Kun af is-sinjali ta 'twissija u x'għandek tagħmel issa
Sinjali ta 'Twissija
Hemm ħafna sinjali li s-suq tad-djar qiegħed fit-territorju tal-bużżieqa. Ħafna ħabtiet iseħħu biss minħabba li l -bużżieqa tal-assi ħarġet.
Sinjal wieħed ta 'bużżieqa ta' assi huwa li l-prezzijiet tad-djar żdiedu. Il-prezzijiet nazzjonali tad-djar tal-familja medjana huma 32 fil-mija ogħla mill- inflazzjoni . Dak huwa simili għall-2005, meta kienu 35 fil-mija stmati żżejjed.
Il-Barometru tad-Djar ta 'Bellwether huwa indiċi ta' sidien ta 'djar u kumpaniji ta' ipoteki. Fl-2017, żdied sew bħal fl-2004 u l-2005. Dan huwa skond il-kreatur tagħha, Stack Financial Management, li użatha biex ibassar il -kriżi finanzjarja ta ' 2 008 . Bl-istess mod, l-ETF tas-S & P Homebuilders ta 'l-SPDR żdiedet b'400 fil-mija minn Marzu 2009. Huwa qabeż iż-żieda ta' S & P 500 ta '270 fil-mija.
L-indiċi nazzjonali Case-Shiller laħaq il-livelli rekord f'Diċembru 2016. Iż-żidiet fil-prezzijiet huma kkonċentrati f'seba 'żoni urbani. Prezzijiet tad-djar f'Denver u Dallas huma 40 fil-mija ogħla mill-quċċati ta 'prereċessjoni tagħhom. Il-prezzijiet ta 'Portland u Seattle huma 20 fil-mija ogħla, u Boston, San Francisco u Charlotte huma 10 fil-mija' l fuq mill-qċaċet tagħhom.
Prezzijiet tad-djar f'Denver, Houston, Miami, u Washington, DC huma mill-inqas 10 fil-mija ogħla minn livelli sostenibbli, skond CoreLogic.
Fl-istess ħin, akkomodazzjoni affordabbli naqset. Fl-2010, 11 fil-mija ta 'unitajiet ta' kiri madwar il-pajjiż kienu aċċessibbli għal djar bi dħul baxx. Sal-2016, dan naqas għal 4 fil-mija biss.
In-nuqqas huwa l-agħar fl-ibliet fejn il-prezzijiet tad-djar żdiedu sewwa. Per eżempju, l-istokk ta 'Colorado ta' kirjiet raġonevoli naqas minn 32.4 fil-mija għal 7.5% biss mill-2010.
F'Marzu 2017, William Poole, anzjan fl-Istitut Cato, wissa dwar kriżi subprime oħra. Huwa wissa li 35 fil-mija tas-self ta 'Fannie Mae kien jeħtieġ l-assigurazzjoni tal-ipoteka. Dak huwa dwar il-livell fl-2006. F'xi modi, dan is-self huwa agħar. Fannie u Freddie naqqsu d-definizzjoni tagħhom ta 'subprime minn 660 sa 620. Dan ifisser li l-banek m'għadhomx jissejħu lil min jissellef b'punti bejn 620 u 660 subprime. Poole kien il-kap tal-Federal Reserve Bank of Kansas li wissa dwar il-kriżi subprime fl-2005.
Fl-2016, 5.7 fil-mija tal-bejgħ domestiku kollu nxtara għal bejgħ mill-ġdid malajr. Dawn id-djar "flip" huma rinnovati u mibjugħa f'inqas minn sena. Attom Data Solutions irrapporta li l-ogħla persentaġġ mill-2006, matul l-aħħar isplużjoni.
Il-Kraxx tas-Suq tad-Djar tal-2008
In-nies li nqabdu fil-ħabta tal-2008 huma spooked li l-bżieżaq tal-2017 se jwassal għal ħabta oħra. Imma kien ikkawżat minn forzi li m'għadhomx preżenti. Swaps ta 'inadempjenza tal-kreditu derivati assigurati bħal titoli sostnuti b'mortgage . Il- maniġers tal- fondi tal-hedge ħolqu domanda kbira għal dawn it-titoli li huma allegatament mingħajr riskju.
Dik id-domanda maħluqa għall-ipoteki li appoġġawhom.
