawdu.
L-Implikazzjonijiet għall-Investituri tal-Lukanda REIT huma Ċari
Hemm erba 'modi ewlenin li tista' strateġikament tersaq lejn il-kisba ta 'REITs tal-lukandi jekk inti tixtieq li tkun stess minnhom:
- Biss blokki tax-xiri ta 'REIT ta' lukanda waqt ħabtiet fis-suq ta 'l-ishma , li jittrattawha b'mod differenti ħafna mill- fondi ta' l-indiċi tiegħek jew holdings oħra li mbagħad għandek tippjana li żżomm għal dejjem . L-aktar bażi baxxa ta 'l-ispejjeż tiegħek, l-aktar mgħaġġla tista' tiġbed il-prezz tax-xiri tiegħek lura fi flus kontanti jekk tippjana li tinvesti flusha x'imkien ieħor.
- Normalment, il-medja tal-ispiża tad-dollaru f'lukandi tal-lukandi , jafu li xi drabi, int ser tixtri fl-agħar mument possibbli iżda fiduċja fl-ogħla livelli u baxxi, flimkien ma 'dividendi nvestiti mill-ġdid, medja kollox għalik għal qligħ totali sodisfaċenti. Għal ħafna nies, dan probabbilment huwa l-approċċ aħjar peress li l-medja tal-ispiża tad-dollaru tnaqqas drastikament ir-riskju tas-suq tal-ishma, speċjalment meta kkombinat mad- diversifikazzjoni .
- Speculate . Meta l-industrija tal-lukandi tiġri f'kollast, jixtru l-lukanda REITs sakemm jerġgħu jibdew is-snin ta 'boom, imbagħad ineħħuhom anke jekk jispiċċaw imorru ħafna ogħla. L-odds ta 'suċċess fit-tul hawnhekk mhumiex kbar sakemm ma tkunx tista' tifhem l-industrija tal-lukandi impliċitament u tittratta l-akkwist ta 'REIT bl-istess mod li kieku inti kienu qed jonfqu miljuni ta' dollari biex jixtru proprjetà għal kollox, iżda hemm minoranza ta ' Persuni finanzjarjament sofistikati hemmhekk bil-kapaċità li jagħmlu dan fuq bażi ta 'valutazzjoni, sakemm ikunu jistgħu jgħixu max-xiri kmieni wisq jew li jbiegħu kmieni wisq, li x'aktarx iseħħu minħabba li l-investituri, b'mod ġenerali, għandhom il-vizzju li jsiru wisq ottimisti jew pessimisti minn żmien għal żmien.
- Tarmi x-xugaman u tixtri xi ħaġa bħall-Vanguard REIT Index Fund , li tħallat ħafna REITs flimkien, inklużi l-lukandi REITs, bħala parti minn portafoll diversifikat. Għandha rendiment ta 'dividend ferm iktar baxx imma jekk taħseb li r-riskju mnaqqas huwa ta' min dak il-kompromess, jista 'jkun il-mod ta' azzjoni l-aktar għaqli tiegħek.
Fi kwalunkwe każ, il-lukandi REIT mhumiex il-ħass ħażin tal-qalb. Jekk ma tafx x'qed tagħmel, ħafif ħafif.