Biex tissodisfa din id-domanda għall- ipoteki , il-banek u s-sensara tal-ipoteki offrew self għad-djar lil kważi kull min. Huma ħolqu l -kriżi ta 'ipoteki subprime fl-2006.
Hekk kif ħafna xerrejja mhux kwalifikati daħlu fis-suq, id-domanda telgħet ħafna. Ħafna nies xtraw djar bħala investimenti biex ibiegħu hekk kif il-prezzijiet komplew jogħlew. Huma wrew eżuberanza irrazzjonali , karatteristika ta 'kull bużżieqa ta' assi.
Fl-2006, sidien ta 'darhom fl-aħħar inqabdu mad-domanda. Meta l-provvista marret lil hinn mid-domanda, il-prezzijiet tad-djar bdew jaqgħu. Dak jinfaqa 'l-bużżieqa tal-assi.
F'Settembru 2006, l-Assoċjazzjoni Nazzjonali tar-Realtors irrappurtaw li l-prezzijiet tad-djar naqsu għall-ewwel darba fi 11-il sena. L-inventarju kien għoli, li jipprovdi provvista ta '7.5 xhur. F'Novembru, id-Dipartiment tal-Kummerċ wera li permessi ġodda għad-dar kienu 28% inqas milli fl-2005.
Iżda l- Federal Reserve injorat dawn it-twissijiet. Ħaseb li l-ekonomija kienet b'saħħitha biżżejjed biex tiġbed l-akkomodazzjoni mill-waqgħa tagħha. Huwa indika xogħol qawwi, inflazzjoni baxxa, u żieda fl-infiq tal-konsumatur. Huwa wiegħed ukoll li jbaxxi r-rati tal-imgħax . Dan jagħti lill-ekonomija likwidità biżżejjed biex tkompli tikber it-tkabbir.
L-Fed issottovalutat id-daqs u l-impatt tas-suq tat - titoli sostnuti b'mortgage . Il-banek kienu krew "jocks" biex joħolqu dawn it-titoli ġodda. Huma kitbu programmi tal-kompjuter li pakketti magħżula ta 'ipoteki f'pasta ta' riskju għoli u ta 'riskju baxx. Il-pakketti ta 'riskju għoli ħallsu aktar iżda kienu aktar probabbli li jonqsu. Il-gruppi ta 'riskju baxx kienu aktar sikuri, iżda ħallsu inqas.
Dawn il-pakketti kellhom ammonti mhux magħrufa ta 'ipoteki subprime . Il-banek ma kinux jimpurtaw il-valur tal-kreditu ta 'min jissellef minħabba li huma vvelled l-ipoteki fis- suq sekondarju .
Il-bomba ta 'ħin li timmarka kienet il-miljuni ta ' self b'interess biss . Dawn id-debituri jitħallew jiksbu ħlasijiet aktar baxxi ta 'kull xahar. Iżda dawn ir-rati ta 'ipoteki jerġgħu jidħlu f'livell ogħla wara tliet snin. Ħafna minn dawn id-dar ma setgħux iħallsu l-ipoteka. Imbagħad il-prezzijiet tad-djar waqgħu u ma setgħux ibiegħu djarhom għal qligħ. Bħala riżultat, huma naqsu.
Meta ż-żminijiet kienu tajbin, ma kienx importanti. Kulħadd xtara l-pakketti ta 'riskju għoli minħabba li taw qligħ ogħla. Hekk kif is-suq tad-djar naqas, kulħadd kien jaf li l-prodotti kienu qed jitilfu l-valur. Peress li ħadd ma fehmahom, il-valur tal-bejgħ ta 'dawn id - derivattivi ma kienx ċar.
L-aħħar iżda mhux l-inqas, ħafna mix-xerrejja ta 'dawn l-MBS ma kinux biss banek oħra. Huma kienu investituri individwali , fondi tal-pensjoni, u fondi ta 'lqugħ . Li jinfirex ir-riskju fl-ekonomija kollha. Il-fondi ta 'hedging użaw dawn id-derivattivi bħala kollaterali biex jissellfu l-flus. Li ħolqot dħul ogħla fis-suq tal-barri imma żied l-impatt ta 'xi tnaqqis. Il- Kummissjoni dwar it-Titoli u l-Kambju ma rregolatx il-fondi ta 'lqugħ, għalhekk ħadd ma kien jaf kemm kienet għaddej.
Il-Fed ma rrealizzax li l-kollass kien qed jaħdem sa Marzu 2007. Huwa induna li t-telf ta 'djar ta' fondi ta 'lqugħ jista' jhedded l-ekonomija. Matul is-sajf, il-banek ma kinux lesti li jsellfu lil xulxin. Huma kienu jibżgħu li jirċievu MBS ħżiena bi tpattija. Il-bankiera ma kinux jafu kemm dejn ħażin kellhom fuq il-kotba tagħhom. Ħadd ma ried jammettiha. Jekk huma għamlu, allura l-klassifikazzjoni tal-kreditu tagħhom titbaxxa. Imbagħad, il-prezz tal-ħażna tagħhom jaqa ', u ma jkunux jistgħu jiġbru aktar fondi biex jibqgħu fin-negozju. Is-suq ta 'l-ishma saw sawed matul is-sajf, billi dawk li jaraw is-suq ippruvaw jidhru x'inhuma l-affarijiet ħżiena.
Sa Awissu, il-kreditu kien sar tant ristrett li l-Fed ħallset il-banek għal $ 75 biljun. Huwa ried jirrestawra l-likwidità fit-tul biżżejjed biex il-banek jiktbu t-telf tagħhom u jerġgħu lura għan-negozju ta 'self ta' flus. Minflok, il-banek waqqfu s-self lil kważi kulħadd.
Il-spiral 'l isfel kien għaddej. Hekk kif il-banek naqqsu l-ipoteki, il-prezzijiet tad-djar waqgħu aktar. Dan għamel aktar min jissellef biex jidħol inadempjenti, li żied is-self ħażin fuq il-kotba tal-banek. Li għamlu l-banek jagħtu saħansitra inqas.
Disa 'Raġunijiet Għaliex Crash tad-Djar Mhux Imminenti
- Hemm ħafna differenzi bejn is-suq tad-djar fl-2005 u s-suq kurrenti. Fl-2005, is-self subprime ammonta għal aktar minn $ 620 biljun u għamel 20 fil-mija tas-suq tal-ipoteki. Fl-2015, dawn ammontaw għal $ 56 biljun u kienu jinkludu 5 fil-mija tas-suq.
- Il-banek żiedu l-istandards tas-self. Skont l-Indiċi tal-Kreditu tad-Djar tal-CoreLogic, is-self oriġinat fl-2016 kien fost l-ogħla kwalità oriġinat fl-aħħar 15-il sena. F'Ottubru 2009, il-punteġġ FICO medju kien ta '686, skond Fair Isaac. Fl-2001, il-punteġġ medju kien 490-510.
- L-istandards ta 'self aktar stretti għamlu differenza fis-suq "flip". Is-selliefa jiffinanzjaw biss 55 fil-mija tal-valur tad-dar. Il- "flipper" għandha toħroġ mal-bqija. Matul il-kriżi subprime, il-banek mislufa 80 fil-mija jew aktar.
- In-numru ta 'djar mibjugħa illum huwa ta' 20 fil-mija taħt il-quċċata ta 'qabel il-ħabta. Dan ifisser li hemm biss provvista ta 'djar ta' erba 'xhur disponibbli għall-bejgħ. Bħala riżultat, madwar 64 fil-mija ta 'l-Amerikani għandhom djarhom stess, meta mqabbla ma' 68 fil-mija fl-2007.
- Il-bejgħ domestiku huwa iktar baxx minħabba li r-riċessjoni kibret l-abilità taż-żgħażagħ li jibdew karriera u jixtru djar. Quddiem suq tax-xogħol fqir, ħafna wettqu l-edukazzjoni tagħhom. Bħala riżultat, issa huma mgħobbija bi self fl-iskejjel. Dan jagħmilha inqas probabbli li jistgħu jiffrankaw biżżejjed biex jixtru dar. Dak iżomm id-domanda 'l isfel.
- Prezzijiet tad-djar qabżu d-dħul. Il-medja tal-proporzjon ta 'l-ispiża tad-dħul għall-akkomodazzjoni hija 30 fil-mija F'xi żoni tal-metro, huwa żdied għal 40 jew 50 fil-mija. Sfortunatament, iż-żoni tal-metro huma wkoll fejn qegħdin l-impjiegi. Li jġiegħel liż-żgħażagħ iħallsu aktar għall-kera li jkunu viċin xogħol li ma jħallasx biżżejjed biex jixtri dar. Tnejn u tnejn fil-mija tal-bejgħ tad-dar illum se jkunu homebuyers ewwel darba, meta mqabbla ma '40 fil-mija storikament, jgħid l-NAR. Tipikament, dan ix-xerrej huwa ta '32, jaqla' $ 72,000 u jħallas $ 182,500 għal dar. Koppja b'żewġ dħul tħallas $ 208,500, bħala medja.
- Is-sidien ta 'l-dar mhumiex qed jieħdu ħafna ekwitajiet minn djarhom. L-ekwità domestika telgħet għal $ 85 biljun fl-2006. Hija waqgħet għal inqas minn $ 10 biljun fl-2010, u baqgħet hemm sa l-2015. Sal-2017, hija biss żdiedet għal $ 14-il biljun. Obamacare hija raġuni għal dan. Il-fajls ta 'falliment naqsu 50 fil-mija minn meta għaddiet l-ACA. Fl-2010, ġew ippreżentati 1.5 miljun persuna. Fl-2016, biss 770,846 għamlu.
- Xi nies jindikaw li l-prezzijiet nazzjonali tad-djar qabżu l-quċċata tagħhom fl-2006. Imma ladarba jiġu aġġustati għal 11-il sena ta 'inflazzjoni, huma biss fil-livell ta' l-2004. Bejn l-2012 u l-2017, il-prezzijiet tad-djar żdiedu medja ta '6.5 fil-mija fis-sena. Bejn l-2002 u l-2006, żdiedu 7.5 fil-mija kull sena. Fl-2005, żdiedu b'16 fil-mija.
- Homebuilder jiffukaw fuq djar high-end. Djar ġodda huma akbar u jiswew aktar. Id-daqs medju ta 'dar waħda ġdida tal-familja huwa kważi 2,700 pied kwadru. Dan jikkompara sa 2,500 pied kwadru fl-2006.
X'jista 'jikkawża kollass
Rati ta 'interess ogħla kkawżaw kollass fil-passat. Dak għax jagħmlu s-self aktar għali. Li jnaqqas il-bini tad-dar, naqqas il-provvista. Iżda wkoll inaqqas is-self, li jnaqqas id-domanda. B'mod ġenerali, żieda fir-rata tal-imgħax bil-mod u kostanti mhux ser toħloq katastrofi.
Huwa veru li rati ta 'imgħax ogħla ppreċedew il-kollass tad-djar fl-2006. Iżda dan huwa minħabba l-bosta dawk li jissellfu li kellhom self b'interess biss u ipoteki b'rata aġġustabbli . B'differenza minn self konvenzjonali , ir-rati tal-imgħax jiżdiedu flimkien mar- rata tal-fondi li ngħataw . Ħafna kellhom ukoll rati introduttivi ta 'teaser li ġew stabbiliti wara tliet snin. Meta r -Riżerva Federali żiedet ir-rati fl-istess ħin li reset, dawk li jissellfu sabu li ma setgħux jibqgħu jħallsu l-ħlasijiet. Prezzijiet tad-djar waqgħu fl-istess ħin, sabiex dawn id-detenturi ta 'ipoteki ma setgħux jagħmlu l-pagamenti jew ibiegħu d-dar. Hekk ir-rati ta 'inadempjenza kienu tant għoljin.
L- istorja tar-rata tal-fondi mitmugħa turi li l-Fed qajmet rati mgħaġġla ħafna bejn l-2004 u l-2006. Ir-rata kienet 1.0 fil-mija f'Ġunju 2004, irdoppja għal 2.25 fil-mija sa Diċembru. Irduppjat ir-rati għal darb'oħra, għal 4.25 fil-mija, sa Diċembru 2005. Sitt xhur wara, ir-rata kienet ta '5.25 fil-mija.
Il-Fed żiedet ir-rati b'pass mgħaġġel ħafna mill-2015. Huwa qajjem għal 0.5 fil-mija f'Diċembru 2015. Qajjem 1/4 punt sal-aħħar tal-2016, u għal 1.25 fil-mija sa Ġunju 2017 .
Is-suq tal-proprjetà jista 'jikkollassa jekk il-banek u l-hedge funds jerġgħu jinvestu fi prodotti finanzjarji riskjużi. Dawn id - derivati kienu kawża ewlenija tal-kriżi finanzjarja . Il-banek qatgħu ipoteki u rrevistewhom f'titoli sostnuti b'mortgage. Dawn it-titoli kienu negozju akbar mill-ipoteki infushom. Dak hu għaliex il-banek ibigħu ipoteki lil xi ħadd biss. Huma kellhom bżonnhom biex jappoġġjaw id-derivattivi. Huma mqatta 'l-bqija sabiex ipoteki ħżiena kienu moħbija f'mazz ma' dawk tajbin. Imbagħad meta min jissellef naqas, id-derivati kollha kienu ssuspettati li kienu ħżiena. Huwa għalhekk li kkawża l-mewt ta 'Bear Stearns u Lehman Brothers.
Il -pjan ta 'riforma tat-taxxa Trump jista' jwassal għal tnaqqis fil-prezzijiet li jista 'jwassal għal kollass. Il-Kungress issuġġerixxa li jitnaqqas it-tnaqqis għar-rati tal-imgħax fuq l-ipoteki Dak it-tnaqqis jammonta għal $ 71 biljun. Dan jaġixxi bħala sussidju federali għas-suq tad-djar. Il-waqfa tat-taxxa tgħin lid-dar ikollha valur nett medju ta '$ 195,400. Dan huwa ħafna akbar mill-valur nett medju ta '$ 5,5 mill-kerrejja. Anke jekk il-pjan tat-taxxa jżomm it-tnaqqis, il-pjan tat-taxxa jneħħi ħafna mill-inċentiv. Il-pjan ta 'Trump żied it-tnaqqis standard. Bħala riżultat, ta 'l-Amerikani ma jibqgħux jiġu deskritti. Meta jiġri dan, ma setgħux jieħdu vantaġġ mit-tnaqqis ta 'l-imgħax fuq l-ipoteki. L-industrija tal-proprjetà immobbli topponi l-pjan tat-taxxa.
Is-suq jista 'jikkollassa jekk il- kurva tar - rendiment fuq in-noti tat-Teżor tal-Istati Uniti maqluba . Hekk meta r-rati tal-imgħax għat-Treasurys għal żmien qasir isiru ogħla minn rendiment fit-tul. Ir-rendiment normali fuq perjodu ta 'żmien qasir huwa iktar baxx minħabba li l-investituri ma jirrikjedux qligħ għoli biex jinvestu għal inqas minn sena. Meta jinvesti dan, dan ifisser li l-investituri jaħsbu li l-perjodu qasir huwa iktar riskjuż minn dak fit-tul. Li għandha l-havoc mas-suq tal-ipoteki, u tindika reċessjoni. Il-kurva tar-rendita maqluba qabel l- emissjonijiet tal-2008, 2000, 1991 u 1981.
Prezzijiet ta 'djar se Fall?
Fl-aħħar bużżieqa tad-djar, sidien ta 'darhom issottomettew permessi għal kostruzzjoni ġdida. Dan kien inqas minn miljun fl-1990 matul ir-riċessjoni. Żdied gradwalment matul id-disgħinijiet, li qabeż l-1 miljun fl-1998. Huwa baqa 'f'dak il-livell sal-2002, meta qabeż il-1.5 miljun. Laħaq rekord ġdid ta '2 miljun fl-2004 u l-2005. Fl-2006, il-prezzijiet tad-djar bdew jaqgħu. Homebuilders talbu iktar minn 1.5 miljun permess. Dan naqas għal inqas minn miljun fl-2007. Sa l-2009, kien waqa 'għal 500,000.
Huma biss irkupraw gradwalment għal 1.3 miljun fl-2017. Huma mistennija li jgħixu aktar baxxi, għal 1.1 miljun sal-2020.
Meta Se Will Crash Tas-Suq tad-Djar Għal darb'oħra?
It-tiġrifa tas-suq li jmiss se sseħħ fl-2026, skond il-Professur ta 'l-Iskola ta' l-Estensjoni ta 'Harvard Teo Nicholas. Huwa jibbaża li fuq studju mill-ekonomista Homer Hoyt. Il-bomi u l-busts tal-proprjetà immobbli segwew ċiklu ta '18-il sena mill-1800. L-uniċi eċċezzjonijiet kienu t-Tieni Gwerra Dinjija u s-stagflation.
Nicholas jgħid is-suq tal-proprjetà immobbli tal-2017 għadu fil-fażi ta 'espansjoni. Il-fażi li jmiss, l-ipersuppliment, mhux se sseħħ sakemm ir-rati tal-vakanzi tal-kera jibdew jiżdiedu. Jekk dan iseħħ waqt li l-Fed iżżid ir-rati tal-imgħax, din tista 'toħloq kraxx.
Kif Ipproteġi lilek innifsek minn Kraxx
Jekk int fost il-maġġoranza ta 'l-Amerikani li huma inkwetati, allura hemm seba' affarijiet li tista 'tagħmel biex tipproteġi lilek innifsek minn tiġrifa ta' proprjetà immobbli.
- Ixtri dar biex tgħix, biex ma tiċċaqlaqx. Żewġ terzi tad-djar mitlufa fil-kriżi finanzjarja kienu t-tieni u t-tielet djar. Meta l-prezz tal-bejgħ waqa 'taħt l-ipoteka, is-sidien marru' l bogħod. Huma żammew djarhom, iżda tilfu l-investimenti tagħhom.
- Ikseb ipoteka b'rata fissa. Hekk kif jiżdiedu r-rati tal-ipoteki, il-pagament tiegħek jibqa 'l-istess. Jekk dan ifisser li inti tista 'biss tagħti dar iżgħar, hekk ukoll jekk tkun. Dan huwa aħjar milli jieħu riskju u jitlef aktar tard.
- Jekk ikollok ipoteka b'rata varjabbli, taf x'inhi r-rata tal-imgħax meta terġa 'tiddaħħal. Ikkalkula l-ħlas ta 'kull xahar u aċċerta ruħek li tista' taffordja li tħallasha bid-dħul kurrenti tiegħek. Ħu d-differenza bejn dak il-ħlas futur u dak li qed tħallas illum bir-rata ta 'imgħax baxxa u ssalvaha. B'dan il-mod ser ikollok il-fondi biex tħallas l-ipoteka tiegħek jekk id-dħul tiegħek jaqa '.
- Ixtri l-agħar dar fl-aħjar żona li tista taffordja. Kun żgur li ż-żona għandha skejjel tajbin, anki jekk ma tippjanax li jkollok tfal lilek innifsek. Ix-xerrejja potenzjali se. Int tista 'dejjem ittejjeb id-dar matul is-snin jekk id-dħul tiegħek jippermetti. Distretti tajbin mhux se jsofru kemm fit-tnaqqis li jmiss bħaż-żoni fqar. Huma se jibqgħu lura aktar malajr.
- Kun żgur li d-dar tiegħek għandha mill-inqas tliet kmamar tas-sodda. Li se tattira familji jekk ikollok bżonn terġa 'tbiegħha.
- L-aħjar mod biex tipproteġi lilek innifsek huwa b'portafoll diversifikat tajjeb ta 'assi. Id-diversifikazzjoni tfisser taħlita bilanċjata ta ' ħażniet , bonds, komoditajiet u ekwità fid-dar tiegħek. Ħafna mill-pjanifikaturi finanzjarji ma jinkludux l-ekwità tad-dar bħala assi, iżda għandhom. Huwa l-akbar assi li ħafna nies għandhom.
- Biex tillimita l-ħsara ta 'kollass ta' proprjetà immobbli, tixtri l-iżgħar dar li tista 'raġonevolment tgħix fih. Ipprova tħallas l-ipoteka tiegħek kmieni, sabiex ma titlifx id-dar tiegħek f'xi tnaqqis. Boost l-investimenti tiegħek f'ħażniet, bonds u komoditajiet sabiex ikunu ugwali jew jeċċedu l-ekwità tad-dar tiegħek. Jekk ikun hemm bużżieqa ta 'assi fid-djar, ma jirnexxielhomx it-tentazzjoni li jiffinanzjaw mill-ġdid u jieħdu l-ekwità. Minflok, terġa 'teżamina l- allokazzjoni tal - assi tiegħek biex tiżgura li tkun għadha bilanċjata.